從歷年表現(xiàn)上看，10月都是比特幣表現(xiàn)亮眼的月份，但在本月中上旬，市場卻較為沉寂，熊市氛圍凸顯。月末情況則有所不同，市場情緒未變，影響加密貨幣表現(xiàn)的宏觀因素從貨幣政策轉(zhuǎn)向了美國大選結(jié)果。隨著特朗普勝率的反轉(zhuǎn)，金融市場開啟選情前置交易，受特朗普交易影響，比特幣一度突破7.3萬美元，離前高僅0.4%，其他版塊也多有上揚(yáng)，MEME市場PolitiFi賽道表現(xiàn)突出。盡管現(xiàn)目前主流貨幣多已回落以迎接即將到來的大選結(jié)果，但市場普遍對(duì)比特幣抱有上漲預(yù)期。隨著11月大選和議息的臨近，可以預(yù)見，加密市場波動(dòng)性將大幅增加?；氐絿鴥?nèi)，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)定，細(xì)分領(lǐng)域利好不斷，虛擬資產(chǎn)進(jìn)入香港施政報(bào)告，數(shù)字人民幣也有望拓展功能。

政策方向，香港特區(qū)行政長官李家超本月發(fā)布《2024施政報(bào)告》，報(bào)告第99條明確提出了政府會(huì)繼續(xù)推動(dòng)央行數(shù)碼貨幣、移動(dòng)支付、虛擬銀行、虛擬保險(xiǎn)及虛擬資產(chǎn)交易等創(chuàng)新金融服務(wù)，強(qiáng)調(diào)香港特區(qū)政府將完善虛擬資產(chǎn)交易規(guī)管。虛擬資產(chǎn)進(jìn)入施政報(bào)告是香港的首次，也意味著虛擬資產(chǎn)已然進(jìn)入了香港政府發(fā)展的重點(diǎn)核心圈。對(duì)于香港而言，政策支持的一貫性保持較好，可看出政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決心。核心原因在于除了金融領(lǐng)域的前瞻布局外，在現(xiàn)階段，只有Web3是可以重新發(fā)揮香港中西方通道角色的產(chǎn)業(yè)。但從短期而言，無論從ETF還是產(chǎn)業(yè)格局定位，香港Web3產(chǎn)業(yè)暫時(shí)也只能以不溫不火論，其迫切需要尋求新的增長點(diǎn)以激活產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，與強(qiáng)勢地區(qū)進(jìn)行差異化競爭。值得一提的是，在RWA、穩(wěn)定幣領(lǐng)域，香港仍有相對(duì)開放的施政空間，香港也正在繼續(xù)發(fā)力，例如本次施政報(bào)告提到的推動(dòng)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化及數(shù)碼貨幣生態(tài)系統(tǒng)，由此可見，Payfi或會(huì)成為香港Web3未來的破局之道。

投融資方向，從投融資市場來看，10月發(fā)生投融資事件89起，相比前值減少8起，但融資金額飆升至126.56億元，幾乎是9月投融資金額的三倍，創(chuàng)下年內(nèi)新高，平均投融資金額更是飆升至1.422億元。盡管金融看似得以大幅度增長，但主要原因并非市場改善，而是大額融資的帶動(dòng)，僅Bridge一家的投資就達(dá)到了11億美元，占比總金額61.79%。若剔除這一特殊值，88起事件完成融資金額48.35億元，整體投資情況盡管略有回升，但正印證了情緒未變一詞，相比于今年中旬，投融資市場仍回落明顯，交投活躍度降低。從領(lǐng)域看，數(shù)字貨幣領(lǐng)域一枝獨(dú)秀，本月完成事件數(shù)25起，融資總額為88.82億元，拉動(dòng)本月投融資金額上漲177.01%。區(qū)塊鏈基礎(chǔ)技術(shù)也有回暖趨勢，本月以8起事件完成投融資金額19.8億元，相比上月上漲84.70%。整體而言，由于基礎(chǔ)技術(shù)與數(shù)字貨幣兩大領(lǐng)域具備估值高、周期長等特點(diǎn)，在現(xiàn)有創(chuàng)新項(xiàng)目有限、流動(dòng)性減弱的背景下，這兩類領(lǐng)域仍備受資本青睞，但對(duì)應(yīng)的應(yīng)用技術(shù)與衍生服務(wù)媒體及社區(qū)則持續(xù)滑落。

