作者：十九編輯：努爾哈哈赤

繼去年12月27日，玄機(jī)科技披露了公開轉(zhuǎn)讓說明書、新三板掛牌材料被正式受理之后。5月28日，玄機(jī)科技和中信建投證券就全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2025年1月13日下發(fā)的《關(guān)于杭州玄機(jī)科技股份有限公司股票公開轉(zhuǎn)讓并掛牌申請文件的審核問詢函》（以下簡稱“審核問詢函”）做出回復(fù)。

雷報(bào)據(jù)此獲悉：

2023、2024年度，玄機(jī)科技的營收分別為2.62億元、3.17億元；凈利潤分別為4092.08萬元、6819.69萬元；扣非后歸母凈利潤分別為3702.34萬元和6125.27萬元。

除了營收增長，報(bào)告期內(nèi)，玄機(jī)科技凈利潤整體呈上升趨勢，主要是公司數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)收入占比持續(xù)上升，且毛利率回暖。

2024年玄機(jī)科技營收3.2億，數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)占比“88%”

玄機(jī)科技的主營業(yè)務(wù)包括數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)作及授權(quán)、數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)以及衍生品銷售業(yè)務(wù)。

IP及作品方面，根據(jù)審核問詢函的回復(fù)：

玄機(jī)科技現(xiàn)有動(dòng)畫產(chǎn)品IP資源均為基于基礎(chǔ)IP資源進(jìn)行三維數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品的自主開發(fā)，目前儲(chǔ)備有《秦時(shí)明月》、《封神紀(jì)》、《黑龍傳》、《鬼刀》、《絕境》、《機(jī)器之道》系列、《縹緲》、《都市傳說調(diào)查組》、《送外賣的路上順道捉個(gè)妖》、《魔尊要洗白》、《短道速滑》等基礎(chǔ)IP。

另外公司還與騰訊、優(yōu)酷、B站等網(wǎng)絡(luò)視頻播放平臺(tái)及達(dá)成長期合作，涉及《斗羅大陸》系列、《斗羅大陸‖絕世唐門》系列、《吞噬星空》系列、《師兄啊師兄》系列、《牧神記》系列等相關(guān)動(dòng)畫產(chǎn)品，受到市場認(rèn)可。

有關(guān)營收分布和具體占比，2023和2024年，玄機(jī)科技分別有87.07%和88.05%的收入來自“數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)”，也就是動(dòng)畫制作，為公司的營收重心，兩年分別取得2.28億元和約2.8億元收入，同比實(shí)現(xiàn)上升。

在這背后，玄機(jī)科技的數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)主要客戶為騰訊、優(yōu)酷及其關(guān)聯(lián)公司和B站，報(bào)告期內(nèi)，玄機(jī)科技和騰訊持續(xù)合作《斗羅大陸Ⅱ絕世唐門》系列和《吞噬星空》系列等動(dòng)畫。2023年起，新增優(yōu)酷及其關(guān)聯(lián)公司客戶，開始交付優(yōu)酷及其關(guān)聯(lián)公司《師兄啊師兄》系列動(dòng)畫產(chǎn)品。2024年起，玄機(jī)科技與B站合作了《牧神記》系列動(dòng)畫。

營收貢獻(xiàn)排名“第二”的是“數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)作及授權(quán)”，2023年和2024年分別為玄機(jī)科技創(chuàng)造了2823.02萬元和2905.28萬元營收，分占對應(yīng)年度收入的10.76%和9.15%，具體劃分為動(dòng)畫播放授權(quán)、改編權(quán)授權(quán)以及素材授權(quán)三個(gè)板塊。

2023年和2024年，玄機(jī)科技的改編權(quán)授權(quán)收入分別為2096.99萬元和990.85萬元，占營業(yè)收入的7.99%和 3.12%。改編權(quán)授權(quán)主要為游戲改編權(quán)授權(quán)，主要客戶共5家，分別為騰訊集團(tuán)、上海駿夢網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、互愛互動(dòng)(北京)科技有限公司、深圳市迅龍創(chuàng)威網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司和榮耀星空(海南)科技有限公司。

而除了改編權(quán)授權(quán)收入，包含素材授權(quán)收入在內(nèi)，2023年和2024年玄機(jī)科技這部分的IP授權(quán)收入分別為2758.45萬元和2875.79萬元。

另外貢獻(xiàn)較小的動(dòng)畫播放授權(quán)在2023和2024年分別為玄機(jī)科技帶來占比0.25%和0.09%的營收，其中主要客戶共2家，分別是優(yōu)酷及其關(guān)聯(lián)公司和騰訊。2023年和2024年，玄機(jī)科技未交付自有IP動(dòng)畫作品，導(dǎo)致動(dòng)畫播放授權(quán)收入出現(xiàn)下滑。

