七年前，馬云在公開場(chǎng)合拋出一句引發(fā)軒然大波的論斷：“未來(lái)的房子，可能會(huì)像蔥一樣便宜。”彼時(shí)正值全國(guó)樓市狂熱期，開發(fā)商連夜開盤、購(gòu)房者通宵排隊(duì)，這句話被視為“天方夜譚”。然而，七年后的今天，樓市劇變與經(jīng)濟(jì)環(huán)境調(diào)整，讓這句預(yù)言逐漸成為現(xiàn)實(shí)。

更值得關(guān)注的是，馬云近期再次提醒：“現(xiàn)在手里有存款的人，將面對(duì)兩大挑戰(zhàn)?！边@兩大挑戰(zhàn)究竟是什么？普通儲(chǔ)戶又該如何應(yīng)對(duì)？

樓市“蔥價(jià)”時(shí)代：從狂熱到理性

2022年起，國(guó)內(nèi)樓市開啟深度調(diào)整。鄭州、天津、石家莊等城市率先出現(xiàn)價(jià)格松動(dòng)，隨后上海、深圳等一線城市跟進(jìn)補(bǔ)跌。截至2025年，全國(guó)平均房?jī)r(jià)較峰值累計(jì)下跌超30%，部分三四線城市如鶴崗、鐵嶺、雙鴨山，房?jī)r(jià)跌至每平方米3000-4000元，真正進(jìn)入“蔥價(jià)”區(qū)間。

數(shù)據(jù)印證趨勢(shì)

• 2023年，全國(guó)二手房掛牌量突破500萬(wàn)套，創(chuàng)歷史新高；
• 2024年，重點(diǎn)城市法拍房成交率不足40%，流拍率攀升；
• 2025年一季度，房企債務(wù)違約規(guī)模達(dá)2000億元，行業(yè)洗牌加速。

炒房客的困境
2023年，部分投資者認(rèn)為樓市已觸底，試圖“抄底”入場(chǎng)。然而兩年過(guò)去，房?jī)r(jià)非但未反彈，反而因人口結(jié)構(gòu)變化、城鎮(zhèn)化放緩等因素持續(xù)下行。某二線城市投資者李先生坦言：“2023年以180萬(wàn)元購(gòu)入一套房產(chǎn)，如今掛牌價(jià)僅120萬(wàn)元，且無(wú)人問(wèn)津?！备鼑?yán)峻的是，房產(chǎn)流動(dòng)性大幅降低，即使降價(jià)也難以快速變現(xiàn)。

利率“滑坡”時(shí)代：存款收益縮水，投資風(fēng)險(xiǎn)攀升

與樓市調(diào)整同步，銀行利率進(jìn)入長(zhǎng)期下行通道。一年期定存利率從2018年的2.5%跌至目前的1.8%，創(chuàng)歷史新低。低利率環(huán)境下，儲(chǔ)戶面臨兩難選擇：繼續(xù)存款收益微薄，轉(zhuǎn)而投資則風(fēng)險(xiǎn)驟增。

股市與基金的寒冬

• 2024年，A股股民人均虧損14萬(wàn)元，公募基金平均虧損20%-30%；
• 2025年一季度，私募基金清盤數(shù)量同比增長(zhǎng)60%，行業(yè)信心跌至谷底。

理財(cái)“保本”時(shí)代終結(jié)
過(guò)去依賴的銀行理財(cái)產(chǎn)品，如今收益率下滑至3%以下，且凈值化轉(zhuǎn)型后不再保本。2024年，某大型銀行一款R2級(jí)理財(cái)產(chǎn)品單日凈值跌幅達(dá)2%，引發(fā)投資者恐慌。債券市場(chǎng)波動(dòng)加劇，進(jìn)一步推高理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

