上海證券指出，AI需求過(guò)熱導(dǎo)致全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供需失衡，數(shù)據(jù)中心對(duì)DRAM的需求尤為緊缺。三星電子暫停DDR5合約報(bào)價(jià)后，SK海力士、美光等廠商跟進(jìn)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷，DDR5現(xiàn)貨價(jià)格上漲。美國(guó)四大云服務(wù)提供商上修資本支出，推動(dòng)高階存儲(chǔ)芯片需求，原廠將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的DDR5及HBM產(chǎn)品，但產(chǎn)能擴(kuò)張受制于高資本支出和復(fù)雜制程，短期內(nèi)難以緩解供需差距。此外，2025年第三季度全球智能手機(jī)營(yíng)收同比增長(zhǎng)5%，創(chuàng)歷史新高，高端化趨勢(shì)推動(dòng)平均銷售價(jià)格上升。電子半導(dǎo)體行業(yè)2025年或迎來(lái)全面復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望加速出清，盈利周期持續(xù)修復(fù)。

科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取涉及芯片全產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司證券作為指數(shù)樣本，覆蓋上游材料設(shè)備、中游設(shè)計(jì)制造及下游封裝測(cè)試等環(huán)節(jié)，以反映中國(guó)芯片行業(yè)科技創(chuàng)新和高端制造的整體表現(xiàn)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。