查理·芒格（Charlie Munger，1924年1月—2023年11月）

經(jīng)濟學(xué)有哪些缺陷呢 ？

1 、 致命的自閉 ， 導(dǎo)致 “ 鐵錘人綜合癥 ”

致命的自閉 ， 導(dǎo)致 “ 鐵錘人綜合癥 ” 。 通常會引起經(jīng)濟學(xué)家過度強調(diào)某些可以量化的因素 。

我認為經(jīng)濟學(xué)有八個 ， 不對 ， 是九個不足之處 ， 其中一些是由一個大的整體缺陷派生出來的 。 經(jīng)濟學(xué)的這個大的整體缺陷就是它的封閉性 。 懷特海（Alfred North Whitehead，20世紀(jì)英國跨界奇才——編者注）曾經(jīng)指出 ， 學(xué)科各自孤立的情況是致命的 ， 每個教授甚至并不了解其他學(xué)科的思維模型 ， 將其他學(xué)科和他自己的學(xué)科融會貫通就更別提了 。

我想懷特海討厭的這種研究方法有一個現(xiàn)代的名字 ， 叫做“神經(jīng)研究法” 。 這種做法是很神經(jīng)的 ， 然而和大多數(shù)其他學(xué)科一樣 ， 經(jīng)濟學(xué)也大過自閉 。

這種缺陷會引發(fā)我所說的 “ 鐵錘人綜合癥 ”（ Man with a Hammer Syndrome ） 。 那個名稱來自下面這句諺語 ： 在手里只有錘子的人看來 ， 每個問題都非常像一顆釘子（手里拿著錘子，眼里都是釘子） 。 在所有的行業(yè) ， 所有學(xué)科和大部分日常生活中 ， 這種做法會讓問題變得一團糟 。 鐵錘人綜合癥能夠把人變成徹底的白癡 ， 而治療它的唯一良方是擁有所有的工具 。

你們擁有的方法必須不止一種 。 你們在使用這些工具的時候 ， 應(yīng)該把它們列成一張檢查清單 ， 因為如果指望在需要的時候合適的工具會自動地冒出來 ， 那么你們將會錯過很多好機會 。 但如果你們掌握了所有的工具 ， 并在頭腦中把它們排列成一張檢查清單 ， 那么你們將會得到許多其他方法得不到的答案 。 所以彌補這種讓阿爾費雷德·諾斯·懷特海感到十分苦惱的缺陷是非常重要的 ， 有些思維竅門能夠幫助你們完成這項工作 。

不僅在經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域 ， 實際上在其他各種領(lǐng)域 ， 包括商業(yè)領(lǐng)域 ， 這種特殊的 “ 鐵錘人綜合癥 ” 都是很可怕的 。 商業(yè)領(lǐng)域的 “ 鐵錘人綜合癥 ” 真的很可怕 。 你們擁有一個復(fù)雜的系統(tǒng) ， 它吐出來許多數(shù)字 ， 讓你們能夠測量某些因素 。 但還有些別的因素特別重要 ， 可是你們沒有相關(guān)的準(zhǔn)確數(shù)據(jù) 。 你們知道它們很重要 ， 但就是沒有數(shù)據(jù) 。

實際上 ， 每個人都會 ： 過度強調(diào)那些相關(guān)數(shù)據(jù)的因素的重要性 ， 因為它們讓人們有機會使用在高等學(xué)府學(xué)來的統(tǒng)計學(xué)技巧 ， 并且不把那些可能更加重要但沒有相關(guān)數(shù)據(jù)的因素考慮在內(nèi) 。 這是我終生試圖避開的錯誤 ， 我從來不后悔自己這么做 。

已故的托馬斯·漢特·摩根（1866-1945，美國遺傳和胚胎學(xué)家，創(chuàng)立現(xiàn)代遺傳學(xué)“基因?qū)W說”，1933年獲諾貝爾生理學(xué)及醫(yī)學(xué)獎）是有史以來最偉大的生物學(xué)家之一 ， 當(dāng)年他在加州理工學(xué)院任教 ， 他使用了一種非常有趣、非常極端的辦法 ， 以免犯下錯誤，即過度強調(diào)那些被測量因素的重要性 ， 而低估那些無法被測量的因素的重要性 。 當(dāng)時沒有電腦 ， 科學(xué)界和工程界所用的電腦代替品是弗萊登計算器 。 托馬斯·漢特·摩根在加州理工學(xué)院生物系禁止使用弗萊登計算器 。 有人說 ： “ 摩根博士 ， 你到底在搞什么鬼啊 ？ ” 他回答說 ： “ 我就像一個在1849年的薩克拉門托河邊尋找黃金的人 。 雖然才智有限 ， 但我能夠彎腰撿起大金塊 。 只要能夠撿到大金塊 ， 我就不會讓我系里的人浪費稀缺的資源 ， 用礦金開采的方法去找金子 。 ” 這是托馬斯·漢特·摩根終生奉行的宗旨 。

我也采用了相同的辦法 ， 我今年已經(jīng)80歲了 。 我還沒有做過礦金開采 。 而且看起來我這輩子 ， 正如我希望的那樣 ， 不用這種該死的礦金開采 。 當(dāng)然 ， 如果我是一個物理學(xué)家 ， 特別是一個學(xué)院派物理學(xué)家 ， 我將不得不做一些統(tǒng)計工作 ， 做那種礦金開采的事情 。 但只要擁有幾種管用的思維竅門 ， 不斷地用托馬斯·漢特·摩根的方法去解決問題 ， 那么生活中 ， 你們無需礦金開采 ， 也能取得驚人的成就 。

2 、 沒有采用硬科學(xué)基本的全歸因治學(xué)方法

曼昆研究經(jīng)濟學(xué)的方式的錯誤之處在于 ， 他吸收了其他學(xué)科的知識 ， 卻沒有指出這些知識的來源 。 他并沒有給他借鑒的知識貼上物理學(xué)或是生物學(xué)，或者心理學(xué)或是博弈論，或是其它這些知識所履帶的學(xué)科的標(biāo)簽 ， 并沒有完全指出這些基礎(chǔ)知識的來源 。 如果你不這么做 ， 那就像經(jīng)營企業(yè)時使用了一種糟糕的文檔歸類方法 。 這削弱了你的能力 ， 讓你無法做最好的自己 。

現(xiàn)在呢 。 曼昆十分聰明 ， 所以雖然他的方法不完善 ， 但還是做得很出色 。 他取得的進展比其他任何教科書作者都大 。 但要是采用了向來給我很大幫助的硬科學(xué)方法 ， 他能夠變得更加出色 。

我給曼昆這種借鑒其他學(xué)科知識卻不指明出處的方法起了一個名字 。 有時候我叫它 “ 拿來主義 ” ， 有時候我叫它 “ 吉卜林主義 ”（ Kiplingism） 。 我之所以管它叫 “ 吉卜林主義” ， 是因為吉卜林一首詩是這樣寫的 ： “ 當(dāng)荷馬撥弄他燦爛的豎琴時 ， 他早已聽過人們沿著陸地和海洋的歌唱 ； 凡他所需用的思想 ， 他便采擷自己用 ， 和我一樣 ！ ”

曼昆用的就是這種方法，他只是拿過來，這比不拿好得多，但它比吸取所有的學(xué)科的精華 、 指出借鑒內(nèi)容的來源并盡可能化繁為簡地使用所有知識的方法差得多 。

3 、 物理學(xué)妒忌

我把經(jīng)濟學(xué)的第三個缺點稱為物理學(xué)妒忌 。 采用有效市場理論教條是物理學(xué)妒忌給經(jīng)濟學(xué)造成的惡果之一 。 如果你們根據(jù)這種錯誤的理論進行推理 ， 那么你們將會得到的結(jié)論是 ， 任何公司回購自己的股票是不正確的，因為按照這種理論的說法 ， 股票的價格是完全有效的 ， 不可能有便宜可以占 。 證明完畢 。

