華泰證券指出，3Q25通信行業(yè)整體營收及歸母凈利潤同比增長5.2%/12.3%，延續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢。細(xì)分來看，電信運營商歸母凈利潤保持穩(wěn)健增長；光通信、銅連接板塊中頭部廠商AI歸母持續(xù)兌現(xiàn)；液冷設(shè)備/ICT設(shè)備收入企穩(wěn)回暖。展望4Q25及2026年，全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動光通信板塊歸母凈利潤延續(xù)高增長；電信運營商板塊歸母預(yù)計保持穩(wěn)健增長；ICT設(shè)備及IDC板塊有望持續(xù)受益互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開支增長；銅連接板塊有望持續(xù)釋放產(chǎn)能從而兌現(xiàn)歸母增長；光纖光纜中空芯光纖、海纜、DCI需求值得關(guān)注。3Q25光模塊及光器件板塊總營收/歸母凈利潤分別同比增長51%/123%，主要受益于海外800G光模塊需求持續(xù)釋放及1.6T產(chǎn)品起量。銅連接板塊總營收/歸母凈利潤同比增長26%/72%，液冷設(shè)備板塊總營收/歸母凈利潤分別增長28%/5%，2026年或?qū)⒊蔀橐豪湫袠I(yè)需求放量的關(guān)鍵時間點。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及人工智能技術(shù)與應(yīng)用的上市公司證券作為指數(shù)樣本，覆蓋軟硬件開發(fā)、智能服務(wù)等多個領(lǐng)域，以反映人工智能相關(guān)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股具有高成長性和創(chuàng)新性特征，體現(xiàn)了人工智能產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展態(tài)勢。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。