股票交易員最重要的就是“敢于改變自己”，否則將很難獲得勝利。

我認(rèn)為交易與心理其實(shí)是一體的兩面。金融市場是一個(gè)試探個(gè)人心理障礙的好地方。發(fā)生在自己身上的事，必定是自己心態(tài)的反應(yīng)。

失敗的交易員很難改頭換面為一名成功的交易員。因?yàn)椋麄兏静粫?huì)想去改變自己。

每位輸家的內(nèi)心深處其實(shí)都蘊(yùn)藏著求輸?shù)臐撘庾R(shí)。因此，即使獲得成功，也會(huì)不自覺的破壞勝利的果實(shí)。每個(gè)人都能在市場上如愿以償。

交易的時(shí)候要根據(jù)人性的缺陷主動(dòng)去做好自己。例如，我在操作手氣不順的時(shí)候，面對虧損，我會(huì)不斷的減量經(jīng)營，甚至，停止操作，而不是情緒化增加交易活動(dòng)，希望挽回頹勢。因?yàn)?，這樣，一定會(huì)損失慘重，簡直是自作孽，不可活。

絕大多數(shù)人交易的時(shí)候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進(jìn)殺出。

所以，你一定要在這方面改變自己。古往今來，重倉操作的家伙沒有一個(gè)是不完蛋的，你必須把自己的每一筆虧損控制在5%以內(nèi)。當(dāng)然，2%以內(nèi)是最好的。根據(jù)圖 表交易猶如沖浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感覺到波浪涌起的節(jié)奏以及掌握沖浪的時(shí)機(jī)，就可以成為一個(gè)沖浪高手。

為什么中石油明明是賺錢的，股價(jià)卻一直不漲?

中石油這種超級大盤股，壟斷行業(yè)，在上市之前被吹捧的不知有多牛，帶了各種光環(huán)，就是在這些吹捧的光環(huán)下，中石油上市了，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)料的驚人價(jià)格48.6元開盤了，較發(fā)行價(jià)漲了超過100%，在中石油開盤價(jià)出來之后，大家瘋狂了，然而沒想到的是，沒有多久，上海綜合指數(shù)徹底走入了熊市，開始了從6100點(diǎn)到1600點(diǎn)的通殺式走勢。中石油一路殺跌，跌到了慘不忍睹的8元，現(xiàn)在當(dāng)然想著看能否漲回去解套，可惜的是08年的低點(diǎn)是8元，到現(xiàn)在才5塊左右，又創(chuàng)新低了，15年的大牛市最高也才漲到14.81，你讓他們?nèi)绾谓馓?

中石油屬于超級大盤股，和銀行股是類似的，屬于穩(wěn)定增長、穩(wěn)定分紅型的投資標(biāo)的。股價(jià)破凈和當(dāng)前行情相對低迷有關(guān)，破凈在A股市場挺多，傳統(tǒng)行業(yè)盈利增長較低的都會(huì)破凈，比如鋼鐵、銀行、部分石化行業(yè)?，F(xiàn)在A股白馬股市值大了話語權(quán)也大了，中石油護(hù)盤作用正逐漸淡化。2007年中石油在A股上市時(shí)，正處在石油和股市的雙重泡沫之中。這十年間，商品密集型的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式已經(jīng)在改變，打壓針對中石油的瘋狂投機(jī)行為，中石油的股價(jià)在2007年之后一落千丈。而目前正處于能源革命轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵過程中。而電動(dòng)汽車的發(fā)展無疑將重創(chuàng)石油產(chǎn)業(yè)，這些對中石油都是致命的擠壓。

中石油上市以來的所有報(bào)告期中，除2008年一季報(bào)和2012年半年報(bào)外，其余季度的股東戶數(shù)均是下降的。中石油上市當(dāng)季發(fā)布的2007年年報(bào)中，股東戶數(shù)為187.92萬戶;2008一季報(bào)中，增加至213.28萬戶;隨后一路下降，至2012年一季報(bào)大幅降至107.13萬戶;2012年半年報(bào)微幅增加至107.42萬戶;隨后又繼續(xù)下降。最新的2016年三季報(bào)中，中石油的股東戶數(shù)已降至58.44萬戶，較2008一季報(bào)的數(shù)據(jù)下降逾七成。同時(shí)，在最近的17個(gè)季度中，中石油的股東戶數(shù)均是下降的。由于A股的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較少，而散戶數(shù)量眾多，因此，從一定程度上看，中石油的股東戶數(shù)持續(xù)下降，可以解讀為散戶持續(xù)出逃，而主力則可能主動(dòng)或被動(dòng)在收集籌碼。

目前中石油股價(jià)創(chuàng)新低并破凈，或是機(jī)構(gòu)逐漸降低配置的結(jié)果。近年來，中國平安、招商銀行、貴州茅臺(tái)等大市值藍(lán)籌，成為機(jī)構(gòu)有計(jì)劃、長時(shí)間買入的標(biāo)的，護(hù)盤功效已明顯大于“兩桶油”的作用。

我們來看看在巴菲特的眼里，現(xiàn)在的中石油到底怎么樣?

