11月3日消息，在 AI 需求持續(xù)爆發(fā)之下，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正經(jīng)歷一場(chǎng)史無(wú)前例的結(jié)構(gòu)性供需失衡，特別是數(shù)據(jù)中心對(duì)于DRAM巨大需求，導(dǎo)致DRAM供應(yīng)更為緊缺。據(jù)Digitimes報(bào)道，三星電子在今年10月已經(jīng)暫停的DDR5的合約報(bào)價(jià)，隨后也引發(fā)了SK 海力士、美光等DRAM原廠相繼跟進(jìn)，導(dǎo)致DRAM供應(yīng)鏈面臨嚴(yán)重的供貨中斷，迫使有急需的客戶只能轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場(chǎng)搶貨，進(jìn)一步導(dǎo)致DDR5現(xiàn)貨價(jià)格一周內(nèi)大漲了25%。

對(duì)此，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce表示，目前市場(chǎng)上DDR5陸續(xù)都有報(bào)價(jià)，但報(bào)價(jià)的確被動(dòng)，導(dǎo)致10月份成交非常有限，價(jià)格也由單季模式改成逐月報(bào)價(jià)。而就目前的報(bào)價(jià)狀況來(lái)看，主要是三星暫停報(bào)價(jià)，其他供應(yīng)商也轉(zhuǎn)為觀望態(tài)度，形成競(jìng)價(jià)氛圍。對(duì)此，業(yè)界人士擔(dān)憂，原廠不提供報(bào)價(jià)恐將成為未來(lái)的常態(tài)。由于上游DRAM原廠目前僅針對(duì)科技大廠或一線云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）提供報(bào)價(jià)，DDR5 幾乎完全沒(méi)有釋出給其他中小客戶。這種供貨緊縮，讓內(nèi)存市場(chǎng)已完全進(jìn)入“賣(mài)方市場(chǎng)”。

報(bào)道還指出，由于DDR5合約報(bào)價(jià)停擺，現(xiàn)貨市場(chǎng)成為唯一選擇，導(dǎo)致價(jià)格急速般飆升。DDR5現(xiàn)貨價(jià)在近1 個(gè)月以來(lái)全面陷入瘋狂大漲。其中，DDR5 16Gb價(jià)格從9 月底的7.68 美元，單月暴增至15.5 美元，單月漲幅高達(dá)102%，成為所有產(chǎn)品線中漲價(jià)最為驚人的品類(lèi)。另外，盡管今年第四季合約價(jià)尚未確認(rèn)，但市場(chǎng)預(yù)期，從第四季開(kāi)始至2026 年上半年，DDR5價(jià)格將呈現(xiàn)暴漲走勢(shì)，逐季漲幅將以兩位數(shù)百分比以上的幅度調(diào)升。一旦趨勢(shì)確立，預(yù)計(jì)DDR5 16Gb報(bào)價(jià)在2026 年上半年將有可能達(dá)到30 美元的天價(jià)。

針對(duì)這場(chǎng)由DDR5 暫停報(bào)價(jià)所引爆的危機(jī)，日前存儲(chǔ)控制芯片廠商慧榮科技總經(jīng)理茍嘉章就分析指出，此輪存儲(chǔ)芯片元件與過(guò)去不同，并非單一因素或減產(chǎn)所致，而是由AI推理需求所推動(dòng)高帶寬內(nèi)存（HBM）、NAND Flash 及機(jī)械硬盤(pán)（HDD）三大核心儲(chǔ)存與存儲(chǔ)器元件同時(shí)緊缺，形成強(qiáng)大的“拉扯性”需求，其中HBM缺貨量極大。

茍嘉章強(qiáng)調(diào)，這種“恐慌性短缺”直接改變了產(chǎn)業(yè)的議價(jià)模式，議價(jià)焦點(diǎn)已從“價(jià)格”轉(zhuǎn)向“供應(yīng)能力”上，這就造成了暫停了DDR5合約報(bào)價(jià)的情況。在此情況下，就連科技大廠蘋(píng)果都在努力爭(zhēng)取2026 年的產(chǎn)能分配，且不見(jiàn)得能拿到全部數(shù)量。這顯示DRAM市場(chǎng)已進(jìn)入“有貨就好” 的階段，價(jià)格談判幾乎停擺。

此外，美國(guó)四大CSP 業(yè)者（亞馬遜、谷歌、Meta、微軟）近期全數(shù)上修資本支出，且預(yù)計(jì)2026 年將加碼投入。這股對(duì)高階存儲(chǔ)晶片的強(qiáng)勁需求，有增無(wú)減，導(dǎo)致原廠為了追求更高的獲利空間，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的DDR5 及HBM 產(chǎn)品。而且，要增加先進(jìn)DDR 技術(shù)（如DDR5）的產(chǎn)能耗資巨大且耗時(shí)。若要將DDR 使用1b 或1c 技術(shù)的產(chǎn)能每月增加一萬(wàn)片晶圓，所需的先進(jìn)技術(shù)資本支出約為100 億美元。由于先進(jìn)設(shè)備交期長(zhǎng)、制程復(fù)雜，產(chǎn)能無(wú)法迅速增加，使得短期內(nèi)難以緩解供需差距。

基于以上的情況，全球三大記憶體制造商，包括三星、SK海力士、美光皆無(wú)法為這波AI需求提供足夠的DRAM，所以各大廠正積極投入HBM的研發(fā)與量產(chǎn)。其中SK海力士預(yù)計(jì)到2027年，其大型Fab開(kāi)始大量生產(chǎn)DRAM時(shí)，DRAM的缺貨情況結(jié)實(shí)才有希望獲得一定程度的緩解。三星是預(yù)期到2026年底使其HBM產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到相當(dāng)可觀的程度。美光方面正在加快新加坡廠區(qū)HBM的產(chǎn)能擴(kuò)張。

總體而言，三星暫停DDR5 合約報(bào)價(jià)，是當(dāng)前AI 狂潮下存儲(chǔ)市場(chǎng)供需極度失衡的縮影。由于HBM 產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性限制，加上AI 推理對(duì)高性能存儲(chǔ)芯片的需求爆發(fā)，使得原本應(yīng)做為主流產(chǎn)品的DDR5供應(yīng)被極度壓縮，導(dǎo)致價(jià)格單月翻倍，并將市場(chǎng)完全推向賣(mài)方市場(chǎng)。這場(chǎng)由結(jié)構(gòu)性限制與空前強(qiáng)勁需求交疊的變局，將持續(xù)考驗(yàn)各大廠的智慧與應(yīng)對(duì)能力。DRAM原廠必須在利潤(rùn)豐厚的數(shù)據(jù)中心需求、以及手機(jī)、汽車(chē)等其他產(chǎn)業(yè)鏈之間，平衡資源分配。否則，可能導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的崩潰。

編輯：芯智訊-林子