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回答一個(gè)滿級讀者的問題。

他想讓我從金融的視角，去解讀下兩個(gè)大國，圍繞稀土的博弈。

我講一個(gè)細(xì)節(jié)，如果你跟隨市場的話，你有沒有注意到，我們打出稀土這張牌的時(shí)候，國際市場沒有反應(yīng)的。

什么時(shí)候才出現(xiàn)的反應(yīng)？當(dāng)阿川同學(xué)半夜雞叫，發(fā)推特的那一刻。

這說明什么？

說明市場擔(dān)心的不是稀土，是阿川這個(gè)人。

雙方的稀土交易規(guī)模，每年也就十幾個(gè)億，就算價(jià)格漲幾倍，幾十個(gè)億好了。

攤平到那么多行業(yè)里，對利潤有影響么？沒有的。

你站在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里就這點(diǎn)事兒。

稀土真正影響的是軍事領(lǐng)域，我們又不可能說民用領(lǐng)域里不賣稀土了，所以市場安耽的很。

你站在國際市場的角度，他們并不關(guān)心美國的戰(zhàn)斗機(jī)能不能起飛，那個(gè)和賺錢沒關(guān)系。

你把金融看作一個(gè)賭場，賭客們從來不關(guān)心保安之間有什么摩擦。

誰來當(dāng)保安，都是保安，只要你讓他們安心賭錢，他們不在意的。

阿川肯定是在意的，你針對他的軍事，政治領(lǐng)域了嘛。

于是，這個(gè)時(shí)候，市場才開始做出反應(yīng)，市場是擔(dān)心阿川這個(gè)當(dāng)下的保安，別影響了他們賭錢。

這就是我常說的，市場最關(guān)心的確定性和不確定性。

那我們看到市場擔(dān)憂的不確定性，你想想看，市場交易的確定性是什么？

其實(shí)是人心。

你站在標(biāo)普五百席勒市盈率的角度，或者站在巴菲特估值法的角度，你是看不懂美股的。

巴菲特自己也看不懂，所以他連蘋果都大幅度減倉，他的選擇是不玩自己交易系統(tǒng)以外的。

但市場并不是只有價(jià)值投資這一種交易系統(tǒng)，有很多的。

你拉開最近一二十年的標(biāo)普五百的走勢圖，你把高科技之外的歸一組，高科技?xì)w一組。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)高科技之外的走勢平平。

什么意思？這實(shí)際上反映了美國的工業(yè)，那個(gè)走勢平平的，才是美國當(dāng)下真實(shí)的工業(yè)處境。

你注意，我始終在聊標(biāo)普五百，我可沒有給你聊那些不優(yōu)秀的企業(yè)。

我是說，美國的優(yōu)秀的企業(yè)，只要不是高科技，其實(shí)整體上都是走勢平平的。

這就是很多在美生活的人，體感的源頭。

你發(fā)現(xiàn)在美國，好像也沒見過什么國內(nèi)沒有的，只有美國才能買到的，特別牛的工業(yè)品，好像也沒覺得自己生活在全球中心。

就這個(gè)原因。

扣除少數(shù)科技股之外的，美國最優(yōu)秀的那批工業(yè)企業(yè)，也很平平。

那么我們在標(biāo)普五百的科技股這個(gè)子集里面，繼續(xù)拆分。

分成七姐妹與其他。

拆分之后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)那個(gè)其他，走勢平平，真正走出勢頭的，是七姐妹。

我們有很多讀者都生活工作在美國，或者因工作需求，時(shí)常和美國有密切的聯(lián)系。

你們自己有沒有感受過美國的AI以及機(jī)器人領(lǐng)域有什么生活上的落地？

沒有吧？

更多的是什么？

是通過媒體。

比如看到這個(gè)科技巨頭又簽巨額訂單了，那個(gè)科技大佬又發(fā)布了一個(gè)視頻，視頻中，未來世界已來。

你注意重點(diǎn)，視頻中。

能試用么？對不起，不能。

那你覺得市場在交易什么？

四個(gè)字：老人心態(tài)。

或者展開成一句話，那就是老人心態(tài)帶來的確定性。

我年輕的時(shí)候一直都不理解一件事，人老了為什么會(huì)變得奇怪。

直到我老了，我就明白了。

我30歲的時(shí)候在甲方，近距離伺候集團(tuán)一二把手。

我那時(shí)候就納悶，同一個(gè)人，他年輕時(shí)，作為行業(yè)奠基人開辟事業(yè)的時(shí)候，也是調(diào)查研究，也是實(shí)事求是的。

