作者丨畢亞軍

節(jié)前寫(xiě)了篇《當(dāng)中國(guó)決定把股市重新做一遍》，說(shuō)股市暴漲：

表層原因是政策大招的突如其來(lái)；

深層原因是市場(chǎng)在這些舉措之下，感受到了國(guó)家對(duì)股市的觀念和定位有了堪稱(chēng)劃時(shí)代的變化：股市將會(huì)成為新的財(cái)富蓄水池和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心抓手，股市將成為大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的重地。

股市就是國(guó)之重器。

更深層更底層也最重要原因是，近來(lái)一系列變化旗幟鮮明地宣示了中國(guó)重啟經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的道路和決心，宣示了發(fā)展依然是中國(guó)的硬道理。

買(mǎi)股票就是買(mǎi)預(yù)期，買(mǎi)未來(lái)。

賣(mài)，也一樣。???

如果你相信這個(gè)深層和底層，那現(xiàn)在買(mǎi)股票就不是買(mǎi)短期內(nèi)的上市公司業(yè)績(jī)，也不是買(mǎi)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)基本面。

而是買(mǎi)大預(yù)期，買(mǎi)大未來(lái)。

買(mǎi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走過(guò)轉(zhuǎn)型之痛后長(zhǎng)風(fēng)破浪的大預(yù)期，買(mǎi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)風(fēng)破浪疊加股市大國(guó)重器的大未來(lái)。

如果不相信，那就是賣(mài)。????

對(duì)于股市乃至更多交易來(lái)說(shuō)，最好的機(jī)會(huì)和最壞的機(jī)會(huì)，往往都發(fā)生人們對(duì)未來(lái)有重大分歧的時(shí)候，也就是大變局大拐點(diǎn)的時(shí)候。

因?yàn)樵绞沁@樣的時(shí)候，越容易有過(guò)度的悲觀與過(guò)度的樂(lè)觀同時(shí)發(fā)生，而最好與最壞的機(jī)會(huì)，基本都是在過(guò)度悲觀與過(guò)度樂(lè)觀交匯之時(shí)產(chǎn)生。

有人過(guò)度樂(lè)觀，你就可以賣(mài)出天價(jià)；有人過(guò)度悲觀，你就可以買(mǎi)到地板價(jià)。

前些天看到有段子說(shuō)，上交所系統(tǒng)出問(wèn)題，是一些人在爭(zhēng)分奪地秒賣(mài)掉股票，一些人在爭(zhēng)分奪秒地買(mǎi)入股票，相互間連說(shuō)一聲那啥都來(lái)不及。

雖然戰(zhàn)斗才開(kāi)始，但這里面已然就已有過(guò)度樂(lè)觀和過(guò)度悲觀同時(shí)發(fā)生的影子了：有人堅(jiān)信，有人不信。而最終，這兩方人里肯定會(huì)有一方是那啥。

這種大分歧與大拐點(diǎn)，大樂(lè)觀與大悲觀，會(huì)在新老技術(shù)、新老產(chǎn)業(yè)擦肩而過(guò)的時(shí)候體現(xiàn)明顯。

比如，這幾年的新能源與傳統(tǒng)能源，新能源汽車(chē)與傳統(tǒng)汽車(chē)，傳統(tǒng)科技與AI科技，都是典型例子。???????????????

這種大分歧與大拐點(diǎn)，大樂(lè)觀與大悲觀，也更會(huì)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型乃至發(fā)展道路的拐點(diǎn)之時(shí)體現(xiàn)明顯。???????????????????????????????

也就是我當(dāng)年訪問(wèn)了長(zhǎng)期資本原合伙人黃奇輔先生后曾寫(xiě)過(guò)一篇文章說(shuō)的，這世上最大的賭就是賭國(guó)運(yùn)。????????

而現(xiàn)在，對(duì)中國(guó)股市來(lái)說(shuō)，可能是站在雙重拐點(diǎn)之上：既有技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的新老交替，也有宏觀經(jīng)濟(jì)走向的左右。????????????

對(duì)此充分樂(lè)觀，還是充分悲觀，決定前途命運(yùn)。?

前些天和一位香港企業(yè)家通電話，他談到自己1989年秋天堅(jiān)持到上海投資的情形。“當(dāng)我在錦江飯店住下來(lái)，整個(gè)酒店可能只有我一個(gè)是住店的人。”

那也是外界對(duì)中國(guó)是否繼續(xù)改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)建設(shè)充滿疑慮的時(shí)候。

是站在歷史有可能大拐點(diǎn)的微妙時(shí)刻。

電話中我就想到去年國(guó)慶，我曾有一個(gè)下午刷看港股的交易行情。如今爆火的多只券商股，差不多半小時(shí)，1小時(shí)，都沒(méi)有幾手成交。而這種單向悲觀，一直持續(xù)到差不多這個(gè)國(guó)慶前。??????????????????????????

然后有了大樂(lè)觀和大悲觀同時(shí)發(fā)生，有了量?jī)r(jià)齊爆，相互說(shuō)沙逼都來(lái)不及。?????????

如果現(xiàn)在也是拐點(diǎn)之上，應(yīng)該大樂(lè)觀和大悲觀呢？我個(gè)人是相信上次在文中說(shuō)到的，“如果中國(guó)下決心干一件事，無(wú)論你喜歡不喜歡，覺(jué)得它是好是壞，那都不要懷疑他們的可能性。”

但這個(gè)過(guò)程注定不會(huì)持續(xù)高歌猛進(jìn)地筆直，而會(huì)是那句老話：前途是光明的，道路必然有曲折。現(xiàn)在的市場(chǎng)，

有點(diǎn)對(duì)筆直的過(guò)度樂(lè)觀了。

真正的預(yù)期和未來(lái)，從來(lái)都不是三天兩天的事情，甚至不是三年兩年。????????

大家還是不要忘記此前包括現(xiàn)在也都一直在強(qiáng)調(diào)的耐心，還是要保持耐心和小心。對(duì)長(zhǎng)期有耐心，對(duì)過(guò)度筆直多一份小心，小心折在長(zhǎng)期光明的曲折上了。

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