10月29日消息，據(jù)Omdia 最新發(fā)布的數(shù)據(jù)勾勒出了全球 AMOLED 市場的復雜圖景。2025 年全球主動式有機發(fā)光二極管 (AMOLED) 顯示屏營收預計達 530 億美元，較 2024 年的 540 億美元微降 1.9%，終結了此前數(shù)年的增長態(tài)勢，陷入階段性停滯。這一結果源于上半年慘烈的價格競爭與下半年復蘇動力不足的鮮明對沖，也預示著行業(yè)正進入 "量價博弈" 的關鍵轉型期。

AMOLED季度營收與增長率

營收停滯的核心圖景，上下半年的劇烈反差

2025 年 AMOLED 市場呈現(xiàn)出 "前低后高" 的顯著特征，但下半年的強勁復蘇未能扭轉全年頹勢。數(shù)據(jù)顯示，上半年市場遭遇嚴峻挑戰(zhàn)，面板價格持續(xù)下行導致營收承壓，盡管多數(shù) OLED 面板廠商因此陷入虧損，但降價仍被行業(yè)視為刺激采用率的無奈選擇。這一階段的營收下滑幅度之大，使得下半年的反彈顯得杯水車薪。

進入第三季度，市場迎來轉機，AMOLED 營收環(huán)比激增 19%，第四季度增速雖放緩至 9%，但仍保持正向增長。出貨端的表現(xiàn)同樣積極，第三季度出貨量環(huán)比增長 10%，第四季度環(huán)比增幅為 7%，形成 "量價齊升" 的短期復蘇態(tài)勢。驅動這一輪增長的核心動力來自兩大細分市場：一是低溫多晶氧化物 (LTPO) 背板柔性 AMOLED 智能手機顯示屏，二是低溫多晶硅 (LTPS) 背板移動 PC 顯示屏的出貨量爆發(fā)。

然而，復蘇力度仍不及預期。盡管下半年營收達到 290 億美元，但較 2024 年同期的 300 億美元仍有 3.3% 的差距。經測算，2025 年上半年營收僅約 240 億美元，較 2024 年同期的 240 億美元基本持平，凸顯出上半年價格戰(zhàn)對行業(yè)的深度沖擊。這種 "下半年補漲難抵上半年失血" 的格局，最終造就了全年營收停滯的結局。

下半年復蘇引擎，三大動力的結構性支撐

2025 年下半年的市場反彈并非偶然，而是多重需求共振的結果，其中三大驅動因素尤為關鍵。

首先、LTPO 柔性屏產能擴張成為智能手機端的核心拉動力。隨著蘋果新款 iPhone 17 系列上市，其搭載的 LTPO 背板柔性 OLED 顯示屏需求激增，同時 Oppo、Vivo 和 Xiaomi 等中國品牌新機型也密集采用同類面板，推動柔性 AMOLED 產能快速釋放。這一趨勢與技術滲透節(jié)奏高度契合 ——2025 年第一季度，柔性 AMOLED 智能手機出貨量已達 1.51 億臺，同比增長 15%，在全球智能手機出貨量中的占比躍升至 51%，標志著手機顯示技術正式邁入柔性 AMOLED 主導的新時代。

其次、移動 PC 市場成為 AMOLED 增長的 "第二曲線"。Omdia 預測，2025 年第四季度移動 PC OLED 面板將創(chuàng)下季度出貨量新高，這一增長源于 OLED 在形態(tài)靈活性與功耗控制上的顯著優(yōu)勢。盡管 PC 品牌與 OEM 廠商持續(xù)尋求成本優(yōu)化，導致 OLED 相對于 LCD 的價格溢價不斷縮小，但更高規(guī)格的顯示體驗仍推動滲透率穩(wěn)步提升。

第三、大尺寸市場需求升溫提供了額外增長動能。65 英寸至 83 英寸等中高端 OLED 電視面板需求持續(xù)上升，同時顯示器面板市場也呈現(xiàn)積極信號，成為拉動 AMOLED 整體營收的重要補充。這種多場景滲透的態(tài)勢，正在逐步改變過去智能手機面板 "一家獨大" 的市場結構。