麥肯錫有個合伙人以前念的商學(xué)院采用了這種瘋狂的經(jīng)濟學(xué)推理方式 ， 把這種理論教給他 。 這位合伙人后來被 《 華盛頓郵報 》 聘請為顧問 。 當(dāng)時 《 華盛頓郵報 》 的股票價格特別低 ， 就連大猩猩也能算出來每股的價格只有其價值的五分之一 。 但他對自己在商學(xué)院學(xué)到的理論深信不疑 ， 認為 《 華盛頓郵報 》 不該回購自己的股票 。 幸運的是 ， 沃倫當(dāng)年是 《 華盛頓郵報 》 的董事會成員 ， 他說服董事會回購了超過一半的流通股 ， 這給剩下的股東帶來了超過十億美元的財富 。 所以至少有一個地方曾經(jīng)很快地干掉了這種錯誤的學(xué)術(shù)理論 。

我認為經(jīng)濟學(xué)可能避免許多由物理學(xué)妒忌引起的這種麻煩 。 我是希望經(jīng)濟學(xué)采用硬科學(xué)的基本治學(xué)方法 ， 養(yǎng)成指明其借鑒知識的來源的習(xí)慣 ， 但我并不希望它由于物理學(xué)的妒忌而渴望一種無法達到的準(zhǔn)確 。 大體上來說 ， 那種包括波爾茨曼常數(shù)在內(nèi)的準(zhǔn)確而可靠的公式是不可能在經(jīng)濟學(xué)中出現(xiàn)的 。 經(jīng)濟學(xué)涉及的系統(tǒng)太過復(fù)雜 。 渴望做到物理學(xué)那么精確不會給你們帶來任何好處 ， 只會讓你們陷入麻煩之中 ， 就像麥肯錫那個可憐的傻瓜 。

我認為經(jīng)濟學(xué)家要是多關(guān)注點愛因斯坦 ， 本應(yīng)可以做得更好 。 要經(jīng)濟學(xué)家關(guān)注愛因斯坦比較容易理解 ， 因為愛因斯坦說過一句著名的話 ： “ 一切應(yīng)該盡可能簡單 ， 但不能過于簡單 。 ” 這句話有點同義反復(fù) ， 但是它非常有用 ； 有個經(jīng)濟學(xué)家——可能是赫伯斯坦因——也說過一句同義反復(fù)的話 ， 我很喜歡它 ： “ 如果一件事情無法永遠延續(xù)下去 ， 它最后就會停下來 。 ”

我說起經(jīng)濟學(xué)這種虛假的精確 ， 即追求可靠的 、 精神的公式的傾向 ， 我想起了阿瑟·拉費爾 。 他的政治觀點跟我一樣 ， 但在經(jīng)濟學(xué)研究方面 ， 他有時采用了錯誤的方法 。 他的麻煩在于追求虛假的精確 ， 那可不是一種研究經(jīng)濟學(xué)的成熟方法 。

拉費爾這些人遇到的情況讓我想起了一位來自鄉(xiāng)下的參議員——這件事情真的發(fā)生在美國，這些故事不是我捏造的 。 現(xiàn)實總是比我接下來要告訴你們的更要荒唐 。 反正這位鄉(xiāng)下參議員在他的州議會上提出了一項新的法案，他想要通過一項法律 ， 把圓周率改為3.2 ， 以便小學(xué)生更容易進行計算 。

你們可能會說這太荒唐了 ， 拿拉弗爾之類的經(jīng)濟學(xué)教授和這樣一個鄉(xiāng)下參議員相比太過分了 。 但我認為我算是給這些教授留了情面的 。 至少那個鄉(xiāng)下參議員打算把圓周率確定為3.2的時候 ， 他犯的錯誤比較小 。 但如果你們在經(jīng)濟學(xué)這么復(fù)雜的系統(tǒng)中試圖達到虛假的精確 ， 你們引起的錯誤最終會比那個不稱職的麥肯錫合伙人在擔(dān)任 《 華盛頓郵報 》 顧問時所犯的錯誤還要糟糕 。 所以呢 ， 經(jīng)濟學(xué)應(yīng)該模仿物理學(xué)的基本治學(xué)方法 ， 但是永遠不應(yīng)該追求像物理學(xué)公式那么準(zhǔn)確的理論 。

4 、 太過強調(diào)宏觀經(jīng)濟學(xué)

我的第四點批評是 ， 經(jīng)濟學(xué)界太過強調(diào)宏觀經(jīng)濟學(xué) ， 而對微觀經(jīng)濟學(xué)的重視程度不夠 。 我認為這是錯誤的 。 這就像不懂解剖學(xué)和化學(xué) ， 卻想要掌握醫(yī)學(xué)一樣 。 除此之外 ， 微觀經(jīng)濟學(xué)是很好玩的 。 它能夠幫助你們正確地理解宏觀經(jīng)濟學(xué) ， 它就像雜技那么好玩 。 與之相反 ， 我并不認為人們研究宏觀經(jīng)濟學(xué)能夠得到那么多樂趣 。 最重要的原因是 ， 他們經(jīng)常犯錯 ， 因為他們想要理解的系統(tǒng)實在是太復(fù)雜了 。

為了讓你們領(lǐng)略微觀經(jīng)濟學(xué)的魅力 ， 我打算來解決兩個微觀經(jīng)濟學(xué)問題 。 一個比較簡單 ， 一個有點難 。 第一個問題是這個 ： 伯克希爾剛剛在堪薩斯州的堪薩斯市開了一家家具和電器商店 。 在伯克希爾開這家店的時候世界上最大的家具和電器商店也是伯克希爾開的 ， 它每年銷售3.5億美元的商品 。 這家開在一個陌生城市的新商店刷新了這個紀(jì)錄 ， 每年銷售額高達5億美元 。 從它營業(yè)的那天起 ， 3200個停車位總是滿的 。 女顧客不得不在女洗手間外面排隊 ， 因為建筑師并不懂得生物學(xué) 。 那家店取得了巨大的成功 。

好了 ， 現(xiàn)在我來向你們提問 ， 請告訴我這家新店迅速獲得成功 、 銷售額比全世界其它家具和電器商店都要高的原因 ？

我來替你解答吧 。 這是一家廉價商店還是一家高價商店 ？ 在陌生的城市開設(shè)一家高價商店不會馬上獲得成功，那需要時間 。 第二 ， 如果它每年流轉(zhuǎn)的家具高達5億美元 ， 那么它肯定是一家碩大無朋的商店 ， 因為家具的體積都很龐大 。 大型商店的特點是什么呢 ？ 它提供大量的選擇 。 所以除了是一家提供大量選擇的低價商店 ， 這還能是什么呢 ？

但你們可能會有疑問 ， 為什么以前沒人開這樣的商店 ， 輪到它來當(dāng)?shù)谝患夷?？ 答案同樣很明顯 ： 開這么大的商店需要一大筆錢，所以呢 ， 以前沒人開過 。 所以你們很快就知道答案 。 只要懂得一些基本的道理 ， 這讓看起來很難的微觀經(jīng)濟學(xué)問題就能夠迎刃而解 。 我喜歡這么輕松而又能帶來許多回報的思考方式 。 我建議你們大家也應(yīng)該更好地掌握微觀經(jīng)濟學(xué) 。

現(xiàn)在我來給你們出那個有點難的問題 。 中西部地區(qū)有一家輪胎連鎖店，它開始嶄露頭角 ， 能夠與大型輪胎公司的直營店相互競爭 。 有些大公司生產(chǎn)所有型號的輪胎 ， 就像固特異等等 。 這些制造商當(dāng)然會照顧它們自己的直營店 。 它們的 “ 輪胎商店 ” 擁有很大的成本優(yōu)勢 。 后來呢 ， 勒斯施瓦伯又先后面臨羅巴克西爾斯 、 好市多和山姆俱樂部等折扣商店的競爭 。 盡管有這么多的對手 ， 現(xiàn)在施瓦伯每年的銷售額還是達到了幾億美元 。 勒斯施瓦伯先生目前已經(jīng)八十幾歲了 ， 沒有受過教育 ， 卻完成了這樣的壯舉 。 他是怎么做到的呢 ？ 我看你們很多人都想不明白吧 。 讓我們從微觀經(jīng)濟學(xué)的角度來考慮這個問題 。

勒斯施瓦伯先生趕上了什么潮流嗎 ？ 你們剛提出了這個問題 ， 答案就冒出來了 。 日本人原來在輪胎行業(yè)毫無地位 ， 現(xiàn)在他們做得很大，所以施瓦伯這個家伙肯定很早就趕上了賣日本輪胎的潮流 。 接下來呢 ， 這種緩慢的成功必定有其它的原因 。

