原創(chuàng)大財可富司機(jī)

“這年頭，存銀行利息跑不贏通脹，買股票心跳比過山車還刺激，到底還有沒有更好的選項？”上周，一位粉絲在司機(jī)后臺的留言，道出了當(dāng)下投資者的集體焦慮。

這不禁讓司機(jī)想到了老張。老張是一位有著多年投資經(jīng)驗(yàn)的老股民，經(jīng)歷過牛市的狂歡，也承受過熊市的煎熬。這幾年股市行情波動大，老張的投資收益起起落落，他的情緒波動也很大。

從去年開始，老張把一部分資金投向了紅利低波類的基金產(chǎn)品，沒想到效果還不錯。在A股震蕩市中，這部分投資不僅實(shí)現(xiàn)了正收益，而且還以較小的回撤，讓老張心態(tài)穩(wěn)如老狗。

"長跑健將"+"低波動體質(zhì)"

老張的經(jīng)歷并不是個例。伴隨著市場的震蕩態(tài)勢，投資者們在不確定性中尋找確定性。紅利低波類產(chǎn)品憑借“高股息+低波動”的雙重優(yōu)勢，吸引了眾多像老張這樣尋求穩(wěn)健的投資者目光。

Wind顯示，截至7月4日，今年以來滬深300指數(shù)僅微漲1.20%，但部分跟蹤紅利低波指數(shù)的ETF表現(xiàn)卻十分亮眼。以南方標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50ETF（基金簡稱：紅利低波50ETF；基金代碼：515450）為例，其凈值增長為4.02%，大幅跑贏滬深300。

拉長時間來看，紅利低波50ETF（515450）也是妥妥的“長跑健將”。Wind顯示，自2020年1月17日成立以來，截至2025年7月4日，實(shí)現(xiàn)收益達(dá)97.63%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，時間：2020年1月17日-2025年7月4日

在業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健的同時，更絕的是它的"低波動體質(zhì)"。Wind顯示，截至2025年7月4日，該基金近一年來年化波動率為16.96%，最大回撤-8.75%，遠(yuǎn)低于同類基金27.25%的年化波動率和-19.03%的最大回撤。

數(shù)據(jù)來源：Wind，時間：2024年7月5日-2025年7月4日

值得一提的是，在地緣摩擦加劇，疊加市場整體利率下行的背景下，越來越多的資金選擇紅利資產(chǎn)作為配置的首選。今年以來，紅利低波 50ETF（515450）規(guī)模增加迅速。6月30日，紅利低波 50ETF（515450）流通規(guī)模突破100億，此后幾個交易日，該基金規(guī)模持續(xù)增加，截至7月4日規(guī)模已攀升至106.84億元，相對今年初規(guī)模已翻倍，投資者熱情高漲。

從基金定期報告可以看到，一直以來，紅利低波 50ETF（515450）都是機(jī)構(gòu)的心頭好，機(jī)構(gòu)投資者持有占總份額比例一直維持在80%以上。截至2024年末，機(jī)構(gòu)投資者占比更是達(dá)到90.82%。機(jī)構(gòu)投資者向來被稱為“聰明錢”，可以看出，當(dāng)前紅利低波資產(chǎn)的投資價值備受肯定。

數(shù)據(jù)來源：Wind，基金定期報告

分紅意愿強(qiáng)，股息率超過5%

紅利低波 50ETF（515450）緊密跟蹤標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50指數(shù)，該指數(shù)采用了一套極為精細(xì)的篩選機(jī)制，既考慮了公司的分紅能力，又兼顧了股票的低波動性。具體來看，指數(shù)精選A股市場股息率高、波動率低的50只優(yōu)質(zhì)大盤股，采用股息率加權(quán)方式構(gòu)建投資組合，并嚴(yán)格限制行業(yè)和個股集中度，以確保組合的穩(wěn)健性。

Wind顯示，截至7月4日，標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50指數(shù)前十大成分股涵蓋了工業(yè)、日常消費(fèi)、可選消費(fèi)、能源、金融等多個行業(yè)，行業(yè)分散有助于降低單一行業(yè)帶來的風(fēng)險。

數(shù)據(jù)來源：Wind 時間截至2025年7月4日

這些股票均具有較強(qiáng)的分紅能力和穩(wěn)定的現(xiàn)金流。Wind顯示，截至7月4日，標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50指數(shù)的股息率達(dá)到5.06%，而當(dāng)前10年期國債收益率已降至1.64%，該指數(shù)股息率相對10年期國債收益率達(dá)3.42%，紅利資產(chǎn)在低利率環(huán)境下展現(xiàn)出較高的配置價值