為什么等到5，60歲，就變得非常固執(zhí)，不顧實(shí)情。

十幾年前，我跟的甲方的大頭，就是一意孤行，拉著很多供應(yīng)商，一起陷入泥淖，后來統(tǒng)計(jì)，造成巨大損失，撤走我們市場的500強(qiáng)，都有兩個(gè)。

多年之后，等我不再年輕，我也體會(huì)出一些滋味。

人這個(gè)東西，有一種情緒叫做麻稈打狼，兩頭怕。

一個(gè)人，拿著個(gè)麻稈，對著一條狼，他怕，因?yàn)樗溃遣皇枪髯?，中間是空的。

可是反過來，狼也怕，因?yàn)槔遣恢滥歉髯邮强招牡摹?/p>

老家伙，有名氣，我畢竟曾經(jīng)贏過很多次，所以年輕人見了老的，他也忐忑。

可是反過來，老家伙看了年輕人的實(shí)力之后，自己也怕，心里一評估，你有實(shí)力干掉我的。

這種情緒，年輕的時(shí)候沒法理解。

你覺得董宇輝最初能理解老俞么？

他經(jīng)歷過，后來可能理解了，但我想，他最初很難理解，甚至只有委屈。

你像我這種老登就很容易理解老俞。

我是做交易的，我每每看到自己手下有個(gè)年輕的交易員，很優(yōu)秀，我是既開心，又擔(dān)心。

開心是因?yàn)樗膬?yōu)秀，對我有利。

擔(dān)心是我怕他的優(yōu)秀，哪天對我不利了。

這個(gè)時(shí)候，我回憶起很多年前，我的CEO跟我說的私房話，就很有感觸。

他說，你太年輕了。

我的確很年輕，我30歲就做高管了，我35歲就做資方了。我在那些年里，很難理解中老年人到底怎么想。

直到我變成中老年，一瞬間就懂康熙了。

康熙看著贏礽，情緒是復(fù)雜的。

贏礽不行，康熙覺得，他靠得住么？

贏礽太行，康熙同樣會(huì)覺得，他靠得住么？

你這么行，以后大家都跟你匯報(bào)工作，都不跟我匯報(bào)工作了，那我往哪兒擱呢？

你想想看，如果你99了，你哪怕像賭王那么有錢，能干啥？

人家欺負(fù)你了，你說得出來么？

如果大家都看你老了，覺得你沒有未來了，都去投靠贏礽了，你不會(huì)擔(dān)心么？

所以，錢這個(gè)東西，它是個(gè)假的，人一輩子真正放不下的，是說了算。

人越老，就越能體會(huì)到這一點(diǎn)，就越是死死的不肯放手。

瑯琊榜里的粱帝，我越是年輕的時(shí)候，越是看不起他，越老，反而越能理解他。

李隆基最后的歲月，身邊只有高力士，他和一個(gè)孤獨(dú)的等死的民間老頭有什么區(qū)別？

曹操這么英明神武的一個(gè)人，臨了遺言，妻妾們不許改嫁，要每天對著自己的畫像跳舞。

他在干嘛？他在深深的恐懼，直到死前的最后一刻，他都在恐懼失去，恐懼沒人理自己了。

你能理解老人，你就能理解美國。

我最近很喜歡在一家科技園區(qū)里散步，每天散步好幾個(gè)小時(shí)。

不去健身房了，去散步。

散步的時(shí)候，人家園區(qū)的負(fù)責(zé)人，帶我參觀，跟我講解了他們園區(qū)的后臺管理系統(tǒng)，我就很震驚。

他們園區(qū)里面所有的東西，包括一個(gè)垃圾桶，一個(gè)草坪上噴水的噴頭，一個(gè)自動(dòng)開關(guān)的窗戶，一切的一切，在后臺的一塊巨大的屏幕上，全都完成了建模。