很顯然 ， 這個家伙能取得如此成就 ， 肯定做了許多正確的事情 。 而在他所做的這些正確的事情里面呢 ， 他必定擁有曼昆所說的那種激勵機制帶來的超級力量 。 他肯定有一套非常棒的激勵機制來驅(qū)動他的員工，必定有一套很好的員工選擇系統(tǒng)，他必定非常善于做廣告 。 他確實是 。 他是一個藝術(shù)家 。 日本人的輪胎生意做得那么成功 ， 他肯定是率先出售日本輪胎的 。 一個成功的生意人必須做對很多事情 ， 并用良好的制度來保證不會犯錯 。 同樣地這個問題的答案也不難得到，但這種特殊的成功背后還有其他原因嗎 ？

我們聘請一些商學(xué)院的畢業(yè)生 ， 他們解決問題的能力并不比你們出色 。 也許這就是我們很少聘用商學(xué)院畢業(yè)生的原因吧 。

我該如何解決這些問題呢 ？ 很明顯 ， 我會利用大腦里的搜索引擎 ， 核對我的檢查清單 ， 我運用了某些大量復(fù)雜系統(tǒng)中都非常有用的近似運算法則 ， 這些運算法則的原理差不多是這樣的 ： 極度的成功很可能是由下面這些因素共同造成的 ：

1 ） 將一到兩個因素最大化或者最小化 。 例如，好市多或者我們的家具電器商店 。

2 ） 增加一些成功的因素 ， 以便取得更大的成效 ， 這種成效的提高通常是非線性的 ， 讓人想起有并臨界點或者物理學(xué)中的臨界物質(zhì)的理論，結(jié)果通常是非線性的 。 你們只要再增加一點點物質(zhì) ， 就能得到lollapalooza效應(yīng) 。 當(dāng)然 ， 我這輩子都在尋找lollapalooza效應(yīng) ， 所以我對那些能夠解釋這種效應(yīng)如何發(fā)生的模型特別感興趣 。

3 ） 將幾個優(yōu)點發(fā)揮得淋漓盡致 。 例如 ， 豐田或者勒斯施瓦伯 。

4 ） 順應(yīng)某些重大的潮流 。 例如 ， 甲骨文 。 順便說一句 ， 我在今天的招待會上認識了甲骨文的財務(wù)總監(jiān)杰夫·亨利 ， 但我在認識他之前就說過甲骨文的好話了 。

總而言之 ， 我建議你們在解決問題時使用一些快刀斬亂麻的運算法則 ， 你們必須學(xué)會正向和反向地使用它們 。

讓我來給你們舉個例子 。 我經(jīng)常用一些難題來考我的家人 。 不久之前 ， 我給家里人出了一個難題：這項運動是一對一的 ， 會舉辦全國冠軍比賽，有一個人獲得兩次比賽冠軍 ， 但是中間隔了65年 。 現(xiàn)在 ，請 說出這項運動的名字 。 我看你們許多人又是一臉的茫然 。 我家里人也大多被這個問題搞糊涂了 。 但我有個兒子是物理學(xué)家 ， 他養(yǎng)成了我欣賞的思考方式 。 他馬上得出了正確的答案 ， 以下是他推理的過程 ：

這不可能是一項需要手眼協(xié)調(diào)的運動，沒有85歲的老人家能夠嬴得全國臺球巡回賽冠軍 ， 贏得全國網(wǎng)球冠軍就更別提了 。 總之不可能 。 然后呢 ， 他認為不可能是國際象棋，因為那太難了，國際象棋的規(guī)則太過復(fù)雜 ， 而且下國際象棋需要很大的耐力 。 但西洋跳棋是有可能的 。 他想 ： “ 找到啦 ！ 只要經(jīng)驗足夠豐富 ， 哪怕你已經(jīng)85歲了 ， 也能成為這項運動的最好玩家 。 ”

當(dāng)然 ， 他的答案是正確的 。

反正我推薦你們使用這種解決問題的方法 ， 遇到問題要進行正向思考和逆向思考 。 我還建議學(xué)院派經(jīng)濟學(xué)要更好地研究我在這里展示的這些非常細小的微觀經(jīng)濟學(xué)問題 。

5 、 經(jīng)濟學(xué)的綜合太少

我的第五個批評是經(jīng)濟學(xué)中的綜合太少了 ， 不但沒有綜合傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)之外的知識 ， 也沒有綜合經(jīng)濟學(xué)內(nèi)部的知識 。

我曾經(jīng)向兩個不同的商學(xué)院班級提出下面這個問題 。 我說 ： “ 你們已經(jīng)學(xué)習(xí)了供給和需求的曲線，你們懂得在一般的情況下 ， 當(dāng)你們提高商品的價格 ， 這種商品銷量就會下降 ： 當(dāng)你們降低價格 ， 銷量就會上升 。 對吧 ？ 你們學(xué)過這個理論吧 ？ ” 他們?nèi)奎c頭表示同意 。

然后我說 ： “ 現(xiàn)在向我舉幾個例子 ， 說明你們要是想提高銷量 ， 正確的做法是提高價格 。 ” 他們沉默了非常久 。 在我提出這個問題的兩所商學(xué)院里 ， 也許50個人里面只有一個人能夠舉出一個例子 ， 他們認為 ， 在特定的條件下 ， 人們會認為價格較高的商品質(zhì)量也較好 ， 所以提高價格能夠促進銷售 。

這個問題有四類答案 。 少數(shù)人知道第一類答案 ， 但他們基本上不知道其他類 。

1 ） 奢侈品 ： 提高價格能夠改善奢侈品的 “ 炫耀 ” 功能 ， 例如 ， 奢侈品提高價格之后 ， 在某些存在炫耀心理的消費者看來 ， 它的性能也隨之改善了 。 此外 ， 人們往往認為價格高等于質(zhì)量好 ， 這有時也能促進銷量的增加 。

2 ） 非奢侈品 ： 和上面提到的第二個因素相同 ， 消費者看到價格更高的商品 ， 往往不是認為它賣貴了 ， 而是認為更高的價格意味著更好的質(zhì)量 。 這種辦法對那些耐用性工業(yè)品而言尤為適用 。

3 ） 提高價格 ， 把額外的利潤以合法的方式用于改善產(chǎn)品的性能或者改善銷售系統(tǒng) 。

4 ） 提高價格 ， 把額外的利潤以非法或者不道德的方式來促進銷售 ， 比如說通過賄賂交易經(jīng)紀(jì)人 ， 或者其他對終端消費者有害的做法——例如開放式基金的銷售回扣。

但在這兩所現(xiàn)代的商學(xué)院 ， 50個人里面居然只有一個能夠舉出一個例子——其中一所還是很難考上的斯坦福商學(xué)院，而且沒有一個人能夠給我主要答案 。 假如你們提高價格 ， 并用額外的錢來賄賂其他公司的采購經(jīng)紀(jì)人呢 ？ 這么做有效嗎 ？ 經(jīng)濟學(xué)，微觀經(jīng)濟學(xué)，里面還有其他辦法可以提高價格并用額外的銷售收入來促進銷量增長嗎 ？ 這樣的辦法當(dāng)然有非常多 ， 你們只要開竅就能想得到 。 就是這么簡單 。

最典型的例子來自投資管理行業(yè) 。 假如你們是某個開放式基金的經(jīng)理 ， 想要賣出更多的份額 。 人們通常會得出下面的答案 ： 你們?nèi)绻岣邆蚪?， 最終的買家所得的基金份額自然就會降低，所以你們要是提高每份基金的價格 ， 就等于是在出賣最終的客戶 。 而你們可以利用額外收取的傭金來賄賂客戶的交易經(jīng)紀(jì)人 。 你們通過賄賂使得經(jīng)紀(jì)人背叛他們的客戶 ， 用客戶的錢來購買高傭金的產(chǎn)品 。 這種做法至少為共同基金增加了一萬億美元的銷量 。

這種策略可不是人性美好的部分 ， 我想告訴你們，我這輩子非常徹底地避開了這種策略 。 我認為你們在生活中并沒有必要去推銷那些你們自己永遠不會購買的東西 。 即使那是合法的 ， 我也不認為那么做是一個好主意 。 但你不應(yīng)該完全接受我的觀點 ， 因為那會讓你們有找不到工作的風(fēng)險 。 你們不應(yīng)該接受我的觀點 ， 除非你們甘愿冒著只能在少數(shù)幾個地方找到工作的風(fēng)險 。

