財(cái)聯(lián)社10月25日訊（記者 吳雨其）在中國(guó)量化私募的整體版圖中，上海無(wú)疑占據(jù)著核心地位。根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至今年9月底，全國(guó)共計(jì)851家量化私募機(jī)構(gòu)，其中上海地區(qū)多達(dá)335家，占比近四成。同時(shí)，在所有管理規(guī)模在50億元以上的量化私募中，有40家將總部設(shè)在上海，數(shù)量遙遙領(lǐng)先于北京、深圳等地。

這一顯著的集聚效應(yīng)并非偶然，而是政策引導(dǎo)、基礎(chǔ)設(shè)施完備與人才供給三方面協(xié)同作用的結(jié)果。上海作為國(guó)家級(jí)金融中心，不僅具備穩(wěn)定的監(jiān)管和激勵(lì)政策，還擁有上交所、中金所等關(guān)鍵交易場(chǎng)所，為高頻交易和算法策略提供了近距離、低延遲的運(yùn)行環(huán)境。此外，復(fù)旦大學(xué)、上海交大等一流高校以及海歸人才的持續(xù)流入，也持續(xù)為本地量化機(jī)構(gòu)注入研發(fā)活力。

業(yè)績(jī)方面，分布于上海不同區(qū)域的量化私募在收益表現(xiàn)上也呈現(xiàn)出一定的分化趨勢(shì)。

浦東新區(qū)：超三分之一頭部量化聚集，“東岸集群”成型

浦東新區(qū)，毫無(wú)懸念地成為上海量化私募最密集的區(qū)域。數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，浦東新區(qū)共有179家量化私募機(jī)構(gòu)，其中22家管理規(guī)模超過(guò)50億元，更有千衍、黑翼、千象、蒙璽、天演等14家百億量化巨頭入駐。陸家嘴金融城和前灘板塊成為名副其實(shí)的量化心臟地帶，承載著一半以上上海大型量化機(jī)構(gòu)的辦公場(chǎng)所。

浦東集聚效應(yīng)的背后，是量化交易對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的極致依賴。從源深路到銀城中路，再到世紀(jì)大道，這些靠近核心交易所的地理位置，為高頻策略提供了天然低延遲優(yōu)勢(shì)。在策略分布上，浦東共有94家專注股票策略、42家涉足期貨及衍生品、23家聚焦多資產(chǎn)配置，展現(xiàn)出更偏機(jī)構(gòu)化和全品類布局的特征。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，浦東量化私募的整體收益實(shí)力不容小覷。87家有業(yè)績(jī)記錄的私募，共計(jì)307只產(chǎn)品今年前三季度收益均值為22.01%。其中，穩(wěn)博投資、天演資本與金戈量銳位居前三。

穩(wěn)博投資尤為引人注目，公司辦公地址位于源深路平安財(cái)富大廈，由兩位交大校友聯(lián)合創(chuàng)辦。今年前三季度旗下7只產(chǎn)品收益均值高達(dá)45.19%，其中穩(wěn)博小盤激進(jìn)擇時(shí)指增1號(hào)收益更是沖上65.43%。

天演資本緊隨其后，辦公地位于海陽(yáng)西路，旗下12只產(chǎn)品前三季度平均收益為40.89%，天演賽能今年前三季度收益高達(dá)47.66%，表現(xiàn)較為突出。創(chuàng)始人謝曉陽(yáng)曾就讀劍橋大學(xué)和倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)構(gòu)建出涵蓋股票策略、套利、管理期貨等多維體系。金戈量銳的成績(jī)也頗為穩(wěn)健，成為浦東另一實(shí)力代表。

虹口區(qū)：老將新銳共舞，“北岸之環(huán)”穩(wěn)定輸出

浦東北對(duì)岸的虹口區(qū)，是另一個(gè)量化私募的重量級(jí)聚落。數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，虹口共有量化私募40家，其中10家管理規(guī)模在50億元以上，百億量化代表包括鳴石基金、明汯投資、啟林投資、量派投資等，基本形成了北岸金融集聚帶的雛形。