一、買股票不是買股票，是買公司

那么中石油是不是一家好公司呢?

中石油處于市場壟斷地位，并且處于產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，試問，哪一個(gè)公司經(jīng)營能離開石油和石油制品呢?

其盈利能力也是不錯(cuò)的，按照國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，2018年，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤525.91億元，同比大幅增長130.7%;實(shí)現(xiàn)每股盈利0.29元，同比增加0.17元。2018年，中石油資本回報(bào)率上升，資產(chǎn)負(fù)債率和資本負(fù)債率合理，分別下降0.6%和2.8%;現(xiàn)金流狀況良好。

從這些數(shù)據(jù)可以看出，中石油日進(jìn)利潤1.44億元，盈利能力非常強(qiáng)勁。

中石油是一家好公司。

二、用合理的價(jià)格買下好股票

買股票不是買最便宜的股票，而是用合理的價(jià)格買下好股票，今天中石油收盤報(bào)4.5元/股，相較于其48塊多的最高價(jià)，已經(jīng)跌去了8成多，并且近些年其股價(jià)波動(dòng)并不是很大(相較于大盤或者其他股票的情況)，股價(jià)已經(jīng)到了一個(gè)相對合理的區(qū)間。

三、足夠的安全邊際

安全邊際怎么理解呢?就是再怎么跌也不會(huì)跌倒這個(gè)邊界值上來，那么現(xiàn)在到了嗎?中石油最低價(jià)4.5元/股，最高48塊多/股，現(xiàn)在4.5元/股，就股價(jià)區(qū)間來講，基本現(xiàn)在就處于一個(gè)底部的區(qū)間，并且有一個(gè)數(shù)據(jù)很有意思，市凈率，中石油的市凈率只有0.94，是一個(gè)被賤賣的股票，什么意思呢?就是中石油明天不干了，清算掉，你還基本能收回你的股本，相較于市面上動(dòng)輒十幾二十的市凈率，中石油可是真良心。

均線可以被分為短期均線、中期均線、長期均線。

1.短期均線

短期均線中最常用的是以5日均線和10日均線，分別代表一周或兩周的平均價(jià)。短期均線揭示了市場的短期震蕩，投資者可以以此做出短線買賣的依據(jù)。

2.中期均線

中期均線中最常用的是以20日、30日和60日為計(jì)算周期，20日均線代表一個(gè)月(4周)的平均股價(jià)，在中短線操作時(shí)常會(huì)被用到;30日均線和60日均線(季線)的波動(dòng)更具穩(wěn)定性，能指出了市場的中期波動(dòng)方向，是投資者中線操作的重要依據(jù)。

3.長期均線

長期均線中最常用到是120日均線和250日均線。250日與股市的一年的開市時(shí)間相差不多，因而常被稱為年線;而120日一般代表了半年的周期，因而常被稱為半年線。長期均線指明了行情的長期趨勢，具有相當(dāng)高的穩(wěn)定性。

均線多頭排列

多頭排列，是指短期均線、中期均線和長期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現(xiàn)向上傾斜，如圖1-24所示。均線的多頭排列，表示多方力量強(qiáng)大，股價(jià)進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定的上升期，通常是中線進(jìn)場的機(jī)會(huì)。

投資者在根據(jù)均線的多頭排列進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn):

(1)當(dāng)均線呈多頭排列時(shí)，投資者可以在前期和中期積極做多，尤其是多頭排列剛形成的首個(gè)交易日，是最佳的介入時(shí)機(jī)。

(2)均線如呈多頭排列，股價(jià)往往會(huì)處于短期均線之上運(yùn)行，如果股價(jià)回落，并在某條均線附近獲得支撐再度上漲，投資者仍可適量買入。

(3)當(dāng)股價(jià)上漲到高位后，均線雖然仍呈多頭排列，但是已經(jīng)有走平或掉頭向下的跡象，此時(shí)投資者應(yīng)該對買入持謹(jǐn)慎態(tài)度。

如圖所示，2014年8月，世紀(jì)游輪處于底部盤整階段，2014年9月1日，該股放量上漲，5日均線、10日均線和20日均線形成了多頭排列走勢，此時(shí)投資者可以果斷進(jìn)場。之后，股價(jià)和均線都呈現(xiàn)逐步上升勢頭，從圖中可以看出10日均線是股價(jià)的一個(gè)較強(qiáng)的支撐線，股價(jià)回落到該線附近，不久就會(huì)重新上漲。在此過程中多頭排列的基本走勢沒有改變，投資者可以加倉買入。2014年10月21日，世紀(jì)游輪的股價(jià)已經(jīng)漲至高位，并出現(xiàn)滯漲回落現(xiàn)象，當(dāng)天該股的5日均線掉頭向下，多頭排列有被破壞的危險(xiǎn)，此時(shí)投資者最好不要盲目介入。