雖說紅利低波 50ETF（515450）屬于紅利低波產(chǎn)品，主打穩(wěn)健，但并不意味著就沒有成長潛力。通過對其成分股的分析可以發(fā)現(xiàn)，其中不乏一些處于行業(yè)龍頭地位，具備較強(qiáng)的盈利能力和市場影響力的公司，他們在自身領(lǐng)域不斷創(chuàng)新、拓展業(yè)務(wù)。例如，雅戈爾是國內(nèi)知名的服裝品牌，養(yǎng)元飲品是植物蛋白飲料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，蘇泊爾則是小家電領(lǐng)域的佼佼者。

這些企業(yè)在保持穩(wěn)定分紅的同時，還具備持續(xù)增長的動力，為基金帶來了成長性收益。打個比方，就像一棵大樹，根基穩(wěn)固（穩(wěn)定分紅），同時還在不斷地向上生長（具備成長性），未來有望為投資者帶來更為豐厚的回報。

隨著新“國九條”等政策的出臺，上市公司分紅意愿增強(qiáng)，標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50指數(shù)的成分股在分紅方面更具確定性，無疑將更加吸引資金的配置。

震蕩市抗跌，牛市緊跟漲

近日，紅利低波 50ETF（515450）成功突破百億規(guī)模，這背后自然離不開基金自身出色的業(yè)績表現(xiàn)。前面我們也提到了，它在近幾年的收益情況相當(dāng)亮眼，長期為投資者創(chuàng)造了可觀的回報，用實(shí)力贏得了投資者的信任；另一方面，這也反映出南方基金在ETF領(lǐng)域的深厚積淀和強(qiáng)大實(shí)力

多年來，南方基金持續(xù)加大在ETF業(yè)務(wù)上的投入，從投研團(tuán)隊的組建到產(chǎn)品研發(fā)，每一個環(huán)節(jié)都精心打磨。在產(chǎn)品布局上，南方基金構(gòu)建了一個豐富多元的ETF產(chǎn)品線，涵蓋了寬基、行業(yè)、主題等多個領(lǐng)域。比如在寬基ETF方面，南方基金旗下的中證500ETF、中證1000ETF、中證A500ETF等產(chǎn)品，憑借精準(zhǔn)的指數(shù)跟蹤和良好的流動性，深受投資者喜愛；在行業(yè)ETF領(lǐng)域，南方基金聚焦科技、消費(fèi)、醫(yī)療等熱門板塊，適時推出相關(guān)ETF產(chǎn)品，讓投資者精準(zhǔn)把握行業(yè)增長潛力。

在團(tuán)隊建設(shè)上，南方基金打造了一支背景硬核的指數(shù)團(tuán)隊，團(tuán)隊共31人，3位博士+27位碩士+13人具有海外工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷，成員具有數(shù)學(xué)、計算機(jī)、物理、金融工程、財經(jīng)等多重背景，覆蓋了指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)+量化研究+基金投資管理的完整流程；核心基金經(jīng)理團(tuán)隊平均投研從業(yè)年限10年。團(tuán)隊在人工智能、財務(wù)分析、量化科技三個研究領(lǐng)域均有核心人員覆蓋，為投資提供研究、數(shù)據(jù)和策略支持?；诖?，南方基金被動指數(shù)基金憑借精細(xì)化管理與量化方法嚴(yán)控跟蹤偏離，跟蹤精度始終保持行業(yè)領(lǐng)先。

回到投資者最關(guān)心的問題，像紅利低波 50ETF（515450）這樣的產(chǎn)品，當(dāng)前還值得投資嗎？司機(jī)的答案是肯定的。

A股市場經(jīng)歷多輪牛熊轉(zhuǎn)換，但標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50指數(shù)卻能在市場上躥下跳時 "穩(wěn)如泰山"，呈現(xiàn)出 “震蕩市抗跌、牛市緊跟漲”的特點(diǎn)。這點(diǎn)對于追求穩(wěn)健的投資者來說非常重要。

數(shù)據(jù)來源：Wind，2015年1月1日-2025年6月24日，指數(shù)過往表現(xiàn)不代

從當(dāng)前市場環(huán)境來看，國內(nèi)中長期利率中樞持續(xù)下行，銀行存款利率不斷降低，理財市場面臨 “資產(chǎn)荒”。這種情況下，紅利類資產(chǎn)的吸引力愈發(fā)凸顯。紅利低波 50ETF（515450）所具備的穩(wěn)定分紅、估值適中，以及一定的成長性等優(yōu)勢，使其在未來一段時間內(nèi)仍有望為投資者提供較為穩(wěn)健的收益。

當(dāng)然，投資從來都不是一件絕對的事情，市場是復(fù)雜多變的，誰也無法準(zhǔn)確預(yù)測未來。但只要投資者能夠根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，合理配置資產(chǎn)，像紅利低波 50ETF（515450）、南方標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50聯(lián)接（A類：008163/C類：008164）等優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，或許能在你的投資組合中扮演一個可靠的 “壓艙石” 角色，幫助你在資本市場的波濤中穩(wěn)步前行。