本周將迎來美國(guó)科技業(yè)“超級(jí)周”，市場(chǎng)的目光高度聚焦于此。

“科技七巨頭”中微軟、谷歌、Meta、蘋果、亞馬遜將密集發(fā)布財(cái)報(bào)，人工智能芯片巨頭英偉達(dá)將舉辦GTC大會(huì)，首席執(zhí)行官黃仁勛的演講備受期待。

市場(chǎng)情緒正在提前預(yù)熱。高盛交易員John Flood表示，當(dāng)前圍繞大型科技股財(cái)報(bào)的情緒和倉位是他“相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間以來見過的最友好的”。他預(yù)計(jì)，如果財(cái)報(bào)沒有出現(xiàn)任何失誤，市場(chǎng)將為“超級(jí)資本技術(shù)引領(lǐng)的指數(shù)水平的再次上漲做好準(zhǔn)備”。

財(cái)報(bào)季焦點(diǎn)：云增長(zhǎng)與AI開支

對(duì)于市場(chǎng)而言，本輪財(cái)報(bào)季有幾個(gè)關(guān)鍵的觀察點(diǎn)。

首先是云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)情況。上一季度，谷歌云和微軟Azure的增長(zhǎng)均超過30%，呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)，而行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者亞馬遜AWS的增速則以18%明顯落后。據(jù)彭博報(bào)道，亞馬遜股東正密切關(guān)注AWS能否在本季度提速。同時(shí)，谷歌云近期與Meta、OpenAI及Anthropic達(dá)成的一系列合作，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣備受矚目。

其次，資本支出將是衡量科技巨頭AI雄心的重要指標(biāo)。市場(chǎng)將密切關(guān)注微軟、谷歌、亞馬遜以及Meta在數(shù)據(jù)中心和AI基礎(chǔ)設(shè)施上的投入規(guī)模。特別是對(duì)于沒有公共云業(yè)務(wù)的Meta，其廣告收入能否持續(xù)支撐其在AI領(lǐng)域的大規(guī)模資本和運(yùn)營(yíng)支出，將是財(cái)報(bào)的一大看點(diǎn)。此外，谷歌的搜索廣告增長(zhǎng)率也將被置于放大鏡下，以評(píng)估ChatGPT等新興應(yīng)用是否對(duì)其核心業(yè)務(wù)構(gòu)成沖擊。

市場(chǎng)預(yù)期拉滿

根據(jù)S&P Global Market Intelligence提供的分析師預(yù)期數(shù)據(jù)，市場(chǎng)對(duì)科技巨頭的業(yè)績(jī)普遍抱有較高期望。

• 蘋果（Apple）：預(yù)計(jì)本季度收入為1020.88億美元，同比增長(zhǎng)7.5%；每股收益（EPS）為1.76美元，同比增長(zhǎng)81%。市場(chǎng)預(yù)期其新款iPhone 17將提振銷售，但有跡象表明消費(fèi)者更青睞價(jià)格較低的基礎(chǔ)型號(hào)，這可能導(dǎo)致收入增長(zhǎng)不及預(yù)期。

• 微軟（Microsoft）：預(yù)計(jì)本季度收入為753.87億美元，同比增長(zhǎng)14.9%；EPS為3.66美元，同比增長(zhǎng)10.9%。

• 谷歌母公司Alphabet：預(yù)計(jì)本季度收入為1001.1億美元，同比增長(zhǎng)13.4%；EPS為2.27美元，同比增長(zhǎng)7%。

• Meta Platforms：預(yù)計(jì)本季度收入為493.88億美元，同比增長(zhǎng)21.7%；EPS為6.72美元，同比增長(zhǎng)11.4%。

• 亞馬遜（Amazon）：預(yù)計(jì)本季度收入為1777億美元，同比增長(zhǎng)11.8%；EPS為1.56美元，同比增長(zhǎng)9%。

除了財(cái)報(bào)，英偉達(dá)在華盛頓舉行的GTC大會(huì)是本周另一大焦點(diǎn)。該活動(dòng)主要面向AI生態(tài)系統(tǒng)中的開發(fā)者、客戶和商業(yè)伙伴。

首席執(zhí)行官黃仁勛定于周二發(fā)表的主題演講，預(yù)計(jì)將再次點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)AI的熱情。盡管這類活動(dòng)旨在為英偉達(dá)自身業(yè)務(wù)造勢(shì)，但它也被視為捕捉AI領(lǐng)域最新技術(shù)和商業(yè)趨勢(shì)的重要窗口。

市場(chǎng)情緒樂觀，高盛看好后市

在關(guān)鍵事件落地前，投資界的樂觀情緒已十分明顯。高盛對(duì)沖基金業(yè)務(wù)主管Tony Pasquariello總結(jié)稱，核心資產(chǎn)的當(dāng)前趨勢(shì)保持不變，任何看空論調(diào)都將面臨與美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政刺激以及大型科技公司自身龐大支出作斗爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。

任何熊市論調(diào)的挑戰(zhàn)在于：你將與美聯(lián)儲(chǔ)……以及美國(guó)的財(cái)政刺激……以及大型科技股的支出作斗爭(zhēng)。

該行交易部門甚至按倉位強(qiáng)度對(duì)超級(jí)大盤科技股進(jìn)行了排名，依次為谷歌、微軟、Meta、英偉達(dá)、亞馬遜和蘋果，顯示出對(duì)特定公司的強(qiáng)烈信心。若本周的財(cái)報(bào)和行業(yè)動(dòng)態(tài)能夠印證這種樂觀預(yù)期，科技股或?qū)⒂瓉硇碌纳蠞q動(dòng)能。