均線空頭排列

空頭排列，是指長期均線、中期均線和短期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現(xiàn)向下傾斜，如圖所示。均線的空頭排列，表示空方力量強(qiáng)大，股價(jià)進(jìn)入了一個(gè)持續(xù)的下跌期，通常是中線離場的信號(hào)。

投資者在根據(jù)均線的空頭排列進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn):

(1)當(dāng)均線呈空頭排列時(shí)，投資者可以在前期和中期積極做空，尤其是空頭排列剛形成的首個(gè)交易日，是最佳的賣出時(shí)機(jī)。

(2)均線如呈空頭排列，股價(jià)大多會(huì)處于短期均線之下運(yùn)行，如果股價(jià)反彈，并在某條均線附近遇到阻力再度下跌，持股者應(yīng)果斷賣出。

(3)當(dāng)股價(jià)下跌到低位后，均線雖然仍呈空頭排列，但是已經(jīng)有走平或掉頭向上的跡象，此時(shí)投資者不應(yīng)再盲目割肉。

如圖所示，2014年12月中旬，處于上漲階段的恒大高新出現(xiàn)高位滯漲現(xiàn)象，隨后股價(jià)進(jìn)入下跌走勢。2014年12月22日，股價(jià)向下連續(xù)跌破5日、10日和20日均線，投資者應(yīng)及早賣出。

2014年12月23日，20日均線、10日均線、5日均線以及股價(jià)形成了空頭排列。看到這種情形，投資者應(yīng)該果斷賣出。此后，股價(jià)和均線都呈現(xiàn)逐步下降走勢，在此過程中投資者應(yīng)保持空倉，從圖中可以看出5日均線是該股重要的阻力線。

中線和長線的過渡線——60日均線

60日均線是中線和長線的過渡線，又被稱之為主力的命門線，當(dāng)然它有明確中期趨向轉(zhuǎn)變的功能，所以又有人把它叫做決策線。主力對決策線比較重視，一般來說，60日均線拐頭向上表明主力有膽量進(jìn)行加倉，而如果60日均線北集坡，操盤手出于安全考慮很可能就會(huì)無條件清倉離場，因此，在策略上應(yīng)要重視60日均線的指導(dǎo)意義，至少要讓自己和主力保持一致。

60日均線市場意義

60日均線代表股票或指數(shù)行情的中線趨向，行情站上60日均線，并且在60日均線上方運(yùn)行，則是多頭行情，表明該股處于上漲趨向，每次回調(diào)到60日均線不跌破就是最佳介入點(diǎn)。相反，行情在60日均線之下則是空頭行情，如果60日均線斜向下運(yùn)行，就表明該股處于下降趨向，每次上攻反彈不能突破60日均線，就要離場了。

60日均線的妙用

60日均線在實(shí)戰(zhàn)中起到了支撐和壓力的作用。上漲趨向中，60日均線作為上漲趨向支撐線，每次跌到60日均線附近，出現(xiàn)止跌現(xiàn)象，就是最佳介入低點(diǎn)，

相反，在下降趨向中，60日均線作為下降趨向的壓力線，每次反彈到60日均線都不能有效突破則是拋出高點(diǎn)位置。

另外要注意的就是，60日均線作為上漲趨向的支撐線，跌破之后趨向破位，可能就會(huì)變成壓力線。

如果5個(gè)交易日內(nèi)不能反彈回到60日均線，那60日均線就成為下降趨向的壓力線，不放巨量甚至天量進(jìn)行突破，一般都很難再出現(xiàn)突破行情，就算突破了，由于60日均線走勢依然為斜向下，下降趨向短期內(nèi)是很難改變的，因此突破反而是拋出股票時(shí)機(jī)。

60日均線使用技巧

因?yàn)?60日均線 對股指或價(jià)格的中短期有明顯的指示及制約作用，為行情趨向的分析判斷提供了比較準(zhǔn)確的依據(jù)，所以在實(shí)際運(yùn)用中較為被投資者看重。

1、從中可以看到，當(dāng)股指從底部區(qū)域上來到接近頂部區(qū)域時(shí)，60日均線一直處在上升趨向中。由于60日均線代表的是股指或價(jià)格長期運(yùn)行的方向，一旦此均線向上運(yùn)行，就表明此時(shí)的行情處在牛市格局，因而看多做多才是正確的操作。