我認為我那個簡單的問題引起的反應(yīng)該足以表明人們很少綜合地去思考經(jīng)濟學(xué)問題 ， 哪怕他們受過高等教育 。 那些問題很淺顯 ， 答案十分容易得出，然而 ， 那些人上過四門經(jīng)濟學(xué)課程 ， 入讀商學(xué)院 ， 智商都很高，寫了許多論文 ， 但他們卻一點綜合能力都沒有 。

之所以發(fā)生這種情況 ， 并不是因為那些教授知道如何綜合各種知識卻不傳授給學(xué)生 ， 而是由于本身也沒好好掌握綜合能力 ， 他們接受的不是一種綜合的教育 。 我記得凱恩斯或者加爾布雷斯說過一句話 ， 經(jīng)濟學(xué)教授的思想是最經(jīng)濟的 ， 他們終身使用的是他們在研究生院學(xué)到的一點點知識 。

第二個和綜合相關(guān)的有趣問題涉及經(jīng)濟學(xué)中兩個最著名的范例 。 第一個是李嘉圖提出的貿(mào)易中的比較優(yōu)勢原理 ， 另外一個是亞當(dāng)·斯密的圖釘工廠（《國富論》中說明勞動分工有利生產(chǎn)效率的例子） 。 當(dāng)然 ， 這兩者都能極大地提高人均經(jīng)濟產(chǎn)出 ， 都能將各種職能分配到那些非常善于執(zhí)行這些職能的人手里 。 然而 ， 它們也有很大的差別是 ： 前者，圖釘工廠，是中央計劃的極端典型 ， 它的整個系統(tǒng)是由某個人設(shè)計出來的 ； 而后者 ， 也就是李嘉圖的相對優(yōu)勢 ， 則完全是自發(fā)的國際貿(mào)易自動產(chǎn)生的后果 。

當(dāng)然 ， 只要體會到綜合的樂趣 ， 你們就會立刻想 ： “ 這些事情相互影響嗎 ？ ” 它們當(dāng)然相互影響 ， 相互之間有很大的影響 。 而這是現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)如此強大的原因之一 。

許多年前我就親眼見到過一個幾種因素相互影響的例子 。 伯克希爾當(dāng)年擁有一家信貸公司 ， 這家公司貸款給一家就在好萊塢賽馬場對面的酒店 。 后來那個地方發(fā)生了變化 ， 到處充斥著流氓 、 強盜和毒販子 。 他們?yōu)榛I集賭資 ， 甚至把墻壁上的鋼管擰下來賣錢 ， 酒店周邊有許多帶槍的人在搖晃 ， 沒有人敢到這家酒店住 。 我們前后兩三次沒收了這家酒店 ， 貸款眼看是收不回來了 ， 我們似乎遇到了一個無法解決的經(jīng)濟學(xué)問題 ， 一個微觀經(jīng)濟學(xué)問題 。

喏 ， 我們原來可以去找麥肯錫 ， 或者一群哈佛大學(xué)的教授 ， 那樣的話我們將會得到一份十英寸高的報告 ， 闡述各種方法 ， 建議我們?nèi)绾巫屵@家位于糟糕城區(qū)的失敗酒店走出困境 。 但我們沒有那么做 ， 而是在酒店外面拉了一條標(biāo)語 ， 上面寫著 ： “ 出售或出租 。 ” 有個人看到標(biāo)語 ， 于是來找我們 。 他說 ： “ 你們要是能夠改變區(qū)域用途許可 ， 讓我能夠把停車場改建成高爾夫球桿練習(xí)場 ， 我就愿意花20萬美元來裝修你們的酒店 ， 并通過貸款高價把它買下來 。 ”

“ 可是你總得讓旅館有停車場呀 ， ” 我們說 ， “ 你是怎么想的呢？ ” 他說 ： “ 不用 ， 我的業(yè)務(wù)是從佛羅里達用飛機把一些老年人送過來 ， 讓他們住在機場附近 ， 然后用大巴將他們送到迪斯尼樂園和其它地方 ， 再把他們送回酒店 。 我不在乎周邊的環(huán)境有多么糟糕 ， 因為圍墻以內(nèi)可以滿足客人所有的需求 。 他們只需要早上坐大巴出發(fā) ， 傍晚再回來就可以了 ； 他們不需要停車場 ， 他們需要的是高爾夫練習(xí)場 。 ” 所以我們和這個家伙做成了生意 。 這件事情運轉(zhuǎn)的非常順利 ， 我們收回了貸款 ， 什么問題都解決了 。

很明顯 ， 這是一個李嘉圖和圖釘工廠發(fā)生相互影響的例子 。 這個家伙設(shè)計用來娛樂老年人的奇怪系統(tǒng)純粹是圖釘工廠式的 ， 而找到這個擁有這種方法的家伙則是純粹的李嘉圖式的 。 所以這些事情發(fā)生了相互的影響 。

這只是一個綜合考慮問題的簡單的例子 。 如果你們想要弄清楚私營企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)哪些職能 ， 政府應(yīng)該擁有哪些職能 ， 哪些因素確定了這些職能分工 ， 那就變得更難了 。

在我看來 ， 每個高智商的經(jīng)濟學(xué)專業(yè)畢業(yè)生都應(yīng)該能夠坐下來 ， 寫出一篇十頁長的 ， 相當(dāng)有說服力的 ， 綜合這些思想的論文 。 我敢拿出一大筆錢來跟你們打賭 ， 如果我在美國所有經(jīng)濟學(xué)系進行這樣的測驗 ， 考生們交上來的綜合論文肯定是一團糟 。 他們將會在文章中提到羅納德·科斯，他們將會談到交易成本，他們將想起他們的教授教給他們的一點可憐的知識 ， 并把這寫出來 。 但說到真正能夠把各種知識綜合起來 ， 我可以自信地預(yù)言 ， 大多數(shù)人不會做得非常好 。

順便提一下 ， 如果你們有人愿意嘗試 ， 那么請加油 ， 我想你們會發(fā)現(xiàn)這很難 。 我來告訴你們一件與其相關(guān)的有趣的事情 ， 那就是諾貝爾物理學(xué)獎得主 ， 發(fā)現(xiàn)了普朗克常數(shù)的偉大物理學(xué)家普朗克（Max Karl Ernst Ludwig Planck，1858年4月—1947年10月）曾經(jīng)研究過經(jīng)濟學(xué) 。 他后來放棄了 。

有史以來最聰明的人之一普朗克為什么要放棄經(jīng)濟學(xué)呢 ？ 答案是 ， 他說 ： “ 經(jīng)濟學(xué)太難了 。 你想盡辦法 ， 得到的結(jié)果卻總是無序而不確定的 。 ” 這滿足不了普朗克追求有序的愿望 ， 所以他放棄了 。 如果普朗克早就明白他在經(jīng)濟學(xué)里面永遠得不到完美的秩序 ， 我敢自信地預(yù)言 ， 你們也將會得到相同的結(jié)果 。

順便提下 ， 有個關(guān)于馬克斯·普朗克的虛構(gòu)的故事非常著名 ： 得到諾貝爾獎后 ， 到處都有人邀請他去開講座 ， 他有個司機 ， 專門開車送他到德國各地演講 。 司機把講座的內(nèi)容給背下來了 ， 所以有一天 ， 他說 ： “ 普朗克教授 ， 你何不跟我換個角色呢 ？ ” 于是他走上講臺 ， 發(fā)表了演講 。 演講結(jié)束后 ， 有位物理學(xué)站起來 ， 提出一個極其困難的問題 。 但司機早已胸有成竹 。 “ 好吧 ， ” 他說 ， “ 慕尼黑這么發(fā)達的城市 ， 居然有市民提出如此簡單的問題 ， 這讓我太吃驚了 ， 所以我想請我的司機來回答 。 ”

6 、 對心理學(xué)的極度無知及其造成的負面后果

好，現(xiàn)在來講第六個缺陷 ， 這個缺陷其實也是由于對跨學(xué)科研究不夠重視而造成的負面影響 。 在這里 ， 我想要給你們出一個簡單的問題 。 我善于提出簡單的問題 。