挑戰(zhàn)一：投資風(fēng)險(xiǎn)高企，抄底可能變接盤

馬云曾直言：“別再幻想靠買房發(fā)財(cái)。房?jī)r(jià)上漲空間有限，下跌空間卻很大?！边@一判斷基于三大邏輯：

1、人口結(jié)構(gòu)變化：2025年，我國(guó)60歲以上人口占比達(dá)22%，購(gòu)房需求持續(xù)萎縮；

2、政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變：從“去庫(kù)存”到“控風(fēng)險(xiǎn)”，政策重心已從刺激轉(zhuǎn)向穩(wěn)定；

3、居民負(fù)債承壓：2024年居民部門杠桿率達(dá)65%，進(jìn)一步加杠桿空間有限。

股市與基金的警示
2024年，某科技股龍頭因業(yè)績(jī)暴雷連續(xù)跌停，重倉(cāng)該股的基金凈值單日下跌8%。類似案例頻發(fā)，暴露出投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的不足?；鸾?jīng)理張某表示：“現(xiàn)在市場(chǎng)缺乏明確主線，盲目追高或抄底都可能遭遇重大損失?！?/p>

挑戰(zhàn)二：創(chuàng)業(yè)成功率走低，沖動(dòng)入局風(fēng)險(xiǎn)大

低利率環(huán)境下，部分人選擇將存款用于創(chuàng)業(yè)，但現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)令人警醒：每10個(gè)創(chuàng)業(yè)者中，9個(gè)最終關(guān)門。三大因素導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)環(huán)境惡化：

1、競(jìng)爭(zhēng)白熱化：餐飲、零售等低門檻行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重，新入局者難以突圍；

2、成本居高不下：一線城市商鋪?zhàn)饨鹫紶I(yíng)收比例超30%，壓縮利潤(rùn)空間；

3、消費(fèi)需求萎縮：2025年一季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)3%，較2019年峰值下降5個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)體店的困境
某二線城市商圈，2024年新開20家餐飲店，一年后僅3家存活。店主王女士算了一筆賬：“每月租金2萬(wàn)元，人工1.5萬(wàn)元，食材成本1萬(wàn)元，日均營(yíng)業(yè)額需達(dá)到1500元才能保本。但實(shí)際日均客流不足50人，虧損成為常態(tài)?！?/p>

應(yīng)對(duì)策略：穩(wěn)中求進(jìn)，守住錢袋子

面對(duì)兩大挑戰(zhàn)，普通儲(chǔ)戶需調(diào)整理財(cái)思路：

1、降低投資預(yù)期：接受3%-4%的年化收益，避免追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)；

2、分散資產(chǎn)配置：將資金分配至存款、國(guó)債、貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，單家銀行存款不超過(guò)50萬(wàn)元；

3、謹(jǐn)慎對(duì)待創(chuàng)業(yè)：若選擇創(chuàng)業(yè)，需優(yōu)先選擇輕資產(chǎn)、高壁壘行業(yè)，并預(yù)留至少12個(gè)月運(yùn)營(yíng)資金。

某智庫(kù)研究員指出：“未來(lái)三年，安全比收益更重要。儲(chǔ)戶應(yīng)關(guān)注兩類資產(chǎn)：一是國(guó)家信用背書的國(guó)債，二是流動(dòng)性好的貨幣基金。同時(shí)，避免將所有資金投入單一渠道，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

馬云七年前的預(yù)言，如今已成為無(wú)數(shù)投資者的現(xiàn)實(shí)寫照。樓市“蔥價(jià)”、利率“滑坡”、投資風(fēng)險(xiǎn)攀升、創(chuàng)業(yè)成功率走低，四大趨勢(shì)交織下，普通人的財(cái)富管理面臨前所未有的挑戰(zhàn)。但挑戰(zhàn)中亦蘊(yùn)含機(jī)遇：低利率環(huán)境推動(dòng)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，消費(fèi)升級(jí)催生新賽道，理性投資者有望在調(diào)整中捕捉價(jià)值。

正如馬云所言：“錢不是用來(lái)冒險(xiǎn)的，是用來(lái)讓你活得更好?！蔽磥?lái)幾年，守住錢袋子、避免盲目跟風(fēng)、堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，或?qū)⒊蔀槠胀▋?chǔ)戶穿越周期的關(guān)鍵。