本文由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

NAND Flash通過3D堆棧技術(shù)的演進(jìn)，產(chǎn)能提升速度遠(yuǎn)快于HDD。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，AI推理(AI Inference)應(yīng)用快速推升實(shí)時(shí)存取、高速處理海量數(shù)據(jù)的需求，促使機(jī)械硬盤(HDD)與固態(tài)硬盤(SSD)供應(yīng)商積極擴(kuò)大供給大容量存儲(chǔ)產(chǎn)品。

在傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)存分層架構(gòu)中，HDD憑借每單位儲(chǔ)存容量(GB)的極低成本優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)居冷數(shù)據(jù)(Cold Data)主流儲(chǔ)存方案。冷數(shù)據(jù)包含備份檔案、歷史記錄等不常被存取，但需要長(zhǎng)期歸檔保存的數(shù)據(jù)。隨著Inference AI（AI推理）應(yīng)用擴(kuò)張，冷數(shù)據(jù)儲(chǔ)存需求也急速攀升。

SSD則以其高速的讀寫性能，主要負(fù)責(zé)需頻繁存取的熱數(shù)據(jù)(Hot Data)和溫?cái)?shù)據(jù)(Warm Data)。若比較QLC SSD和Nearline HDD，前者不僅效能較佳，而且可節(jié)省約30%的耗電量。

由于HDD市場(chǎng)正面臨巨大供應(yīng)缺口，激勵(lì)NAND Flash廠商加速技術(shù)轉(zhuǎn)進(jìn)，投入122TB、甚至245TB等超大容量Nearline（近線） SSD的生產(chǎn)，原先對(duì)未來需求不確定的狀況獲得緩解。

北美CSP早已規(guī)劃于溫?cái)?shù)據(jù)應(yīng)用擴(kuò)大采用SSD，但因?yàn)檫@波HDD缺口嚴(yán)峻，CSP甚至開始考慮于冷數(shù)據(jù)采用SSD，然而，要邁向大規(guī)模部署須先解決成本和供應(yīng)鏈的雙重挑戰(zhàn)。

TrendForce集邦咨詢指出，若CSP要導(dǎo)入QLC SSD于冷數(shù)據(jù)儲(chǔ)存，需考量數(shù)據(jù)管理算法的修正、軟件堆棧的適配，以及對(duì)整體擁有成本(TCO)的精算，有必要堅(jiān)守價(jià)格底線以達(dá)到成本平衡。對(duì)SSD供應(yīng)商而言，盡管這波轉(zhuǎn)單需求是改善獲利結(jié)構(gòu)的絕佳機(jī)會(huì)，但因高容量產(chǎn)品的產(chǎn)能有限，供應(yīng)商不會(huì)愿意大幅降價(jià)。因此，預(yù)期買賣雙方將有一場(chǎng)價(jià)格博弈，帶動(dòng)2025年第四季整體Enterprise SSD合約價(jià)季增5-10%。

TrendForce集邦咨詢表示，HDD產(chǎn)業(yè)正值技術(shù)換代的陣痛期，投資新一代熱輔助磁記錄(HAMR)技術(shù)產(chǎn)線初期的高昂成本，不僅造成產(chǎn)能擴(kuò)張瓶頸，也迫使供應(yīng)商將費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給客戶，導(dǎo)致每GB的平均售價(jià)(ASP Per GB)從過往的0.012-0.013美元，提高至0.015-0.016美元，削弱了HDD最核心的成本優(yōu)勢(shì)。

相比之下，NAND Flash通過3D堆棧技術(shù)的演進(jìn)，產(chǎn)能提升速度遠(yuǎn)快于HDD。此外，隨著堆棧層數(shù)從上百層邁向200層以上或更高，晶圓的儲(chǔ)存位元密度不斷提升。預(yù)期2026年2Tb QLC芯片的產(chǎn)出將逐步放量，成為降低Nearline SSD成本的主力。

近期以來，多國(guó)芯片巨頭上調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)。據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，過去半年，全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲。特別是最近一個(gè)月，漲價(jià)消息越發(fā)密集。

9月下旬，三星電子發(fā)出第四季度提價(jià)通知，計(jì)劃將部分DRAM價(jià)格上調(diào)15%至30%，NAND閃存價(jià)格上調(diào)5%至10%。

NAND閃存控制芯片大廠群聯(lián)日前恢復(fù)報(bào)價(jià)，價(jià)格漲幅約10%。

9月16日，西部數(shù)據(jù)通知客戶將逐步提高所有HDD（機(jī)械硬盤）產(chǎn)品的價(jià)格。

9月上旬，閃迪宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的NAND產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上。

涉及漲價(jià)的存儲(chǔ)芯片種類大致涵蓋DRAM與NAND兩種類型：前者是一種易失性半導(dǎo)體儲(chǔ)器，讀取速度相對(duì)快但斷電后數(shù)據(jù)瞬間消失，無法長(zhǎng)期保存，近期受市場(chǎng)追捧的HBM也屬于這一類型；后者屬于非易失性存儲(chǔ)，斷電后數(shù)據(jù)仍能穩(wěn)定留存，往往負(fù)責(zé)存放海量數(shù)據(jù)和模型參數(shù)，SSD、HDD等屬于此列。

根據(jù)摩根士丹利的最新研報(bào)預(yù)測(cè)，人工智能熱潮下，存儲(chǔ)芯片行業(yè)預(yù)計(jì)迎來一個(gè)“超級(jí)周期”。

摩根士丹利預(yù)計(jì)，今年第四季度，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器DRAM的價(jià)格將環(huán)比上漲約9%。由此摩根士丹利還將韓國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的評(píng)級(jí)上調(diào)至了“具有吸引力”，并將SK海力士的評(píng)級(jí)從“保持”上調(diào)至了“增持”。

而在最受市場(chǎng)追捧的高帶寬存儲(chǔ)器HBM領(lǐng)域，現(xiàn)在每一塊HBM芯片都需針對(duì)特定的AI GPU定制，客戶需要提前一年下單，合同通常為一年期。這與傳統(tǒng)DRAM芯片形成了鮮明對(duì)比，后者可以隨時(shí)采購(gòu)，甚至當(dāng)天交付，并且容易更換供應(yīng)商。新的訂貨模式不僅提升了供應(yīng)穩(wěn)定性，也顯著增強(qiáng)了存儲(chǔ)廠商的議價(jià)能力?；ㄆ旆治鲋赋?，HBM的毛利率約在50%到60%，而傳統(tǒng)的DRAM僅為30%左右。

多數(shù)分析認(rèn)為，未來五年HBM將繼續(xù)主導(dǎo)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)。不過也有分析人士提醒，存儲(chǔ)芯片本質(zhì)上依然是一個(gè)強(qiáng)周期行業(yè)，價(jià)格高度依賴供需變化，未來還需警惕潛在的技術(shù)替代和需求波動(dòng)。

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