假如你們在拉斯維加斯有一家小賭場，賭場里面有50臺標(biāo)準(zhǔn)老虎機 ， 它們的外表和功能都是相同的，它們的返還率是一模一樣的 ， 需要返還硬幣的圖案組合也是一樣的 。 它們以同樣的比例出現(xiàn) 。 但這些老虎機里面有一臺無論你把他擺到哪里，當(dāng)你每天營業(yè)結(jié)束檢查這些機器時 ， 這臺機器所贏的硬幣總是比其他機器多25% 。 我相信你們肯定能夠回答這個問題的 。 這臺贏的更多錢的機器有什么特別的地方呢 。 有人能夠回答嗎 ？

男生 ： 更多人玩它 。

芒格 ： 不 ， 不 ， 我想知道的是 ， 為什么會有更多人去玩它 。 這臺機器的特別之處在于 ， 人們利用現(xiàn)代的電子技術(shù) ， 使得這臺機器的 “ 近似中獎 ” 率更高 。 和正常的機器相比 ， 這臺機器會更多地出現(xiàn)bar Bar 檸檬 bar bar 葡萄的情況 ， 這會促使玩家下注下得更重 。 這個答案很難得到嗎 ？ 很容易的 。 明顯存在著一個心理因素 ： 那臺機器能夠引發(fā)某種基本的心理反應(yīng) 。

如果你們了解各種心理因素 ， 如果你們在頭腦中把它們列成一張檢查清單 ， 那么你們只要核對這張清單 ， 然后肯定會找出那個能夠解釋這種現(xiàn)象的因素 。 那些沒有掌握這些解決問題方法的人不會得到這些答案 。 生活就像踢屁股比賽 ， 如果你們想要成為一個獨腿人 ， 那么歡迎你們來找我玩 。 但如果你們想要像有兩條腿的壯漢那樣成功 ， 就必須掌握這些方法 ， 包括在了解心理學(xué)的前提下對宏觀和微觀經(jīng)濟學(xué)進行研究 。

為了證明這一點 ， 我下面來談?wù)勀硞€拉丁美洲的小國 ， 這個國家偷竊成風(fēng) ， 所有人都喜歡行竊 。 他們挪用公司的公款 ； 他們偷走社區(qū)里一切能弄到手的東西 。 經(jīng)濟自然停止不前 。 但這個問題被解決了 。 這個案例我是在哪里看到的呢 ？ 我愿意給你們一點提示，它并不是在經(jīng)濟學(xué)刊物上 ， 我是在心理學(xué)刊物上看到這個案例的 。 那個國家出現(xiàn)了一些聰明人，他們使用了一些心理學(xué)方法 ， 然后就解決了這個問題 。

我認為既然有了這些解決經(jīng)濟問題的漂亮案例 ， 還有這些能夠解決許多問題的簡單技巧 ， 而假如你們是經(jīng)濟學(xué)家 ， 卻不知道如何解決和理解這些問題 ， 那是說不過去的 。 你們?yōu)槭裁匆獙π睦韺W(xué)無視到不明白有些心理學(xué)方法能夠解決你們自己遇到的經(jīng)濟問題呢 ？

在這里 ， 我想要給你們一條極端的指令 。 這條指令甚至比硬科學(xué)的基本組織性治學(xué)方法還要嚴格 。 這是塞繆爾·約翰遜提出來的 。 實際上 ， 他說如果一個學(xué)者能夠通過少量的工作輕輕松松地去掉自己的一個無知 ， 卻不去做 ， 那么這個學(xué)者的行為就等于背叛 。 這是他的原話 ： “ 背叛 ” 。 所以你們能夠明白我為什么喜歡這些東西 。 他說如果你們是學(xué)者 ， 那么就有責(zé)任努力讓自己別成為白癡 ， 所以你們必須盡量完善你們的知識體系 ， 盡可能地消滅自己的無知 。

7 、 對二級或者更高級別的效應(yīng)關(guān)注太少

接下來談?wù)劦谄邆€缺陷 ： 對二級或者更高級別的效應(yīng)關(guān)注太少 。 這個缺陷是相當(dāng)容易理解的 ， 因為結(jié)果會產(chǎn)生結(jié)果 ， 而結(jié)果的結(jié)果也會產(chǎn)生結(jié)果 。 這變得非常復(fù)雜 。 以前我是一名氣象學(xué)家 ， 這種現(xiàn)象讓我感到非常苦惱，不過和經(jīng)濟學(xué)相比 ， 氣象學(xué)問題太過簡單了 。

當(dāng)年有些專家 ， 包括一些擁有博士學(xué)位的經(jīng)濟學(xué)家 ， 對最早的醫(yī)療保險法的成本進行預(yù)測 。 他們表現(xiàn)得極其無知 ， 只是把以往的成本相加起來就完了 。 他們的成本預(yù)測的誤差達到了1000% 。 他們計劃的成本還不到實際成本的10% 。

他們實行了各種新的激勵機制之后 ， 人們的行為便會根據(jù)激勵機制發(fā)生變化 ， 于是實際發(fā)生的醫(yī)療費用跟他們預(yù)測的完全不同 。 醫(yī)學(xué)界會發(fā)明一些昂貴的新療法 ， 它向來如此 。 一大群專家怎么會犯下如此愚蠢的錯誤呢 ？ 答案 ： 他們?yōu)榱溯p松得到結(jié)果而把問題過度簡化了 ， 就像圓周率改為3.2一樣 ！ 他們選擇不去關(guān)注后果的后果的后果 。

這種思考錯誤很常見 ， 在學(xué)術(shù)界看來 ， 生意人在微觀經(jīng)濟學(xué)問題上所犯的錯誤更加愚蠢 。 比如說你擁有一家紡織廠 ， 有個家伙找上門來說 ： “ 哇 ， 這難道不是很好嗎—— 我們發(fā)明了一種新型的紡織機， 它能夠極大地提高生產(chǎn)效率 ， 如果買下它 ， 只要紡織品售價維持不變 ， 只需三年就可以收回成本 。 ”

于是你在20年間不停地買進新型的紡織機 ， 而你的利潤率依然只有4% ； 你什么好處也沒有得到 。 答案是這樣的 ： 并不是新技術(shù)沒有發(fā)揮作用 ， 而是經(jīng)濟規(guī)律決定了 ， 新紡織機帶來的好處只會落到那些購買紡織品的人手里 ， 而不是落進擁有紡織廠的那個家伙的口袋 。 一個人只要選修過大一的經(jīng)濟學(xué)課程 ， 或者曾經(jīng)上過商學(xué)院 ， 怎么可能不明白這個道理呢 ？ 我認為教育機構(gòu)是在誤人子弟，否則的話 ， 這種蠢事就不會經(jīng)常發(fā)生 。

我通常不會使用正式的可行性報告 。 我不讓人們幫我做可行性報告 ， 因為我不喜歡辦公桌上亂糟糟的 ， 但我總是看到有些人很愚蠢地去起草可行性報告 ， 許多人覺得它們有用 ， 不管它們有多么愚蠢 。 在美國 ， 丟一份愚蠢的可行性報告在辦公桌上是一種有效的銷售技巧 。

投資銀行家更是精于此道 。 我也從來不看投資銀行家的可行性報告 。 沃倫和我曾經(jīng)收購過一家公司 ， 賣方請一個投資銀行家做了詳細的研究 。 那份可行性報告有這么厚 。 我們只是把它扔到一邊 ， 仿佛它是死尸 。 他說 ： “ 我們?yōu)樗?00萬美元 。 ” 我說 ： “ 我們不用這類報告，從來連看都不看 。 ”

不管怎么說 ， 正如醫(yī)療保險的例子所表明的 ， 基于某些深層的心理學(xué)原因 ， 所有人類制度都會被鉆空子 ， 而且人們在鉆空子的博弈游戲中表現(xiàn)出了高超的技巧 ， 因為博弈原理有這么大的潛力 。 社會制度的人并不懂得如果防止鉆營 。 加利福尼亞洲的工傷賠償制度就是這樣 。 人們在利用制度漏洞的博弈游戲上已經(jīng)出神入化了 ， 在利用制度漏洞的過程中 ， 人們變得越來越狡猾奸詐 。 這對文明社會有好處嗎 ？ 這對經(jīng)濟表現(xiàn)有好處嗎 ？ 當(dāng)然沒有 。 那些設(shè)計了有漏洞可鉆的制度的人應(yīng)該被打入地獄的最底層 。

