中商情報網(wǎng)訊：近年來，我國磷化工行業(yè)取得了長足進步。磷化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球領(lǐng)先，已是全球最大的磷礦石、磷化學品生產(chǎn)國；產(chǎn)業(yè)體系較為完備，形成磷礦開采、濕熱并舉，黃磷、磷酸、磷酸鹽、磷化物等系列產(chǎn)品生產(chǎn)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

磷化工上游為原材料，包括硫酸、磷礦石、焦炭、硅石；中游可分為濕法工藝和熱法工藝，其中濕法工藝為用硫酸、硝酸或鹽酸分解磷礦制得的磷酸統(tǒng)稱為濕法磷酸，熱法工藝為以黃磷為原料經(jīng)氧化、水化等反應(yīng)而制取的磷酸稱為熱法磷酸，再通過加工生成各類產(chǎn)品；下游應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、飼料、鋰電池、阻燃劑、洗滌劑、水處理劑等領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

磷化工產(chǎn)業(yè)鏈以上游高品位磷礦石（P?O?＞30%）與關(guān)鍵輔料（硫酸純度≥98%）為基礎(chǔ)，中游通過多元化工藝——濕法路線（磷肥成本＜2000元/噸）、熱法路線（電子級磷酸純度≥85%）、伴生元素提?。ò滋亢诒缺砻娣e＞200m2/g）及磷石膏資源化（綜合利用率＞40%）實現(xiàn)價值最大化，并延伸至高附加值精細磷化學品（電子級金屬離子＜1ppb）；下游深度綁定農(nóng)業(yè)剛性需求（磷肥占比＞60%）、新能源爆發(fā)（鋰電池材料年增＞30%）及環(huán)保升級（無鹵阻燃劑普及）。未來發(fā)展聚焦?jié)穹姿醿艋夹g(shù)（雜質(zhì)去除率＞99%）、磷石膏高值化利用（建材強度＞15MPa）及節(jié)能降耗（熱法電耗降至＜10000kWh/噸黃磷），亟需突破伴生元素回收經(jīng)濟性（碘回收成本＜$50/kg）、高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代（電子級磷酸自給率＞50%）等瓶頸，以應(yīng)對資源約束與“雙碳”目標下的產(chǎn)業(yè)升級。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.硫酸

（1）產(chǎn)量

近年來，隨著工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程的加快，硫酸的市場需求持續(xù)增長。近年來，中國硫酸產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長趨勢。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國硫酸行業(yè)市場前景預(yù)測及未來發(fā)展趨勢研究報告》顯示，2024年中國硫酸產(chǎn)量達10369.9萬噸，同比增長6.9%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國硫酸產(chǎn)量將進一步增長至10715萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

硫酸作為一種重要的基礎(chǔ)化工原料，在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國防和制造業(yè)等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。硫酸的重點企業(yè)主要包括中石化南京工程公司、銅陵有色金屬集團股份有限公司、紫金礦業(yè)集團股份有限公司、云南銅業(yè)（集團）有限公司。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.磷礦石

（1）產(chǎn)量

磷礦石是含磷的礦石，多產(chǎn)于沉積巖，也有產(chǎn)于變質(zhì)巖和火成巖。除個別情況外，礦物中的磷總是以正磷酸鹽形態(tài)存在，磷的主要礦物為磷灰石。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國磷礦及磷化工行業(yè)分析及深度調(diào)研咨詢報告》顯示，2024年中國磷礦石產(chǎn)量達11352.8萬噸，同比增長7%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國磷礦石產(chǎn)量將達到11800萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫

（2）重點企業(yè)分析

當前行業(yè)正處于資源與技術(shù)雙輪驅(qū)動階段：磷礦石價格高位維穩(wěn)，擁有高品位磷礦資源及礦化一體能力的企業(yè)，憑借成本優(yōu)勢與抗風險能力占據(jù)市場主導(dǎo)地位。下游需求從傳統(tǒng)磷肥向新能源材料領(lǐng)域加速拓展，推動產(chǎn)業(yè)鏈價值重構(gòu)。未來競爭將更側(cè)重于資源儲備品質(zhì)、技術(shù)迭代速度及綠色循環(huán)經(jīng)濟體系建設(shè)；然而，環(huán)保政策收緊、新增產(chǎn)能集中投放及國際市場價格波動等挑戰(zhàn)仍需應(yīng)對。因此，企業(yè)需通過工藝創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同提升競爭力，具備資源、技術(shù)、市場三重壁壘的企業(yè)將在行業(yè)變革中獲得更大發(fā)展空間。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.焦炭

（1）產(chǎn)量

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《能源系列之中國焦炭市場監(jiān)測與行業(yè)動態(tài)跟蹤專題周報》顯示，2024年，中國焦炭累計產(chǎn)量為48927.2萬噸，與2023年相比減少了332.8萬噸，產(chǎn)量累計同比下降0.8%；2024年月均產(chǎn)量為4077.27萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國焦炭產(chǎn)量波動幅度小，產(chǎn)量將達49740萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