增長停滯的深層癥結，價值縮水與競爭加劇

Omdia 顯示屏部門高級總監(jiān)謝勤益（David Hsieh）的判斷直指行業(yè)核心矛盾，在 2026 年迎來復蘇前，當前 AMOLED 營收增長正面臨價值縮水問題。這種價值縮水源于需求端瓶頸與供給端競爭的雙重擠壓。

智能手機市場的增長天花板已然顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2025 年第一季度全球智能手機 AMOLED 滲透率已達 63%，較去年同期提升 6 個百分點，其中蘋果機型滲透率更是達到 100%。滲透率突破 50% 后，市場缺乏新的革命性功能刺激換機需求，即便面板廠商加入高刷新率、高亮度等先進功能，仍難以阻擋價格下行趨勢。與此同時，剛性 AMOLED 市場持續(xù)萎縮，2025 年第一季度出貨量同比下滑 1%，僅剩 3600 萬片，進一步壓縮了行業(yè)的盈利空間。

供給端的產能擴張則加劇了價格壓力。2024 年中國廠商 AMOLED 出貨量已達 3.64 億片，較 2023 年增長超 50%，京東方、TCL 華星等頭部企業(yè)持續(xù)領跑市場。更值得關注的是，未來幾年更多中國 8.6 代 OLED 產線將陸續(xù)投產，這類產線可兼容智能手機、平板電腦、筆記本電腦等多場景面板生產，進一步放大供給能力。以 TCL 華星廣州 t8 項目為例，這條總投資 295 億元的全球首條 G8.6 代印刷 OLED 產線預計 2027 年底量產，設計月產能達 2.25 萬片玻璃基板，將顯著提升中大尺寸 AMOLED 的供給效率。

2026 年顯現(xiàn)復蘇信號

盡管 2025 年陷入停滯，但市場并非全無亮色，2026 年已顯現(xiàn)明確的復蘇信號。Omdia 預測，2026 年全球 AMOLED 營收將回升至 560 億美元，較 2025 年同比增長 5.7%，重回增長軌道。

這一輪復蘇將延續(xù)結構性增長邏輯：LTPO 背板柔性智能手機顯示屏仍將保持穩(wěn)健增長，尤其在中國品牌高端化進程中持續(xù)受益。移動 PC OLED 面板將繼續(xù)釋放增長潛力，形態(tài)創(chuàng)新與功耗優(yōu)勢仍是核心競爭力。65 英寸至 83 英寸等大尺寸 OLED 電視面板則有望成為新的增長爆發(fā)點，推動多場景滲透率同步提升。

但行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)并未消散。謝勤益強調，PC 端價格溢價收窄的趨勢可能持續(xù)，而新產線投產后的規(guī)格與價格競爭將愈發(fā)激烈。從當前競爭格局看，2025 上半年京東方已穩(wěn)居全球營收榜首，TCL 華星增長迅猛，與三星顯示、LG顯示的差距持續(xù)縮小，但行業(yè)整體盈利水平仍不容樂觀 —— JDI 等企業(yè)均虧損，即便是三星顯示的領先優(yōu)勢也在大幅減弱。

對于 AMOLED 行業(yè)而言，2025 年的營收停滯既是短期供需失衡的結果，也是行業(yè)從規(guī)模擴張向價值提升轉型的必經階段。2026 年的復蘇能否持續(xù)，關鍵在于技術創(chuàng)新能否創(chuàng)造新的需求亮點，以及行業(yè)能否在產能擴張與價格穩(wěn)定之間找到平衡。正如柔性 AMOLED 取代 LCD 成為手機主流顯示技術的歷程所示，只有在技術迭代與成本控制中找到最優(yōu)解的企業(yè)，才能在激烈的市場競爭中最終勝出。

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