玄機(jī)科技的IP授權(quán)客戶相對分散，2023年和2024年，動(dòng)畫播放授權(quán)及IP授權(quán)報(bào)告期內(nèi)各期收入曾超過100萬元的公司為10家。從中可見不少IP授權(quán)項(xiàng)目目前都已到期或即將到期，具體涉及游戲、真人劇等類別。

2025年1月1日至2025年2月28日，玄機(jī)科技暫無動(dòng)畫播放授權(quán)及IP授權(quán)收入超100萬元的對外授權(quán)合同。

營收排名第三的是玄機(jī)科技的衍生品業(yè)務(wù)，2023年和2024年分別收入567.06萬元和885.96萬元，分別占到年度總營收的2.16%和2.79%，衍生品業(yè)務(wù)依附于玄機(jī)科技的數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)，并非公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，收入金額整體較小。

而有關(guān)在手訂單，截至報(bào)告期末，公司正在履行或尚未履行的數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)合同(1000萬元以上)合計(jì)金額約4.77億元，公司正在履行或尚未履行的動(dòng)畫播放授權(quán)合同(1000萬元以上)合計(jì)金額約1.03億元，總計(jì)金額約5.80億元。

哪些作品貢獻(xiàn)最多營收？什么IP最“賺錢”？

2023年和2024年，玄機(jī)科技數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)2.28億元和約2.8億元營收，有關(guān)涉及的具體產(chǎn)品：

其中《斗羅大陸》系列2023年貢獻(xiàn)了6329.33萬元營收；《斗羅大陸‖絕世唐門》系列2023年和2024年分別貢獻(xiàn)4924.53萬元和8830.19萬元收入，同比實(shí)現(xiàn)增長；《吞噬星空》系列2023年和2024年在這部分的收入分別為7910.38萬元和8405.66萬元，收入一直維持在高位；《師兄啊師兄》系列則分別帶來2542.93萬元和8125.47萬元營收，2024年同比有較大幅度的增長；《牧神記》系列2024年在這部分的相關(guān)營收為1681.13萬元。

另外，從IP角度來看，根據(jù)審核問詢函的回復(fù)，自有IP部分，其中《秦時(shí)明月》系列2023年和2024年分別貢獻(xiàn)了1637.20萬元和2129.60萬元的營收，占比最高，其中IP授權(quán)收入最為可觀，分別為1480.48萬元和2099.08萬元，占到總營收的5.64%和6.61%。

另外《武庚紀(jì)》于2023年和2024年分別為玄機(jī)科技創(chuàng)造了924.67萬元和262.15萬元營收，IP授權(quán)部分收入分別為920.98萬元和261.97萬元，分別占到總營收的3.51%和0.83%。

《鬼刀》IP 2023年和2024年的授權(quán)收入分別為356.98萬元和514.74萬元，總體為玄機(jī)科技帶來了356.98萬元和516.55萬元收入。

三大IP（自有）系列2023年和2024年共計(jì)分別產(chǎn)生2918.84萬元和2908.30萬元收入，分別占到年度總營收的11.13%和9.16%，收入和在總體營收中的占比均出現(xiàn)下滑（不含衍生品銷售）。

IP毛利率方面，“秦時(shí)明月”系列2023年和2024年的毛利率分別為81.83%和96.50%，對應(yīng)1339.73萬元和2055.01萬元的毛利；《武庚紀(jì)》2023年和2024年的毛利率分別為95.87%和95.40%，分別對應(yīng)886.50萬元和250.10萬元毛利；此外《鬼刀》的毛利率分別為92.93%和94.20%，毛利分別為331.76萬元和486.62萬元。

2023年和2024年，三大IP系列的合計(jì)毛利分別為2558.00萬元和2791.72萬元（不含衍生品銷售）。

客戶方面，騰訊、優(yōu)酷、B站等相關(guān)公司是玄機(jī)科技2023年和2024年的“大客戶”，2023年，玄機(jī)科技來自騰訊、優(yōu)酷、互愛互動(dòng)（科技）的銷售收入分別為2.01億元、2744.37萬元和660.97萬元，應(yīng)收賬款期末余額分別為919.16萬元、57.40萬元和366.39萬元。

2024年來自騰訊、優(yōu)酷、B站的銷售收入分別為1.78億元、8453.02萬元和1750.26萬元，應(yīng)收賬款期末余額分別為827.34萬元、315.38萬元和6.24萬元。

而總體來看，2023年度和2024年度玄機(jī)科技的應(yīng)收賬款分別為1482.20萬元和2010.93萬元，占營業(yè)收入的5.65%和6.33%。