他們監(jiān)控中心里面是什么？就是一個(gè)元宇宙，只不過這個(gè)元宇宙的宇宙，僅限于園區(qū)范圍內(nèi)。

他們可以通過這個(gè)虛擬的園區(qū)模擬一切現(xiàn)實(shí)園區(qū)中可能發(fā)生的事情。

我看了就非常震驚。

十幾年前，我們創(chuàng)業(yè)的時(shí)候和一家此前做數(shù)字地圖的公司的老板談合作。

那天我就一直在大談愿景，我說雙方合作吧，我們一起做個(gè)平臺。

你想想，每個(gè)人戴上VR眼鏡，可以隨時(shí)切入巴黎的街道，可以在虛擬世界里看到巴黎的每一個(gè)店鋪里的每一件衣服，可以試穿。

然后巴黎就會(huì)發(fā)貨，遠(yuǎn)程快遞過來。

后來我們沒有做成，他們也沒做這件事，他們轉(zhuǎn)型去做P2P，還上市了。

十多年后我在一個(gè)園區(qū)里見到了。

我那天就在想，擱我是美國，我也怕。

我有個(gè)想法你們就落地，我有個(gè)想法你們就落地，我能不怕你么？

你去看美國的AI大企業(yè)，都在畫餅，我要做什么，我要建多少數(shù)據(jù)中心，你甭管發(fā)電廠有沒有建起來，估值先漲了再說。

你再看國內(nèi)，我做了什么，我實(shí)現(xiàn)了什么應(yīng)用場景.......

這個(gè)過程說穿了就是年輕人不講武德，你明知老同志體力不支，你還逼老同志。

那老同志急了，就必須證明自己，資金不斷的匯聚，就會(huì)是你看到的，從標(biāo)普500，到高科技，到7家公司，最后到幾家AI。

資本從來不關(guān)心誰贏誰輸?shù)?，資本只關(guān)心我還能不能賺錢，就像賭客只關(guān)心籌碼，不關(guān)心保安是誰。

所以你就能看到很多很多的交易策略。

不是只有我那天在改變命運(yùn)三段論里面提及的圍繞中間值的投資策略，圍繞極值的投資策略。

還有很多其他的。

你比如在這個(gè)游戲里面，當(dāng)有交易者看明白老人心態(tài)，他就會(huì)押注，他押注資金會(huì)不斷聚焦。

你老了嘛，你沒得選，他賭你沒得選。

如果最后真的造出無所不知的AI神，那賭贏了，就是木頭姐說的，未來生產(chǎn)力爆炸，GDP翻倍，通脹歸零，美國當(dāng)下一切的問題自然消失。

如果最后像2000年那樣一地雞毛，那也無所謂，人家拿中間流動(dòng)性泛濫的錢，去買了一堆的貴金屬，以求拿出美元這個(gè)體系。

這跟過去很多年，國內(nèi)房地產(chǎn)大佬們的玩法一樣的。

老公在國內(nèi)背債，加杠桿做多，賭城市變成迪拜，老婆帶著錢出去，橫豎都是賺的。

資本也一樣，一個(gè)馬甲押注科技突破造出AI神，另一個(gè)馬甲押注一地雞毛，他手里拿著貴金屬呢，而且最有趣的是，這些貴金屬還是用前者的錢買的，就像大佬老婆的錢，居然是客戶的購房款。

你管哪頭對呢，大不了最后獻(xiàn)祭一個(gè)馬甲，讓馬甲背個(gè)幾萬億的債，去坐個(gè)20年的牢，汝妻子，吾養(yǎng)之。

你看到了么？玩錢的人，歸根結(jié)底，玩的是人心。

他在賭，老美這個(gè)老人，還有沒有得選？

那同樣的，我那天在改變命運(yùn)三段論里面講的押注極值的策略，押的是什么？

是強(qiáng)鏈接的社會(huì)下，要么不出問題，出問題就是大問題。

我為啥那天主要講的是這種策略，就是考慮到你們沒有馬甲嘛，有馬甲有有馬甲的玩法，沒馬甲有沒馬甲的玩法。

世界就像一頭可憐的動(dòng)物，交易者就像一群螞蝗，不同的交易策略，也無非你吸食的是哪個(gè)部位。

吸來吸去，真吸出問題了，包袱都是丟給金融系統(tǒng)的，最終都是全世界去買單的。

你去翻看歷史，從來沒有新鮮事兒。
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