當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月5日，半導(dǎo)體IP大廠Arm公司公布了截至2025年9月30日的2026財(cái)年第二季財(cái)報(bào)，營(yíng)收同比大漲34%至11.4億美元，這是Arm連續(xù)第三個(gè)季度營(yíng)收突破10億美元大關(guān)，超越了分析師預(yù)期的10.6億美元。

第二財(cái)季GAAP凈利潤(rùn)2.38億美元，同比暴漲122%；Non-GAAP口徑下凈利潤(rùn)4.17億美元，同比增長(zhǎng)32%；Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)4.67億美元，超出分析師預(yù)期的3.855億美元；Non-GAPP每股收益（不含股票報(bào)酬等項(xiàng)目）為0.39美元，也優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的0.33美元。Non-GAAP毛利潤(rùn)率98.2%，優(yōu)于分析師預(yù)期的97.9%。

授權(quán)費(fèi)同比大漲56%，累計(jì)簽署19項(xiàng)CSS授權(quán)協(xié)議

從具體的業(yè)務(wù)表現(xiàn)來(lái)看，Arm 第二財(cái)季版稅（使用其技術(shù)生產(chǎn)芯片后所收取的版稅）收入同比增長(zhǎng)21%至6.2億美元，這主要得益于其智能手機(jī)、數(shù)據(jù)中心與汽車等所有目標(biāo)市場(chǎng)均呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)，推動(dòng)了對(duì)于Armv9和Arm 計(jì)算子系統(tǒng) (CSS)等芯片版稅率更高的 Arm 技術(shù)的持續(xù)采用，以及數(shù)據(jù)中心對(duì)基于 Arm 的芯片使用量的增加。

此外，第二財(cái)季的授權(quán)費(fèi)收入同比大漲56%，達(dá)到了5.15億美元，這主要是歸功于在該財(cái)季內(nèi)的高價(jià)值合約的簽訂。Arm稱，其在第二財(cái)季署了三項(xiàng)新的CSS授權(quán)協(xié)議，分別應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦和數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，使授權(quán)總數(shù)達(dá)到19項(xiàng)，涉及11家公司。其中五家客戶已開始出貨基于CSS的芯片。三星也將把CSS應(yīng)用于其Exynos系列芯片組，這意味著目前排名前四的安卓手機(jī)廠商都在出貨搭載CSS技術(shù)的設(shè)備。Arm解釋稱，第二季聯(lián)發(fā)科等合作伙伴將 Lumex CSS配置設(shè)計(jì)到其下一代芯片中，用于 OPPO 和 vivo 的新旗艦智能手機(jī)。

“這是來(lái)自各個(gè)領(lǐng)域?qū)rm CSS技術(shù)持續(xù)強(qiáng)勁的需求，尤其是在數(shù)據(jù)中心方面。”Arm CEO Rene Haas表示，Arm CSS產(chǎn)品相比公司其他設(shè)計(jì)能帶來(lái)更高的版稅收入，而采用CSS技術(shù)的客戶數(shù)量增加，以及整體AI支出上升，都推動(dòng)了公司給出樂觀的預(yù)測(cè)。CSS產(chǎn)品屬于更完整的芯片設(shè)計(jì)，能讓幫助客戶更快地完成整顆芯片的設(shè)計(jì)。

數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)份額將達(dá)50%

目前Arm 設(shè)計(jì)的 IP也越來(lái)越多應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心，目前，亞馬遜、谷歌、阿里巴巴、微軟等云服務(wù)大廠都有自研基于Arm 構(gòu)架的服務(wù)器CPU。Arm公布的數(shù)據(jù)顯示，其Neoverse CPU核心出貨量已超過10億顆，用于運(yùn)行定義現(xiàn)代計(jì)算的復(fù)雜AI和超大規(guī)模工作負(fù)載。

據(jù)Arm介紹，第二財(cái)季內(nèi)，谷歌已經(jīng)將超過 30,000 個(gè)云應(yīng)用程序遷移到 Arm，包括 Gmail 和 YouTube，并計(jì)劃將其超過 100,000 個(gè)應(yīng)用程序中的大部分遷移到 Arm；

微軟將基于 Arm 架構(gòu)的 Cobalt 100 芯片推廣至全球 29 個(gè)地區(qū)；

英偉達(dá)則獲得了超過 5000 億美元的預(yù)期訂單，這些訂單將持續(xù)到 2026 年，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)其基于 Arm 架構(gòu)的 Grace Blackwell 超級(jí)芯片的需求依然異常強(qiáng)勁；

新增的五個(gè) Stargate AI 數(shù)據(jù)中心站點(diǎn)均以 Arm 作為戰(zhàn)略計(jì)算平臺(tái)，凸顯了 Arm 在大規(guī)模人工智能領(lǐng)域的作用。

今年10月，Arm和Meta宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，重點(diǎn)展示Arm計(jì)算平臺(tái)的全系列產(chǎn)品，涵蓋從支持人工智能的可穿戴設(shè)備到運(yùn)行Neoverse CPU內(nèi)核的人工智能數(shù)據(jù)中心，這些內(nèi)核為Meta旗下包括Facebook和Instagram在內(nèi)的眾多應(yīng)用提供推薦引擎支持。

Arm預(yù)計(jì)到2025年，Arm 構(gòu)架的中央處理器（CPU）在主要云端科技巨頭的數(shù)據(jù)中心當(dāng)中的部署占比將接近50%，進(jìn)一步鞏固Arm作為AI數(shù)據(jù)中心新型計(jì)算單元的地位。

