財聯(lián)社11月18日訊（編輯 張良 實習(xí)生 鄭斐睿）新世界發(fā)展有限公司（下稱“新世界發(fā)展”）繼完成巨額再融資后，近期再度啟動債務(wù)管理。

11月18日，新世界發(fā)展宣布，其子公司提出的證券交換要約獲得初步提前投標(biāo)結(jié)果。此次交換要約涉及現(xiàn)有的永續(xù)證券和中期票據(jù)，據(jù)公告披露，發(fā)行人計劃接納所有已提前投標(biāo)的永續(xù)證券（涉及本金總額約20.9億美元）及優(yōu)先票據(jù)（涉及本金總額約1.37億美元）。

新世界發(fā)展指出，此舉旨在降低負(fù)債比率，優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)負(fù)債表的靈活性和流動性，以進一步鞏固整體財務(wù)實力。

該公司于提前付款日期（定于2025年11月20日）進行提前交割后，未償還的永續(xù)證券及優(yōu)先票據(jù)的本金金額將分別實現(xiàn)約10.2億美元及約2990萬美元的凈減少。

為鼓勵更多持有人參與，公司同時宣布將后續(xù)基礎(chǔ)階段的置換對價條件提升至與提前投標(biāo)階段相同的折價水平。

此次債務(wù)管理行動的背景，是新世界發(fā)展正面臨持續(xù)的債務(wù)壓力。

2025年6月30日，公司剛宣布完成總額882億港元的債務(wù)再融資，將還款期限延至2028年6月。然而，一位房地產(chǎn)行業(yè)分析師認(rèn)為，該再融資協(xié)議實質(zhì)是“借新還舊”的債務(wù)展期，并非新增現(xiàn)金注入，未能從根本上解決整體負(fù)債高企的問題。

在高壓之下，新世界發(fā)展正加速變賣內(nèi)地核心資產(chǎn)。財聯(lián)社此前曾報道，今年7月份公司以28.5億元的價格，將其位于上海核心商圈的地標(biāo)建筑——上海香港新世界大廈（K11寫字樓）的11至58樓寫字樓部分掛牌出售。

該物業(yè)是新世界在內(nèi)地的旗艦資產(chǎn)之一，此次距其在2021年9月完成100%權(quán)益收購不足四年即選擇出售，被認(rèn)為凸顯了公司資金需求的迫切性。

面對持續(xù)的現(xiàn)金流壓力，新任行政總裁黃少媚已在2025年2月的中期業(yè)績會上明確將“減債為首要任務(wù)”。

在其提出的“七招減債”策略中，包括加快發(fā)展物業(yè)銷售、積極推進資產(chǎn)出售計劃、釋放農(nóng)地價值、提升租務(wù)回報、優(yōu)化資本及營運支出、暫停派息及暫緩永續(xù)債的分派，以及采取審慎的財務(wù)管理策略。

新世界發(fā)展成立于1970年，并于1972年在香港上市，為香港恒生指數(shù)成份股之一。公司的主要業(yè)務(wù)包括物業(yè)發(fā)展和物業(yè)投資，業(yè)務(wù)主要布局在粵港澳大灣區(qū)，旗下全資擁有新世界中國地產(chǎn)有限公司。

根據(jù)公司披露的財務(wù)報告，截至2025年6月30日，新世界發(fā)展總資產(chǎn)為4202.65億港元，總負(fù)債約為2135.28億港元，期內(nèi)，綜合債務(wù)凈額為1201.13億港元，凈負(fù)債比率為58.1%。2025財年，公司來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的收入為276.81億港元，按年下降23%。由于計提了發(fā)展中物業(yè)及待售物業(yè)的大額減值損失約85億港元，以及其他一次性撥備及虧損約62億港元，錄得股東應(yīng)占虧損163.02億港元。

存續(xù)債方面，財聯(lián)社查詢企業(yè)預(yù)警通發(fā)現(xiàn)，新世界發(fā)展目前存續(xù)中資離岸債22只，存續(xù)余額共計約67億美元、77億港元。