當(dāng)股指從6000點(diǎn)開始見頂后，雖然60日均線沒有馬上掉頭向下，而是仍然向上運(yùn)行了一段時(shí)間，但由于60日均線反映的是股指長期的走勢，所以利用60日均線尋找頂部就有些滯后，

這時(shí)就應(yīng)該利用周期更短一些的均線來判斷。當(dāng)60日均線開始掉頭向下時(shí)，表明股指向上的趨向開始發(fā)生改變，向下運(yùn)行才是唯一選擇。此時(shí)就要及時(shí)看空做空，以免遭受重大損失。

在個(gè)股操作中，如果價(jià)格在盤整后期向上突破60日均線的阻力，表明該股中長期趨向己經(jīng)由原來的下跌趨向轉(zhuǎn)為上升趨向，如確認(rèn)為有效突破，應(yīng)積極跟進(jìn)。

2，此股前期受制于60日均線的壓制，一直處于下降趨向中。在下跌趨向后期，價(jià)格開始觸底回升，并放量突破日均線的壓制，而日均線也由原來的下跌狀態(tài)轉(zhuǎn)為走平直至拐頭向上。

當(dāng)價(jià)格在突破60日均線后，對60日均線進(jìn)行了回踩，以此確認(rèn)突破是否有效，對于投資者來說這種回踩便是很好的介人時(shí)機(jī)在操作中，

如價(jià)格在回踩60日均線時(shí)價(jià)格得到60日均線的支撐，而60日均線也處于上移狀態(tài)，便可放心跟進(jìn)做多。因?yàn)橐坏?0日均線走上升趨向，除非有重大利空出現(xiàn)，否則短期內(nèi)是很難改變其運(yùn)行方向的。

如果價(jià)格在高位區(qū)域跌破60日均線，表明原來的上升行情將轉(zhuǎn)為下跌行情，此時(shí)應(yīng)快速離場。

3、從中看到，60日均線再次掉頭向下時(shí)，價(jià)格一路下滑。雖然期間有所反彈，但此時(shí)的60日均線不再成為價(jià)格的支撐，而成為強(qiáng)烈的反壓，每當(dāng)價(jià)格反彈至60日均線附近時(shí)便繼續(xù)向下跌落。

對于短線投資者來說，如果在下跌途中搶反彈，就要在價(jià)格反彈至60日均線附近時(shí)及時(shí)拋出;對于中長線投資者來說，應(yīng)繼續(xù)場外觀望。

股市真正厲害的人與普通散戶的差別在哪里?

在股市中炒股高手與小散戶的方式是完全不一樣的。往往是散戶們并不具備炒股高手的能力和心態(tài)。而且散戶們經(jīng)常會(huì)頻繁犯錯(cuò)誤，而炒股高手是很少犯錯(cuò)誤，從來不會(huì)去冒險(xiǎn)。

首先，小散戶就是中小投資者，一些稍微好點(diǎn)的就是會(huì)看技術(shù)指標(biāo)了。小散戶容易犯下錯(cuò)誤，這就與炒股高手明顯拉開距離：第一，散戶喜歡追漲殺跌。在股市高位時(shí)，由于看到賺錢效應(yīng)，喜歡追漲，而在股市下跌時(shí)，又喜歡快速割肉。

第二，頻繁操作，有些散戶幾乎一天不操作，不看盤都不可以，希望節(jié)假日股市都不要放假，對外宣稱自己是職業(yè)股民。這樣的散戶很容易出現(xiàn)巨額虧損。因?yàn)樵诠墒欣锸嵌嘧龆噱e(cuò)，少做少錯(cuò)，不做才不錯(cuò)。你頻繁操作十次，只要輸一次，就把前面的浮盈都吃掉了。

第三，頻繁換股票，炒股高手選擇股票時(shí)會(huì)很認(rèn)真，但是一旦選中了就一直持有下去，而散戶喜歡頻繁換股?？吹絼e人的股票在上漲，自己手中的股票不漲時(shí)，就想換股，而一旦換了新股后，新股價(jià)格往往會(huì)大跌，這樣頻繁換股票的結(jié)果是散戶可能本來拿著一支好股票卻沒耐心等待，而追漲的那只股票，卻在上升方面沒有太大的表現(xiàn)。

像巴菲特那樣的價(jià)值投資者。平時(shí)從來不看股票價(jià)格，也不關(guān)心股市，只有股市跌得面目全非，跌出了投資價(jià)值后，價(jià)值投資者才緩慢買入，分批介入。當(dāng)然，選擇價(jià)值投資者也要具備選擇優(yōu)質(zhì)股票的能力。

散戶投資者與炒股高手相比，相差在散戶天天看股票，要頻繁操作，而炒股高手是要等待時(shí)機(jī)，沒有把握從不輕易出手。