應(yīng)用方向，隨著GOAT的爆火，AI+Web3賽道也再度來到臺(tái)前。早在去年4月，在當(dāng)時(shí)GPT帶來的AI熱潮下，Web3領(lǐng)域就涌現(xiàn)出諸多AI結(jié)合的項(xiàng)目，在如日中天時(shí)，Web3敘事都曾從Crypto轉(zhuǎn)向了AI。但在當(dāng)時(shí)，多數(shù)項(xiàng)目僅是以蹭熱度為主要目的，MEME類代幣先行，延伸出AI MEME 版塊。落地項(xiàng)目則主要調(diào)用AI來提升系統(tǒng)效率，F(xiàn)TE、AGIX是領(lǐng)域代表。發(fā)展至今，多數(shù)AI版塊代幣不可避免的淪為了市場深惡痛絕的VC代幣，而此時(shí)GOAT又再度掀起了新的生成式AI MEME高潮。縱觀目前AI的應(yīng)用程度，多數(shù)項(xiàng)目非強(qiáng)AI，傾向于AI輔助接入，集中于應(yīng)用側(cè)，在復(fù)雜性高的核心技術(shù)方面適用性差。若深入探究AI與Web3的結(jié)合，以AI自身的數(shù)據(jù)、算法與算力進(jìn)行劃分，主要為三大類型，一是以數(shù)據(jù)為商業(yè)模式的核心構(gòu)建去中心化的交易市場；二是以算法為重點(diǎn)，通過邊緣計(jì)算技術(shù)與分布式賬本的耦合實(shí)現(xiàn)算力激勵(lì)與數(shù)據(jù)治理；三則是應(yīng)用向融合，在鏈游、社交、NFT結(jié)合點(diǎn)較多，在社群運(yùn)營、數(shù)字作品生成、動(dòng)畫原型方面已然有較多的應(yīng)用。整體來看，Web3 AI 版塊已逐漸成型，生態(tài)正處于初期向中期的過渡中，但要真正實(shí)現(xiàn)兩者的技術(shù)強(qiáng)耦合，還需在應(yīng)用深度上進(jìn)行加強(qiáng)。

數(shù)字人民幣方向，日前，鴻蒙宣布搭建元服務(wù)開放生態(tài)，數(shù)字人民幣也赫然在列。此為數(shù)字人民幣組件化的第一步，通過鴻蒙系統(tǒng)的融入，數(shù)字人民幣可初步試點(diǎn)硬件系統(tǒng)結(jié)合，后續(xù)也可將數(shù)字人民幣服務(wù)能力內(nèi)嵌于智能物聯(lián)網(wǎng)的芯片、模組、設(shè)備、操作系統(tǒng)等底層平臺(tái)上，有助于推進(jìn)與其他國產(chǎn)手機(jī)廠商深入合作，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣以組件化的形式內(nèi)嵌在各類國產(chǎn)手機(jī)的底層操作系統(tǒng)上，構(gòu)建適應(yīng)數(shù)字人民幣開放生態(tài)的央行端管理能力。組件化體現(xiàn)了數(shù)字人民幣破局之心，硬件系統(tǒng)增加使用粘性，可大幅度提高用戶使用便捷性，但在此之外，拓展功能則是商戶接受的關(guān)鍵所在。從誕生伊始，數(shù)字人民幣就以M0為定位，與實(shí)物數(shù)字人民幣共存，在當(dāng)下第三方支付占據(jù)優(yōu)勢的背景下，不少業(yè)內(nèi)支付人士也對(duì)此定位提出了質(zhì)疑。對(duì)此，央行數(shù)字研究所所長穆長春提出，央行將進(jìn)一步完善頂層設(shè)計(jì)，將數(shù)字人民幣應(yīng)用場景從零售擴(kuò)展至批發(fā)，從支付擴(kuò)展至包括存、貸、匯、投等在內(nèi)的廣義金融業(yè)務(wù)，更有效地發(fā)揮法定貨幣職能。以此而言，隨著數(shù)字人民幣逐漸發(fā)展成熟，更讓人期待的跨境、批發(fā)和計(jì)息會(huì)隨之而來。

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