我有個朋友 ， 他的家庭控制了大約8%的貨柜拖車市場 。 他剛剛關(guān)掉了他在加利福尼亞州的最后一家工廠 ， 他在得克薩斯州還有一家工廠。工傷賠償成本占到了總薪酬支出的10%以上，制造貨柜拖車本來就沒什么利潤，所以他把工廠關(guān)掉 ， 遷到猶他州的奧格登市 。 奧格登市生活著大量需要養(yǎng)活一大家子的虔誠的摩門教徒 ， 他們從來不鉆工傷賠償制度的漏洞 。 現(xiàn)在工傷賠償成本只占到總薪酬支出的2% 。

難道和摩門教徒相比 ， 在得克薩斯工廠上班的那些拉美人天生就不誠實和道德敗壞嗎 ？ 不是的 。 罪魁禍?zhǔn)资悄切┝⒎C構(gòu) 。 這些機構(gòu)的成員是從法學(xué)院畢業(yè)的 ， 可是他們卻通過了鼓勵欺騙的法律 ， 他們不認為自己的所作所為對文明社會有極大的破壞作用 ， 因為他們并沒有考慮到說謊和欺騙造成的二級后果或者三級后果 。 所以呢 ， 這種情況隨處可見 ， 就像日常生活的其他部分一樣 ， 經(jīng)濟生活中也充滿了欺詐 。

哈佛大學(xué)經(jīng)濟學(xué)系的維克多·尼德霍夫的故事是一個利用制度漏洞的絕佳的例子 。 維克多·尼德霍夫是一名警官的兒子 ， 他必須在哈佛大學(xué)取得甲等成績，但他并不想在哈佛大學(xué)認真學(xué)習(xí)，因為他真正喜歡的事情有四件 ： 一 、 和大師級的對手玩西洋跳棋 ； 二 、 不分日夜地用他非常精通的撲克牌進行豪賭 ； 三 、 繼續(xù)蟬聯(lián)他已經(jīng)連續(xù)好幾年拿到的美國壁球冠軍 ； 四 、 成為最好的業(yè)余網(wǎng)球選手 。

這樣一來 ， 他可以用于在哈佛大學(xué)拿到甲等成績的時間就不多啦 ， 所以他選擇了經(jīng)濟學(xué)系 。 你們原本可能以為他會選擇法國詩歌 。 但是別忘了 ， 這個家伙能夠參加西洋跳棋冠軍賽 。 他覺得以他的智商 ， 玩弄哈佛大學(xué)經(jīng)濟學(xué)系根本不在話下 。 確實如此 。 他發(fā)現(xiàn)該系的研究生承擔(dān)了大部分應(yīng)該由教授完成的乏味的工作 ， 他還發(fā)現(xiàn) ， 由于要成為哈佛大學(xué)的研究生特別難 ， 所以這些研究生都非常聰明 ， 做事有條不紊 ， 而且十分勤奮 。 那些教授需要他們 ， 也對他們心存感激 。

所以 ， 正如人們根據(jù)那種叫做 “ 互惠互利 ” 的心理因素可以預(yù)料到的 ， 在研究生的高級課程中 ， 教授們給出的分數(shù)總是甲等 。 所以維克多·尼德霍夫什么課都不選 ， 專門選哈佛大學(xué)經(jīng)濟學(xué)系那些最高級的研究生課程 ， 當(dāng)然啦 ， 他每門課程都得到了甲等的成績 ， 而且?guī)缀鯖]有去上過一節(jié)課 ， 當(dāng)時哈佛大學(xué)的人還以為這學(xué)校又出了一個天才呢 。 盡管這個故事很荒唐 ， 但這種辦法確實有效 ， 維克多·尼德霍夫變得非常著名 ： 人們管他這種方式叫做 “ 尼德霍夫選課法 ” 。

這證明了所有社會制度都會被鉆空子 ， 另外一個不考慮后果的后果的例子 ， 是經(jīng)濟學(xué)界對李嘉圖的比較優(yōu)勢法則的標(biāo)準(zhǔn)反應(yīng) 。 李嘉圖認為比較優(yōu)勢讓貿(mào)易雙方都得益 ， 他對這個法則的解釋非常具有說服力 ， 所以人們都信服 。 人們直到今天仍為這個法則著迷 ， 因為它是一個非常有用的道理 。

經(jīng)濟學(xué)界每個人都知道 ， 如果只考慮李嘉圖效應(yīng)帶來的初始優(yōu)勢 ， 那么比較優(yōu)勢能夠讓貿(mào)易雙方獲得非常大的利益，但假如你們進行貿(mào)易的對象是一個非常有才華的族群 ， 比如說中國人 ， 他們現(xiàn)在特別窮 ， 特別落后 ， 你們則處在一個發(fā)達國家 ， 你們和中國建立了自由貿(mào)易關(guān)系 ， 這種關(guān)系持續(xù)了很長時間 。

現(xiàn)在讓我們來看看二級和更高級別的后果 。 如果美國和中國進行貿(mào)易 ， 那么美國人的生活水平會得到改善 ， 對吧 ？ 李嘉圖證明了這一點 ， 但哪個國家的經(jīng)濟會發(fā)展得更快呢 ？ 那顯然是中國 。 在自由貿(mào)易的推動之下 ， 他們吸收了各種現(xiàn)代科技 ， 而且正如亞洲的四小龍已經(jīng)證明的 ， 他們很快就會走到前面去 。 看看中國的香港和臺灣 ， 看看早年的日本 。

所以最開始的時候 ， 和你們進行貿(mào)易的是一個有十幾億落后農(nóng)民的弱小的國家 ， 但到最后 ， 這個國家變得比你們的國家更加強大 ， 甚至可能還擁有更多和更好的原子彈 。 李嘉圖并沒有證明原來領(lǐng)先的國家會得到這么美好的下場 。 他并沒有試圖去確定二級和更高級別的后果 。

如果你們試圖與一些經(jīng)濟學(xué)教授談?wù)撨@個話題——這我已經(jīng)做過三次——他們會吃驚地回避，好像你們冒犯了他似的 ， 因為他們不喜歡這種討論 。 這種討論會讓他們的漂亮學(xué)科變得一團糟 ， 因為如果你們忽略了二級和三級后果 ， 經(jīng)濟學(xué)會簡單得多 。

對于這個話題 ， 在那三次嘗試中 ， 我得到的最好的答案來自喬治·舒爾茨 。 他說 ： 查理 ， 我認為呢 ， 就算我們停止和中國進行貿(mào)易 ， 其他發(fā)達國家也會繼續(xù)的 ， 我們無法抑制中國相對我們的上升勢頭 ， 而且我們將會失去李嘉圖提出來的貿(mào)易優(yōu)勢 。 “ 這當(dāng)然是正確的 。

我說 ： “ 好吧 ， 喬治，你剛剛創(chuàng)造了一種新的公用品悲劇 。 你深陷其中 ， 卻無能為力 。 你將會遇到一種極其糟糕的情況 ， 因為你的祖國原本是世界領(lǐng)袖 ， 最后卻失去了對世界的領(lǐng)導(dǎo)權(quán) ， 被籠罩在其它國家的陰影之中 。 ” 他說 ： “ 查理 ， 我不愿意去想這個問題 。 ” 我想他是很明智的 。 他的年紀(jì)甚至比我還大 ， 也許我應(yīng)該向他學(xué)習(xí)了 。

8 、 對 “ 撈灰金 ” 的概念關(guān)注太少

好啦 ， 下面我要講經(jīng)濟學(xué)的第八個缺陷 ： 經(jīng)濟學(xué)界對最簡單 、 最基本的數(shù)學(xué)原理關(guān)注太少 。 居然說經(jīng)濟學(xué)不關(guān)注數(shù)學(xué)問題 ？ 這聽起來有點過分 ， 對吧 ？ 我想舉個例子，我這個例子可能舉得不對 ， 我已經(jīng)老了 ， 而且很頑固，但盡管這樣 ， 我還是想說出來 。

