相關(guān)機構(gòu)表示，產(chǎn)業(yè)基本面上，2026年英偉達Rubin出貨預(yù)期上調(diào)，頭部龍頭的企業(yè)或?qū)㈤_始上調(diào)明年1.6T的總需求至1500萬，且仍有上修動能。此次需求上修不僅直接增厚了頭部廠商的盈利預(yù)期，更強化了AI算力驅(qū)動下光模塊高景氣周期的持續(xù)性與確定性。上游CW光源、EML及關(guān)鍵設(shè)備（MOCVD/電子束）排產(chǎn)緊張，供給約束增強，價格與毛利率韌性提升，龍頭受益度更高。

在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。截至10月20日，通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關(guān)注相關(guān)布局機會。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/10/20，通信ETF規(guī)模為87.64億，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/9/30。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。