當前，中國焦炭行業(yè)正經(jīng)歷深度結(jié)構(gòu)調(diào)整，在環(huán)保政策趨嚴、下游鋼鐵產(chǎn)業(yè)集約化發(fā)展及“雙碳”目標推動下，企業(yè)積極通過產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸、技術(shù)升級與綠色轉(zhuǎn)型提升競爭力，行業(yè)集中度持續(xù)提高。美錦能源致力打造氫能全產(chǎn)業(yè)鏈，推動傳統(tǒng)焦化向清潔能源轉(zhuǎn)型；陜西黑貓依托循環(huán)經(jīng)濟模式實現(xiàn)資源高效利用與區(qū)域產(chǎn)能擴張；中國旭陽憑借規(guī)模化運營管理與全球市場布局，鞏固行業(yè)龍頭地位。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.磷酸一銨

伴隨著國內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)能的調(diào)整，國內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)量也出現(xiàn)起伏震蕩。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國磷礦及磷化工行業(yè)分析及深度調(diào)研咨詢報告》顯示，2024年，新增產(chǎn)能帶來供應(yīng)量小幅上升，年度產(chǎn)量增至1130萬噸，相比去年增長5.9%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國磷酸一銨產(chǎn)量將超過1200萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.磷酸二銨

磷酸二銨是一種含氮（N）18%，含磷（P205）46%的二元復(fù)合肥料。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國磷礦及磷化工行業(yè)分析及深度調(diào)研咨詢報告》顯示，2024年中國磷酸二銨產(chǎn)量達1395.56萬噸，同比增長0.12%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國磷酸二銨產(chǎn)量將增長至1400萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰電池因其成本效益高、循環(huán)壽命長和安全性好等特點，在儲能和新能源汽車領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國磷酸錳鐵鋰電池（LMFP電池）分析及發(fā)展趨勢研究預(yù)測報告》顯示，2024年，中國磷酸鐵鋰電池累計裝車量409.0GWh，占總裝車量74.6%，累計同比增長56.7%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年裝車量將達470GWh。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.各地區(qū)磷肥產(chǎn)量

2024年，全國磷肥總產(chǎn)能2180萬噸，同比增長10萬噸。全國磷肥產(chǎn)量前5名省份依次為：湖北?。óa(chǎn)量715.7萬噸，全國占比40.5%），云南省（415.0萬噸，23.4%），貴州省（260.6萬噸，14.7%），四川省（103.9萬噸，5.8%），安徽?。?8.5萬噸，3.9%）。前5名省份磷肥產(chǎn)量占全國磷肥總產(chǎn)量的88%。

數(shù)據(jù)來源：中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)綜合競爭力

磷化工行業(yè)呈現(xiàn)資源與技術(shù)雙輪驅(qū)動、新能源轉(zhuǎn)型加速、綠色化升級深化三大特征。政策端“東數(shù)西算”推動智算集群西移，國產(chǎn)芯片占比突破70%，液冷技術(shù)普及使PUE降至1.2以下。市場側(cè)推理算力需求占比達67%，但高端訓(xùn)練集群仍依賴頭部企業(yè)突破。技術(shù)端生成式AI推動IP開發(fā)效率提升50%，傳統(tǒng)文化IP商業(yè)化加速，歷史文物衍生品市場規(guī)模年增35%。未來競爭將聚焦全棧服務(wù)能力、生態(tài)協(xié)同深度及ESG合規(guī)體系，具備資源-技術(shù)-場景三重壁壘的企業(yè)主導(dǎo)千億級市場重構(gòu)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，磷化工相關(guān)A股上市企業(yè)數(shù)量較少，其中四川省最多，共3家。河北省和云南省均為2家，并列第二。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.農(nóng)業(yè)

中國農(nóng)業(yè)正從大國邁向強國，2024年農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值達16.28萬億元，農(nóng)業(yè)科技進步貢獻率63.2%，農(nóng)作物耕種收綜合機械化率74.3%，良種覆蓋率超96%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值將超過17萬億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.飼料

2024年中國工業(yè)飼料總產(chǎn)量小幅下降，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量31503.1萬噸，比上年下降2.1%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國工業(yè)飼料產(chǎn)量將達34280萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.鋰電池

2025年上半年中國鋰電池出貨量776GWh，同比增長68%。其中動力、儲能電池出貨量分別為477GWh、265GWh，同比增長分別為49%、128%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

更多資料請參考中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2030年中國磷礦及磷化工行業(yè)分析及深度調(diào)研咨詢報告》，同時中商產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)情報、行業(yè)研究報告、行業(yè)白皮書、行業(yè)地位證明、可行性研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)鏈招商圖譜、產(chǎn)業(yè)招商指引、產(chǎn)業(yè)鏈招商考察&推介會、“十五五”規(guī)劃等咨詢服務(wù)。