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直升機(jī)飛越海底瀑布！ 平姐姐攝于毛里求斯海岸直升機(jī)上

這次來毛里求斯，真是運(yùn)氣爆棚，今早登上直升機(jī)的時(shí)候天空還在下著小雨，陰云密布，只能在心里暗暗祈禱有一個(gè)平安的旅程了。沒想到，起飛后3分鐘，密布的陰云竟然悉數(shù)散去，雨過天晴！我們的小飛機(jī)甚至還跨越了彩虹！等到飛到最壯觀的海底瀑布時(shí)，遠(yuǎn)方再次出現(xiàn)了彩虹，神奇的大海在陽光與波浪的推動下，展現(xiàn)出了豐富的色彩，令人贊嘆！黑色的流沙仿佛大瀑布一樣往下傾瀉，令海平面出現(xiàn)了飛流直下三千尺的錯(cuò)覺！美得令人驚奇。

昨天去了野生動物園，本來計(jì)劃玩8個(gè)小時(shí)的，結(jié)果加上路上的時(shí)間，用掉9個(gè)小時(shí)，到新的酒店辦理入住又用掉一個(gè)小時(shí)，進(jìn)入酒店已經(jīng)是北京時(shí)間晚上11點(diǎn)多了，真不好意思，又放了讀者鴿子。爭取這周六給大家補(bǔ)回來。

今日上證指數(shù)又收了一個(gè)高位十字星，似乎是要調(diào)整的意思，但是這個(gè)十字星與3月17日、18日連收的兩個(gè)十字星的意義并不完全相同，上次那個(gè)十字星連收兩顆不說，而且都是在黃金分割位的下方，也就是上方有較強(qiáng)阻力，因此調(diào)整確實(shí)是大概率事件，而這次的十字星則是在黃金分割線上方，目前上方并沒有明顯的阻力位，因此還不能斷言這個(gè)位置就會出現(xiàn)調(diào)整。

今日市場突爆冷門，一直橫盤的水產(chǎn)品行業(yè)的個(gè)股紛紛大漲，總共10只個(gè)股，7只漲停。一個(gè)主要的原因就是政策方面出了一些利好：中央財(cái)經(jīng)委第六次會議研究，縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，以及提出了海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等問題。

但是，本人并不看好這一板塊的后市表現(xiàn)，主要有五個(gè)原因。一個(gè)是：政策利好要轉(zhuǎn)化成企業(yè)的業(yè)績還有很長的路要走；第二，現(xiàn)在恢復(fù)從日本進(jìn)口水產(chǎn)品了，而且要求非常高，所以無論如何都會分流一部分消費(fèi)量，影響國內(nèi)企業(yè)的銷售；第三，水產(chǎn)品理論上的不可統(tǒng)計(jì)性令財(cái)報(bào)不可預(yù)期。比如獐子島告訴你它在海里投放了十萬只蝦夷扇貝，你如何去驗(yàn)證？驗(yàn)證不了的事情你敢相信嗎？第四，就算真有那么多需要養(yǎng)殖的小扇貝投放了，萬一再遇到冷水團(tuán)全凍死了怎么辦？農(nóng)業(yè)與漁業(yè)一樣，靠天吃飯的概率太大了，不是你努力工作就可以避免損失的；第五，現(xiàn)在這10個(gè)與水產(chǎn)有關(guān)的個(gè)股整體業(yè)績實(shí)在太差了，有6個(gè)公司是虧損的，3個(gè)公司的估值在127倍以上，實(shí)在看不到啥增長前景。日本產(chǎn)品沒放進(jìn)來一點(diǎn)業(yè)績都這么差，真放進(jìn)來競爭程度只會更激烈。

今日市場另一個(gè)熱點(diǎn)是光伏板塊，受到國內(nèi)龍頭玻璃企業(yè)減產(chǎn)30%的消息影響，加上光能轉(zhuǎn)化為電能的效率有所提升，即技術(shù)有望不斷升級，市場樂觀情緒提振，而最重要的因素就是美國參議院通過了最新版的的稅收與支出法案，該法案取消了針對風(fēng)能和太陽能項(xiàng)目的消費(fèi)稅。這意味著新能源可以以更低的價(jià)格走進(jìn)市場了。更重要的是，這一新法案并未提出對中國進(jìn)口的光伏組件征收更高的稅率，這令光伏企業(yè)對出口美國市場松了一口氣。但是沒有利空并不等于就是利好，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的內(nèi)卷，離優(yōu)勝劣汰還有很長的路要走，所以投資者對此類消息不宜過份樂觀。

需要提醒讀者的是，今日香港創(chuàng)新藥板塊全面回落，跌幅大多超過2%，從K線形態(tài)上來看，這類基金有出現(xiàn)雙頭的跡象，謹(jǐn)慎的投資者還是以減倉為宜。一個(gè)重要的原因或許是，這次恒生港股通創(chuàng)新藥指數(shù)將與創(chuàng)新藥相關(guān)的外包企業(yè)全部剔除了，而之前這些外包企業(yè)被投資者認(rèn)為穩(wěn)賺不賠，歷史上大多漲幅不錯(cuò)。但是實(shí)際上，從相關(guān)指數(shù)修改后的回測數(shù)據(jù)來看，剔除包括藥明系三只股票（總共剔除5只外包類企業(yè)）后，自2023年發(fā)布以來，業(yè)績表現(xiàn)更好，年化收益率超過了30%，且具有更高的夏普比率（即相對波動性更小）。

一個(gè)重要的原因是，雖然真正搞創(chuàng)新藥的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)比較大，但是在政策明顯支持創(chuàng)新藥定價(jià)的情況下，企業(yè)的創(chuàng)新藥一旦成功，收益也是十分巨大的，相比之下，外包企業(yè)賺的辛苦錢就不夠看的了。

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