我認為經(jīng)濟學(xué)界對 “ 撈灰金 ” 的概念關(guān)注太少 。 我的觀點派生自加爾布雷斯的理論 。 加爾布雷斯認為 ， 尚未敗露的貪污行為會對經(jīng)濟產(chǎn)生很大的凱恩斯刺激效應(yīng) ， 因為那個錢被貪污的家伙以為他仍然像從前那么富裕 ， 于是延續(xù)原來的消費方式 ， 而那個貪污的家伙則增加了購買力 。 我認為加爾布雷斯的分析是正確的 。 他的觀點的問題在于 ， 他描繪的是一種影響較小的現(xiàn)象 。 因為一旦貪污行為敗露——它遲早會敗漏的——那種效應(yīng)很快就消失了 。

我猜想加爾布雷斯對數(shù)學(xué)問題不夠關(guān)注 ， 但假如你們對數(shù)學(xué)問題足夠關(guān)注的活 ， 你們就會想 ： “ 有一條基本的數(shù)學(xué)定理是這樣的 ： ‘ 如果A等于B ， B等于C ， 那么A等于C 。 ’ ” 明白這個數(shù)學(xué)原理之后 ， 你們就會努力去尋找功能相等的東西 。 所以你們也許會問 ： “ 經(jīng)濟學(xué)中有跟撈黑金相同的行為嗎 ？ ” 順便提一下 ， 加爾布雷斯生造了黑金這個詞 ， 用來指尚未敗漏的貪污中涉及的金額 ， 所以我生造了 “ 撈灰金 ” 這個詞 ： 它起到的作用跟撈黑金是相同的 。

我提出了 “ 經(jīng)濟學(xué)中有跟撈黑金相同的行為嗎 ？ ” 這個問題 ， 我想到了許多的答案 ， 所以生造 “ 撈灰金 ” 這個詞匯 。 有些 “ 撈灰金 ” 行為就出現(xiàn)在投資管理業(yè) 。 畢竟我跟投資管理業(yè)的關(guān)系比較密切 。 我認為美國的股東在投資普通股的過程中 ， 總共有數(shù)十億美元被浪費了 。 只要股市繼續(xù)上漲 ， 浪費掉這些錢的投資者就沒有感覺 ， 因為他看到的是股票價格正穩(wěn)定上升 。 而在投資顧問看來，這些錢是正常的收入 ， 因為那確實是他出售有害的投資建議換來的 。 這種行為無異于尚未敗露的貪污 。 你們現(xiàn)在可以明白為什么很少有人邀請我去演講了 。

所以我說 ， 如果你們在經(jīng)濟生活中尋找其作用跟 “ 撈黑金 ” 相同的 “ 撈灰金 ” 行為 ， 你們將會發(fā)現(xiàn)一些非常強大的因素 。 它們創(chuàng)造出某些比原來的 “ 財富效應(yīng) ” 更為強大的新型 “ 財富效應(yīng) ”， 但實際上沒有人和我持相同的看法 ， 如果有哪位研究生想要獨自進行研究 ， 在他的畢業(yè)論文中證實這個假設(shè) ， 我愿意把這個理論的發(fā)明權(quán)轉(zhuǎn)讓給他 。

9 、 對美德效應(yīng)和惡行效應(yīng)不夠重視

好啦 ， 經(jīng)濟學(xué)的第九個缺點是 ： 對經(jīng)濟生活中的美德效應(yīng)和惡行效應(yīng)不夠重視 。 我很早就清楚地知道 ， 經(jīng)濟生活中有巨大美德效應(yīng) ， 也有巨大的惡行效應(yīng) 。 但如果你們跟經(jīng)濟學(xué)家談起美德和惡行 ， 他們會感到渾身不自在，因為美德和惡行 ， 無法用大量的數(shù)據(jù)圖標(biāo)來表示 。

但是我認為經(jīng)濟生活中存在著很大的美德效應(yīng) 。 在我看來 ， 修道士盧卡帕喬利發(fā)明的復(fù)式簿記法在經(jīng)濟生活中產(chǎn)生了巨大的美德效應(yīng) 。 它讓商業(yè)變得更容易掌握 ， 也讓它變得更加誠實 。 接下來就是收款機 。 收款機對人類道德的貢獻比公理教會還要多 ， 它真的能夠極大地促使經(jīng)濟系統(tǒng)更好地運轉(zhuǎn) 。 與之相反 ， 一種容易被鉆空子的系統(tǒng)對文明會有破壞作用 ； 而一種讓人很難鉆空子的系統(tǒng) ， 比如說以收款機為基礎(chǔ)的收銀系統(tǒng) ， 可能通過減少惡行而讓文明社會的經(jīng)濟有更好的表現(xiàn) 。 但經(jīng)濟學(xué)界很少有人談?wù)撨@些話題 。

我想進一步指出 ， 極端的誠信精神能夠讓經(jīng)濟系統(tǒng)運轉(zhuǎn)得更好 。 從前宗教能提供一種誠信精神 ， 至少過去幾個世紀(jì)的美國是這樣的 。 宗教灌輸負罪感 。 我們住的城區(qū)有一位很有魅力的愛爾蘭天主教牧師 ， 他常常講 ： “ 負罪感可能是那些猶太人發(fā)明的 ， 但我們完善了它 。 ” 這種來自宗教的負罪感極大地推動了誠信精神的發(fā)展 ， 對提高人類的經(jīng)濟產(chǎn)出也非常有幫助 。

許多惡行造成的負面效果是很明顯的 ， 現(xiàn)在出現(xiàn)了許多虛假的繁榮景象和稀奇古怪的促銷手段 —— 你們只要翻翻過去六個月的報紙就能看到 ， 這里面的惡行多到足以讓我們?nèi)咳硕細庖?。

順便提一下 ， 每個人都對美國公司的高層管理人拿那么多的薪水感到氣憤 。 人們應(yīng)該感到氣憤的 。 我們看到許多律師和教授就如何解決薪酬不公平提出了各種瘋狂的管理辦法 ， 但這些辦法毫無用處 。 其實好辦法就在眼前 ： 如果董事會的成員都是不領(lǐng)薪水的大股東 ， 那么我們將會吃驚地發(fā)現(xiàn) ， 由于我們降低了互惠傾向引發(fā)的影響 ， 公司高層管理人員領(lǐng)取太多薪酬的現(xiàn)象將會消失 。

有個奇怪的地方曾經(jīng)采用的制度與這種無報酬的系統(tǒng)差不多 ， 英國的地方刑事法庭有一些非專職的治安法官 ， 他們有判處犯人入獄一年或者拘禁數(shù)月的權(quán)力 。 每個地方的刑事法庭有三名法官 ， 他們并不領(lǐng)取薪水 。 他們的開支可以報銷 ， 但有一定的限制 。 他們每年作為志愿者工作大約40個半天 ， 這種制度很漂亮地運轉(zhuǎn)了大概700年 ， 那些有能力而且誠實的人爭先恐后地想成為法官 ， 擔(dān)任這種要職 ， 履行他們的義務(wù) ， 但沒有報酬 。

這也是本杰明·富蘭克林在晚年時希望美國政府采用的制度 。 他認為政府的高官不應(yīng)該領(lǐng)取薪水 ， 而應(yīng)該像他本人或者摩門教會的那些領(lǐng)袖 ， 他們非常富裕 ， 完全不領(lǐng)薪水 。 當(dāng)我看到現(xiàn)在加州的情況 ， 我不敢說他錯了 ， 反正現(xiàn)在的情況與富蘭克林的設(shè)想截然相反 。 其中一個現(xiàn)象是 ， 許多教授——他們大多數(shù)需要錢——被各種企業(yè)委任為董事 。

人們往往沒有認識到 ， 人世間大多數(shù)結(jié)果都是不公平的 ， 而且道德規(guī)范有時候必須不公平 ， 才能取得最好的結(jié)果 。 過于追求公平 ， 會給社會制度帶來嚴重的功能障礙 ， 有些制度應(yīng)該故意制定得對個體不公平 。 因為這樣的話它們整體上對我們大家會更加公平 。

