藍鯨新聞11月7日訊（記者 嚴沁雯）低利率時代，中間收入成為各家銀行轉(zhuǎn)型的發(fā)力方向。隨著投資市場回暖，居民投資偏好與資產(chǎn)配置出現(xiàn)調(diào)整，給銀行中收業(yè)務(wù)帶來積極影響。近期A股上市銀行披露的三季報顯示，整體而言，上市銀行的中收業(yè)務(wù)走出了此前的負增長態(tài)勢。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，42家A股上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入合計約為5782億元，較去年同期增長約4.6%，一改此前的下滑頹勢。在42家A股上市銀行中，有27家銀行前三季度手續(xù)費及傭金凈收入實現(xiàn)同比增長；而在2024年同期，僅11家銀行錄得正增長。

江浙地區(qū)中小銀行同比增速領(lǐng)先，最高超360%

中收規(guī)模方面，國有大行以絕對優(yōu)勢領(lǐng)先。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行位列前四，前三季度分別實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入908.68億元、896.68億元、698.77億元和655.91億元，分別同比增長0.6%、5.31%、13.34%和8.07%。

股份行中，招商銀行中收規(guī)模位列第五，前三季度實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入562.02億元，同比增長0.9%。此外，中收規(guī)?？壳暗倪€有中信銀行及興業(yè)銀行，前三季度的手續(xù)費及傭金凈收入均在200億元以上。

中小銀行中，寧波銀行及江蘇銀行中收規(guī)模排在前列，兩家銀行前三季度手續(xù)費及傭金凈收入均超40億元，較去年同期實現(xiàn)正增長。

同比增速方面，前三季度區(qū)域性中小銀行表現(xiàn)較為亮眼。在42家A股上市銀行中，增速超10%的有12家，包括兩家國有大行，其余10家均為區(qū)域性中小銀行。

在此之中，地處江浙地區(qū)的常熟銀行增幅最為明顯，前三季度實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入3.02億元，同比增長364.75%。此外，處于同地區(qū)的瑞豐銀行、張家港行、紫金銀行、寧波銀行及蘇農(nóng)商行，同比增速均在20%以上。

上市銀行中收整體實現(xiàn)改善，資本市場回暖被視作重要推手。中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇在報告中指出，前三季度上市銀行凈手續(xù)費收入同比增長4.6%，同比增速較上半年繼續(xù)提升1.5個百分點，走出2022年到2025年一季度的持續(xù)負增長區(qū)間。中間收入表現(xiàn)持續(xù)改善，主要由于資本市場表現(xiàn)回暖，權(quán)益類財富管理產(chǎn)品增速回升，帶動財富管理收入增速上升，以及前期費率下調(diào)措施影響逐漸過渡。

在近期上市銀行的業(yè)績說明會上，亦有管理層提及投資者偏好及資產(chǎn)配置的變化。

"在存款利率下調(diào)、市場環(huán)境變化特別是投資市場顯著回暖的大背景下，居民投資偏好與資產(chǎn)配置出現(xiàn)了調(diào)整，對投資收益更為敏感、對收益回報需求不斷提升，從而加速存款向其他資產(chǎn)類別轉(zhuǎn)移。"光大銀行董事會秘書張旭陽在該行業(yè)績會上指出，6月以來，從光大銀行客戶資產(chǎn)配置行為上看存款產(chǎn)品到期資金承接及新發(fā)生銷量有所下降。同時，居民資產(chǎn)配置更加多元，在理財、公募基金、保險、三方存管以及黃金等品類的投資交易量和規(guī)模顯著提升。

15家銀行負增長，最大降幅超35%

在大部分上市銀行中收實現(xiàn)回暖的情況下，前三季度亦有銀行中收不增反降，甚至由去年同期的正增長轉(zhuǎn)為負增長。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在15家前三季度出現(xiàn)中收負增長的A股上市銀行中，包括蘭州銀行、渝農(nóng)商行、江陰銀行、浙商銀行、重慶銀行及成都銀行在內(nèi)的6家銀行手續(xù)費及凈收入較去年同期下滑超10%。

其中，成都銀行降幅最為明顯，該行前三季度實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入3.75億元，同比下降約35.17%。而在去年同期，成都銀行手續(xù)費及傭金凈收入呈現(xiàn)正增長。該行在今年的三季報中提到，出現(xiàn)變動的主要原因是理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入減少。

"部分銀行未能跟上復(fù)蘇節(jié)奏且負增長，從機構(gòu)特征來看主要還是二三線城農(nóng)商行。"資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽指出，這些銀行在財富管理能力上和國股大行及頭部城農(nóng)商行存在一定差距。在客戶儲備、產(chǎn)品代銷能力和投研服務(wù)上短板明顯。高端客戶資源較少，且代銷產(chǎn)品種類不夠豐富，難以滿足居民多元化的財富需求，在市場復(fù)蘇中無法有效轉(zhuǎn)化為中間業(yè)務(wù)收入。

另一方面，周毅欽表示，部分銀行對代銷理財、基金等高附加值業(yè)務(wù)投入不足。部分區(qū)域性銀行尚未申請理財公司牌照，受監(jiān)管要求限制理財業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，也就很難承接財富管理復(fù)蘇帶來的理財中收紅利。

"除此之外，下滑明顯的銀行多集中在中西部或部分區(qū)域經(jīng)濟波動較大的地區(qū)。這些地區(qū)的經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏慢于東部沿海，企業(yè)和居民的財富增值需求較弱，財富管理業(yè)務(wù)拓展受限。同時區(qū)域內(nèi)企業(yè)經(jīng)營活躍度不足，也影響了結(jié)算、投行、理財、托管等對公中間業(yè)務(wù)的收入。"周毅欽稱。

如何提升中間業(yè)務(wù)收入？國信證券經(jīng)濟研究所所長助理兼銀行業(yè)首席分析師王劍等人在《金融文化》撰文指出，相較于聚焦傳統(tǒng)服務(wù)項目的價格調(diào)整，銀行還可以著眼客戶深層次、多元化的金融需求，開展專業(yè)化、個性化的服務(wù)，通過專業(yè)團隊、高效系統(tǒng)、有機體系幫助客戶優(yōu)化資產(chǎn)配置、規(guī)避潛在風(fēng)險、捕捉市場機遇，在為客戶創(chuàng)造價值增量的同時，也為銀行自身創(chuàng)造合理且可持續(xù)的收入來源。

此外，上文提到，銀行應(yīng)充分運用數(shù)字化技術(shù)手段賦能，實現(xiàn)降本增效。"通過技術(shù)驅(qū)動下的降本增效，銀行在開展中間業(yè)務(wù)過程中可以實現(xiàn)向成本要利潤，提升客戶服務(wù)體驗、拓展收入來源，從而擴大客戶覆蓋面、提升客戶黏性，實現(xiàn)業(yè)績增長與客戶體驗的協(xié)同優(yōu)化。"