從策略結(jié)構(gòu)來(lái)看，虹口區(qū)內(nèi)的21家機(jī)構(gòu)主攻股票策略，期貨及衍生品策略占據(jù)12席，多資產(chǎn)策略則較少，僅有5家。從地理分布看，東大名路、東長(zhǎng)治路、四川北路成為量化機(jī)構(gòu)扎堆的核心街區(qū)。

虹口量化機(jī)構(gòu)的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)浦東更具彈性。今年前三季度，21家有記錄的機(jī)構(gòu)合計(jì)78只產(chǎn)品的平均收益為23.20%。表現(xiàn)最亮眼的是上海陶山私募、鳴熙資本和明汯投資。

其中，陶山私募以42.59%的收益均值登頂，核心產(chǎn)品陶山天時(shí)復(fù)利價(jià)值回報(bào)B類前三季度收益高達(dá)51.50%。創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)具備海外對(duì)沖基金背景，主力投研成員則來(lái)自清北復(fù)交及海外高校。鳴熙資本則延續(xù)其銳意風(fēng)格，旗下6只產(chǎn)品平均收益達(dá)39.47%；明汯投資也穩(wěn)扎穩(wěn)打，13只產(chǎn)品收益均值為37.14%。

虹口區(qū)域還有一個(gè)細(xì)節(jié)值得關(guān)注：量魁私募和文諦資產(chǎn)兩家中型機(jī)構(gòu)均入駐前海人壽金融大廈，且今年前三季度收益均有不俗表現(xiàn)，顯示出虹口正在成為中型量化新銳孵化的重要溫床。

徐匯與其他區(qū)域：分布分散但潛力涌現(xiàn)，黑馬頻出

與浦東、虹口的集中分布不同，徐匯區(qū)和其他區(qū)的量化私募更呈現(xiàn)出點(diǎn)狀突破特征。截至9月底，徐匯共有31家量化私募，50億以上機(jī)構(gòu)5家，百億量化代表包括金锝、銳天、衍復(fù)投資。從地址上看，龍耀路一帶成為聚集地。

徐匯的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也在穩(wěn)步抬升。數(shù)據(jù)顯示，16家有記錄的私募共56只產(chǎn)品，前三季度收益均值達(dá)25.22%，位列四大區(qū)域之首。冠軍由上海紫杰私募奪得，旗下5只產(chǎn)品收益均值為37.93%。衍復(fù)投資則憑借其在指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域的積淀，以31.04%的收益均值位列第二，代表產(chǎn)品衍復(fù)專享小市值指數(shù)增強(qiáng)2號(hào)更取得54.27%的收益，顯示出對(duì)中小市值標(biāo)的的精準(zhǔn)捕捉能力。

而在黃浦、靜安、楊浦、閔行等其他區(qū)域，雖然分布較為分散，但也不乏黑馬出現(xiàn)。85家私募中有35家披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，合計(jì)83只產(chǎn)品，其中黃浦區(qū)、靜安區(qū)、楊浦區(qū)、閔行區(qū)均擁有10家以上量化私募，前三季度收益均值高達(dá)32.86%。

截至9月底，上海其他區(qū)域管理規(guī)模在50億以上的量化私募有3家，分別是上海波克私募、磐松資產(chǎn)、坤靈私募。從投資策略上來(lái)看，股票策略量化私募有43家、期貨及衍生品策略17家、多資產(chǎn)策略量化私募14家。

其中，錦望投資以驚人的73.92%平均收益拔得頭籌，核心產(chǎn)品錦望荏陽(yáng)-融1號(hào)更是以92.80%的高收益在業(yè)內(nèi)驚艷亮相。智信融科與全成基金分列二三位，表現(xiàn)同樣穩(wěn)健。

值得注意的是，楊浦區(qū)的磐松資產(chǎn)也進(jìn)入前十，旗下22只產(chǎn)品收益均值為25.81%，其中磐松微盤股指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)收益達(dá)55.52%。