上半年行將結(jié)束。

說(shuō)對(duì)或者說(shuō)錯(cuò)不那么重要，但做對(duì)或者做錯(cuò)，非常重要，直接影響你的錢包。

回顧我自己，經(jīng)過(guò)1年半的重新行動(dòng)，我現(xiàn)在很從容，上半年股票組合之一也得到了超過(guò)16%的收益。我覺(jué)得很滿足，有人賺得更多說(shuō)明他水平更高，值得祝福，但是我很滿足我的行動(dòng)帶來(lái)的這樣的結(jié)果。

這是我想說(shuō)的“認(rèn)知與行動(dòng)”，如何理解市場(chǎng)，如何展開行動(dòng)。承接著我去年以來(lái)一直強(qiáng)調(diào)的“放棄僥幸心”，今天把它細(xì)化為：不要窮熬，展開行動(dòng)。

理解市場(chǎng)是一方面，展開行動(dòng)是另一方面。我們會(huì)面臨非常多的市場(chǎng)上有很多相互矛盾的信息，怎么理解會(huì)影響著每個(gè)人的決策，而每個(gè)人的行動(dòng)最終又反過(guò)來(lái)驗(yàn)證/證偽自己當(dāng)初的理解，并為之得到收益/付出代價(jià)。

比如看待現(xiàn)在的房地產(chǎn)市場(chǎng)，今天深圳灣超總的新盤賣了100多億，上海的豪宅同步更是售罄，讓人覺(jué)得豪宅還是很火，市場(chǎng)有希望。但當(dāng)你再去看價(jià)格的時(shí)候，又感覺(jué)到這個(gè)市場(chǎng)還是沒(méi)有什么盼頭，價(jià)格還是在跌。

每個(gè)人都是憑著一鱗半爪的細(xì)節(jié)去理解市場(chǎng)，這顯然是不足夠的。短期市場(chǎng)的波動(dòng)可以很大，正因如此，它沒(méi)有什么參考意義。每天都盯著市場(chǎng)數(shù)據(jù)，你的腦子只會(huì)是一團(tuán)漿糊。

我對(duì)此的看法一以貫之：好盤賣得好，只說(shuō)明它是好盤，別的不說(shuō)明。它賣得好，指引了市場(chǎng)接下來(lái)都應(yīng)該開發(fā)這樣的盤，這恰是市場(chǎng)的有效性所在。開發(fā)商都開發(fā)好盤，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生良幣效應(yīng)，買房人能夠得到更好的居住品質(zhì)。

你非要以此指向認(rèn)為市場(chǎng)出現(xiàn)整體性好轉(zhuǎn)，就要面對(duì)上面說(shuō)的矛盾性。

當(dāng)這個(gè)希望落空，人們就轉(zhuǎn)而對(duì)政策提出更高的期待。這，恰恰是我認(rèn)為過(guò)去2年許多人犯的最大錯(cuò)誤。

經(jīng)常看群友交流也好，讀者的私詢也好，刷屏新聞也好，能夠感受到，通S的時(shí)代下，每個(gè)人活得都不容易。在這樣的大局之下，我們寫分析文章，都顯得是那么的蒼白，人們似乎不再相信過(guò)往的一切敘事邏輯，但是新的邏輯卻又沒(méi)有生成。

人們把焦點(diǎn)放到了政策救市上，無(wú)論是國(guó)內(nèi)民眾還是國(guó)際券商，分析套路都是如此。政策出臺(tái)——市場(chǎng)反彈——政策效力滑落市場(chǎng)跟隨回落——期待更大力度的政策出臺(tái)——更大力度的政策出臺(tái)市場(chǎng)反彈……如是循環(huán)往復(fù)，一直持續(xù)至今。

但這個(gè)持續(xù)過(guò)程中，我注意到：相當(dāng)一部分人群，一直在苦熬窮等，包括一部分是開發(fā)商。他們的思想是，希望等待更大力的政策出臺(tái)，能夠讓市場(chǎng)出現(xiàn)比較大力度的反彈——注意是房?jī)r(jià)，不僅僅是成交量，這樣他可以更好的出貨或者一把還清債務(wù)等等。如果這樣的政策沒(méi)有，那就一直等下去。