Rene Haas 表示，這些Arm CPU在能效表現(xiàn)上比使用英特爾或AMD 技術(shù)設(shè)計(jì)的CPU高60%?！爱?dāng)觀察Arm CPU在數(shù)據(jù)中心的發(fā)展時(shí)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)AI計(jì)算的需求激增，而目前的瓶頸在于功耗問題，“對(duì)Arm來(lái)說(shuō)，這反而是我們的優(yōu)勢(shì)”。因此，Arm的Neoverse產(chǎn)品線帶來(lái)的收入已經(jīng)翻了一倍。

持續(xù)開拓邊緣人工智能市場(chǎng)

Arm還介紹了在第二財(cái)季內(nèi)其與客戶在邊緣人工智能領(lǐng)域的合作成果：

在智能手機(jī)領(lǐng)域，谷歌的 Pixel 10 搭載了基于 Arm 架構(gòu)的 Tensor G5 芯片，運(yùn)行 Gemini 的速度比上一代快 2.6 倍，效率高 2 倍。

在 PC 領(lǐng)域，英偉達(dá)開始發(fā)售其基于 Arm 架構(gòu)的桌面級(jí) DGX Spark——一款用于本地模型訓(xùn)練、微調(diào)和推理的緊湊型桌面超級(jí)計(jì)算機(jī)——將數(shù)據(jù)中心的功能直接帶到開發(fā)人員的辦公桌上，并加速設(shè)備端 AI 的創(chuàng)新。

在汽車領(lǐng)域，一家領(lǐng)先汽車制造商推出了一款基于 Arm 計(jì)算平臺(tái)打造的旗艦電動(dòng)汽車，而特斯拉推出了其下一代 AI5 芯片，該芯片專為特斯拉即將推出的汽車和機(jī)器人而設(shè)計(jì)，并基于 Arm 計(jì)算平臺(tái)，其 AI 性能比上一代產(chǎn)品快 40 倍。

Arm 在人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位得益于其在計(jì)算機(jī)領(lǐng)域最廣泛的開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)，該生態(tài)系統(tǒng)目前擁有超過 2200 萬(wàn)名開發(fā)者，占全球開發(fā)者總數(shù)的 80% 以上。

今年10 月，Arm 推出了與 GitHub Copilot 的智能 AI 集成，使數(shù)百萬(wàn)開發(fā)人員能夠自動(dòng)執(zhí)行和優(yōu)化云工作負(fù)載向基于 Arm 的基礎(chǔ)架構(gòu)的遷移。

Arm KleidiAI 持續(xù)提升 AI 軟件在領(lǐng)先框架上的性能，包括在 PyTorch 中基于 transformer 的模型上性能提升高達(dá) 2.5 倍，以及在ExecuTorch上將設(shè)備端速度和能源效率提高 20% 以上。

Arm 貢獻(xiàn)了基礎(chǔ)芯片系統(tǒng)架構(gòu) (FCSA)標(biāo)準(zhǔn)，以加速芯片的設(shè)計(jì)和集成；同時(shí)，Arm Total Design的成員數(shù)量增加了兩倍，在開放計(jì)算項(xiàng)目 (OCP) 全球峰會(huì)上新增了 10 個(gè)成員，其中包括 Marvell。

發(fā)力自研芯片

根據(jù)TD Cowen 研究顯示，采用Arm 技術(shù)的芯片每年為各大芯片制造商帶來(lái)約2,000億美元的營(yíng)收。相比之下，Arm自身的營(yíng)收規(guī)模卻相對(duì)有限，只有幾十億美元。

為了擴(kuò)大營(yíng)收規(guī)模，Arm CEO Rene Haas在上一財(cái)季時(shí)透露，計(jì)劃將部分利潤(rùn)投入開發(fā)自家完整芯片與其他元件，意味著Arm將從以往僅提供半導(dǎo)體IP授權(quán)的商業(yè)模式，轉(zhuǎn)向?qū)ν怃N售完整的芯片設(shè)計(jì)。而首要的客戶目標(biāo)則是亞馬遜、Meta、OpenAI等云數(shù)據(jù)中心大廠。

Rene Haas在接受媒體采訪時(shí)表示，在持續(xù)探索自研芯片的方向上，Arm已經(jīng)“又向前推進(jìn)了一點(diǎn)點(diǎn)”。

不過，Arm的這種轉(zhuǎn)型，顯然需要更多工程研發(fā)投入，這將在侵蝕Arm的盈利能力。并且，此舉也會(huì)使得Arm直接與部分大客戶競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)影響與客戶的合作。

第三財(cái)季指引超預(yù)期

對(duì)于第三財(cái)季的指引，Arm預(yù)計(jì)，營(yíng)收為12.25億美元（±5000萬(wàn)美元），中位數(shù)為12.3億美元，高于分析師平均預(yù)期11億美元；Non-GAAP每股收益0.41美元（±0.04美元）。

Rene Haas 表示，旗下芯片設(shè)計(jì)方案CSS 產(chǎn)品帶來(lái)較高權(quán)利金收入，且越來(lái)越多客戶采用該技術(shù)，再加上整體AI 投資增加，預(yù)期公司前景相當(dāng)樂觀。

編輯：芯智訊-浪客劍