我經(jīng)常舉一個例子 ： 在海軍 ， 如果你的船擱淺了 ， 即使那不是你的錯 ， 你的軍旅生涯也會終結(jié) 。 我認為和追求對每個人都公平的制度相比 ， 對那個沒有犯錯的家伙不公平的制度更讓每艘艦艇的船長嘔心瀝血地確保他負責(zé)的艦艇不會擱淺 。 容忍對某些人有一點不公平 ， 以便對所有人更為公平 ， 這是我向你們所有人推薦的模式 。 但同樣地 ， 如果你們想要得到好成績 ， 那么別把這個觀點寫進你們的作業(yè) ， 如果你們念的是那些過度熱衷于追求程序公平的現(xiàn)代法學(xué)院 ， 那就更不能寫進去了 。

當(dāng)然 ， 惡行也給經(jīng)濟生活造成了巨大的影響 。 欺詐與愚蠢造成的經(jīng)濟泡沫無所不在 。 泡沫破裂的結(jié)果通常令人非常不愉快 ， 我們最近就深有體會 。 歷史上最早的大泡沫當(dāng)然是英國那次可怕的南海大泡沫，它引發(fā)的余波非常有意思 。 你們許多人也許不知道南海泡沫事件之后發(fā)生的情況 ， 那給人們帶來了巨大的損失和痛苦 。

在隨后的數(shù)十年里 ， 除了少數(shù)特例 ， 英國當(dāng)局禁止企業(yè)公開交易股票 。 議會通過的法律說你們可以和幾位合伙人成立合伙制公司 ， 但你們不能公開交易股份 。 順便提一下 ， 英國盡管沒有公開的股票交易 ， 但它的經(jīng)濟也仍然有所發(fā)展 。 如果那些像賭徒般瘋狂地炒股票并因此而發(fā)財?shù)娜俗屑氀芯窟@個案例 ， 他們是不會喜歡它的 ， 長時間禁止股票公開交易的做法并沒有讓英國衰落 。

房地產(chǎn)業(yè)的情況也是一樣 ， 我們過去曾有很長一段時間禁止公開交易房地產(chǎn)企業(yè)的股份 ， 但我們照樣興建了那么多我們所需要的購物中心、汽車專賣店等等 。 人們總是以為資本市場就應(yīng)該像賭場那樣 ， 能夠讓他們快速而有效地賺大錢 ， 但資本市場并不是賭場 。

惡行效應(yīng)引發(fā)的另一個有趣問題和妒忌有關(guān) 。 妒忌在摩西的律法中是飽受指責(zé)的 。 你們可能記得希伯來人刻在墓碑上的文字 ： 你們不能覬覦鄰居的驢子 ， 你們不能垂涎鄰居的女仆 ， 你們不能貪圖 …… 這些古代猶太人知道妒忌的人們是什么德性 ， 他知道這些人會惹出什么麻煩 。 他們對妒忌真的絕不姑息 ， 他們這么做是正確的 。 但曼德維爾——你們記得他的 《 蜜蜂寓言 》 嗎 ？ 他令人信服地，反正我是信服的 —— 證明妒忌會極大地推動消費欲望 。 所以呢 ， 妒忌既是摩西十誡嚴厲禁止的糟糕惡行 ， 卻又是促使經(jīng)濟增長的驅(qū)動力 。 經(jīng)濟學(xué)中總有一些人們無法解決的悖論 。

在我年輕的時候 ， 每個人都對戈德爾的發(fā)現(xiàn)感到十分興奮 。 戈德爾證明了數(shù)學(xué)系統(tǒng)必定有許多不完備之處 。 自那以后 ， 那些優(yōu)秀的數(shù)學(xué)家都說他們在數(shù)學(xué)中發(fā)現(xiàn)了更多無法消除的缺陷 ， 他們終于明白 ， 數(shù)學(xué)中如果沒有悖論 ， 就不成其為數(shù)學(xué)了 。 如果你們是數(shù)學(xué)家 ， 那么再怎么努力也好 ， 總有一些悖論是無法破解的 。

好啦 ， 如果連數(shù)學(xué)家都無法在他們自己創(chuàng)造的系統(tǒng)中消除悖論 ， 那么可憐的經(jīng)濟學(xué)家將永遠無法擺脫悖論 ， 我們這些人就更別說啦 。 那沒關(guān)系，生活有悖論才有趣 。 每當(dāng)我遇到悖論時 ， 我就想 ， 要么我是一個徹頭徹尾的白癡 ， 所以才覺得這是悖論 ， 要么我的研究已經(jīng)很有成果 ， 已達到這個領(lǐng)域的前沿 。 光是弄清楚我到底屬于哪一類，就能給生活增添很多樂趣 。

這次演講就要結(jié)束啦 ， 我想再告訴你們一個故事 ， 以證明人們從有限制的知識庫中得到錯誤的觀念并堅持到底是非?？膳率虑?， 這個故事的主人公是海曼·利伯維茨 ， 他是從外國移民到美國的 。 他們家族在移民之前開了一家鐵釘廠 ， 來到美國之后 ， 利伯維茨決定繼續(xù)制造鐵釘 。 他奮斗呀 ， 奮斗啊 ， 到最后呢 ， 他的鐵釘廠取得了巨大的成功 。 他的老婆對他說 ： “ 你年紀(jì)大啦 ， 海曼 ， 是時候去佛羅里達享受生活 ， 把鐵釘工廠交給我們的兒子啦 。 ”

所以他就去了佛羅里達 ， 把鐵釘工廠交給他兒子 ， 但每周都會收到財務(wù)報告 。 他在佛羅里達沒住多久 ， 這些財務(wù)報告就急轉(zhuǎn)直下 。 實際上 ， 他們很糟糕 。 所以他登上了飛機 ， 到鐵釘工廠所在的新澤西州 。 就在離開機場 ， 前往工廠的路上 ， 他看到了一塊巨大的戶外燈箱廣告牌 ， 廣告牌上是被釘在十字架上的耶穌 。 耶穌像下面有一行文字 ： “ 他們使用了利伯維茨牌鐵釘 。 ” 他氣急敗壞地趕到工廠對他兒子說 ： “ 你這個白癡 ！ 你知不知道你在干什么 ？ 這家工廠花了我50年的心血! ” “ 爸爸 ”， 他兒子說 ， “ 相信我 。 我會解決這個問題的 。 ”

所以他回到了佛羅里達 。 在佛羅里達期間 ， 他收到更多的財務(wù)報告 ， 鐵釘工廠的經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)惡化 。 于是他又登上了飛機 ， 離開機場 ， 路過那塊廣告牌的時候 ， 他抬頭 ， 看著這塊巨大的燈箱廣告牌 ， 現(xiàn)在上面是一個空的十字架 ， 哇 ， 快看 ， 耶穌就趴在十字架下面的地上 ， 廣告語寫著 ： “ 他們沒有用利伯維茨牌鐵釘 。 ”

你們盡管笑吧 ， 這個故事很荒唐 ， 但人們執(zhí)迷不悟地堅持錯誤觀念的做法也同樣很荒唐 。 凱恩斯說 ： “ 介紹新觀念倒不是很難 ， 難的是清除那些舊觀念 。 ” 愛因斯坦說得更好 ， 他把他那些成功的理論歸功于 “ 好奇 ， 專注 ， 毅力和自省” 。 他說的自省就是摧毀你們自己最熱愛 、 最辛苦才得到的觀念 。 如果你們確實能夠善于摧毀你們自己錯誤的觀念 ， 那是一種了不起的才華 。

來復(fù)習(xí)一下這次演講中的大教訓(xùn)啦 ， 我呼吁大家熟練地掌握更多的跨學(xué)科知識 ， 這樣才能更好地理解經(jīng)濟生活和其他一切 。 我還呼吁大學(xué)別因為遇到無法消除的復(fù)雜性和悖論而喪氣，那只會增加問題的樂趣 。 我的靈感同樣來自凱恩斯 ： 粗略的正確好過精準(zhǔn)的錯誤 。

最后我想重復(fù)我以前在相同的場合講過的一句話 ： 如果你輕車熟路地走上跨學(xué)科的途徑 ， 你將永遠不想往回走 ， 因為那就像砍斷你的雙手 。*（來源于網(wǎng)絡(luò)）

本文是查理·芒格2003年10月在加州大學(xué)圣塔巴巴拉分校（UCSB）經(jīng)濟學(xué)系演講的第二部分，第一部分詳見今日二條