這和我之前的“放棄僥幸”思維是相悖的，當(dāng)然我不認(rèn)為我的就對(duì)，我只是比較早的放棄了等待這一點(diǎn)，我不喜歡苦熬窮等這樣的體驗(yàn)，那會(huì)讓我感覺(jué)到我的人生不由我做主。

今天的房地產(chǎn)市場(chǎng)也好，整體經(jīng)濟(jì)局面也好，缺乏透明度，就是根本看不懂未來(lái)。但我說(shuō)兩個(gè)基本事實(shí)：

一個(gè)是，房地產(chǎn)調(diào)整已經(jīng)持續(xù)了3年，不是剛剛，而且這幾年里，不是沒(méi)有政策而是一直在有政策，但都沒(méi)有逆轉(zhuǎn)這一點(diǎn)。另一個(gè)是，到底中國(guó)房地產(chǎn)會(huì)不會(huì)日本化，誰(shuí)能知道？誰(shuí)都不知道，但問(wèn)題的提出比答案更重要，當(dāng)大家都在擔(dān)憂這件事時(shí)，本身就說(shuō)明了問(wèn)題很大。

這兩個(gè)事實(shí)指向一點(diǎn)，調(diào)整可能會(huì)非常長(zhǎng)期，下沉的趨勢(shì)一定沒(méi)那么快反轉(zhuǎn)回來(lái)。至于說(shuō)何時(shí)、何等程度，爭(zhēng)論不出來(lái)的。

因此，我的選擇是不再關(guān)心政策，而是行動(dòng)起來(lái)，讓自己處于“主動(dòng)區(qū)”、“從容區(qū)”。不要只是每天苦熬窮等，等待政策搭救，好日子肯定不是等出來(lái)的，而是自己主動(dòng)行動(dòng)出來(lái)的。3年了，是時(shí)候放下無(wú)窮無(wú)盡的抱怨和等待了。

這才是我說(shuō)，我根本不從悲觀者/樂(lè)觀者去劃分人群的緣故。后市好或者壞，對(duì)交易者而言，其實(shí)都存在機(jī)會(huì)。你只需要去冷靜面對(duì)事實(shí)，采取最符合自身利益的行動(dòng)，就OK。不要陷入和別人無(wú)謂的爭(zhēng)論之中，更不要把自己陷入苦思不存在答案的問(wèn)題的漩渦中。比如，上面說(shuō)的那個(gè)日本化的問(wèn)題，我更關(guān)心的是：當(dāng)它來(lái)臨你能否避免，讓自己損失少一些，為此你能做些什么？

基于此，我在2022年就開始給出的最重要的建議：降負(fù)債。這是第一步，也是最重要的一步，要把負(fù)債降到安全邊際之內(nèi)。多低才安全？越低越安全，最重要的指標(biāo)是月供收入比，去努力要降到30%以下吧——任何一項(xiàng)單項(xiàng)支出超過(guò)30%都是臨界點(diǎn)，20%以內(nèi)則進(jìn)入舒適區(qū)，毫無(wú)負(fù)債就意味著你……躺贏了/完全不具備投資能力。

如果實(shí)現(xiàn)上述這個(gè)目標(biāo)，你需要提前還貸，那么，去還。而甚至如果你需要割肉，那么，就割。讓自己處于煎熬中，是很痛苦的，無(wú)窮無(wú)盡的苦熬，會(huì)令人喪失理智。割掉，也許你會(huì)虧損，但是你會(huì)因此回籠現(xiàn)金，贏得主動(dòng)。更重要的是，你整個(gè)人會(huì)輕松下來(lái)，你把自己置于“主動(dòng)區(qū)”了。

在資產(chǎn)負(fù)債表清理干凈之前，其它的任何行動(dòng)，都不應(yīng)該展開。

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