西藏銀行2024年財報中，一組數(shù)據(jù)折射出高原金融的特殊生態(tài)：存款余額512.45億元，較年初增長43.48億元；貸款余額248.96億元，增速卻僅為3.91億元。

存貸增速的剪刀差背后，是73億元資金“沉睡”在央行賬戶，這家資本充足率高達(dá)25.07%的區(qū)域銀行，正面臨資產(chǎn)投放效率的深層焦慮。

7月19日，雅魯藏布江下游水電工程在西藏林芝正式開工，這項總投資1.2萬億元的世紀(jì)工程，猶如冰川融水注入干涸河床，為西藏銀行帶來史詩級機(jī)遇。

當(dāng)25%的資本充足率遇見萬億級基建投資，高原金融的棋局正在重構(gòu)。

存款困局的破冰點

據(jù)2024年財報顯示，西藏銀行的流動性比例高達(dá)69.9%，遠(yuǎn)超25%的監(jiān)管要求，這也凸顯出資金運(yùn)用效率不足的困境。2024年51.25%的存貸比，較城商行平均水平低逾20個百分點。

如此“高存款、低放貸”的失衡狀態(tài)，本質(zhì)是區(qū)域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的投射，綠色貸款僅占一般性貸款的11%，普惠貸款日均余額僅16.97億元。

而雅江工程的開工或許將徹底改變這一局面結(jié)算資金洪流，作為西藏首個國家級特大型工程，項目資金托管、工資代付等基礎(chǔ)結(jié)算業(yè)務(wù)必然落地本地法人銀行。

參考三峽工程經(jīng)驗，建設(shè)期日均沉淀資金可達(dá)百億量級，西藏銀行2024年農(nóng)民工工資代發(fā)規(guī)模已達(dá)395.6億元，工程開工后該業(yè)務(wù)量可能指數(shù)級增長。

此外，在財政存款轉(zhuǎn)化方面西藏自治區(qū)財政廳作為西藏銀行的主要股東，將深度參與雅江工程協(xié)調(diào)，2024年該行中標(biāo)國庫現(xiàn)金存款47.38億元、地方債37.8億元的紀(jì)錄，有望在工程配套融資中被大幅刷新。

在企業(yè)資金歸集上，中國雅江集團(tuán)及其產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開戶潮中，“總行營業(yè)部+林芝分行”的雙核心架構(gòu)，將成為承接工程資金池的天然容器。

當(dāng)萬億級資金流經(jīng)高原金融體系，西藏銀行淤積的流動性將找到泄洪閘門。

資產(chǎn)荒的終極答案

翻閱貸款投向數(shù)據(jù)，建筑業(yè)占比28.26%的背后，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)對基建投資的深度依賴，但2024年公司貸款較年初減少103億元的結(jié)構(gòu)性收縮，暴露了項目儲備青黃不接的危機(jī)。雅江工程“5座梯級電站+水風(fēng)光互補(bǔ)基地”的規(guī)劃，恰好填補(bǔ)了高原金融最稀缺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

首先是項目融資突破口，工程采用“資本金+銀行貸款”模式，僅資本金需求即達(dá)2400億元。西藏銀行核心一級資本充足率23.9%的優(yōu)異指標(biāo)，使其具備承接百億級銀團(tuán)貸款份額的實力。財報中“中鐵十九局”“國網(wǎng)西藏電力”等存量大客戶，正是工程建設(shè)的核心參與者。

此外綠色金融試驗田也勢必將在高原逐漸興起，截止上年末，西藏銀行26.09億元的綠色貸款余額僅占貸款總額11%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

雅江工程作為“雙碳”戰(zhàn)略標(biāo)桿項目，將催生清潔能源裝備融資、碳金融等創(chuàng)新需求。該行現(xiàn)有“青山貸”產(chǎn)品可升級為“雅江清潔能源專項貸”，撬動綠色資產(chǎn)占比提升至30%以上。

在普惠金融新場景方面，雅江工程帶動的建材運(yùn)輸、生活服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，將激活“園區(qū)E貸”“稅捷貸”等普惠產(chǎn)品。財報披露的“建筑工人實名制管理平臺”覆蓋181萬工人，可升級為工程勞務(wù)金融入口。

當(dāng)鋼筋水泥構(gòu)筑物理高原，金融資本更需澆筑經(jīng)濟(jì)脊梁。

刀刃上的平衡藝術(shù)

機(jī)遇永遠(yuǎn)伴隨挑戰(zhàn)，財報中不良貸款率1.19%的優(yōu)異指標(biāo)，建立在政府隱性債務(wù)化解和風(fēng)險管控強(qiáng)化基礎(chǔ)上。

面對超長周期、超高強(qiáng)度的雅江工程，西藏銀行未來仍需關(guān)注項目的重點問題，由于水電項目20年以上貸款周期，與銀行以活期存款為主的負(fù)債結(jié)構(gòu)形成尖銳矛盾。

2024年資產(chǎn)負(fù)債期限缺口顯示：1年內(nèi)到期負(fù)債占比85%，而5年以上資產(chǎn)僅占34%。需通過發(fā)行10年期專項金融債（參考國開行“三峽債”模式），或探索貸款資產(chǎn)證券化渠道。

此外，工程設(shè)備供應(yīng)商多位于東部沿海，鑒于城商行的特性，西藏銀行依舊需要依托股東交通銀行的全國網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建“西藏銀行前端獲客+交行后端風(fēng)控”的聯(lián)合服務(wù)體。同時升級“供應(yīng)鏈金融平臺”，破解跨省票據(jù)流轉(zhuǎn)障礙。

現(xiàn)有“遠(yuǎn)程銀行系統(tǒng)”剛獲“數(shù)字運(yùn)營優(yōu)秀案例獎”，但面對百萬級工程勞務(wù)人員的金融需求，需加速落地“金融反詐一體化平臺”。

林芝分行的地理位置優(yōu)勢，更需配備5G移動銀行車等前沿設(shè)施。

這不僅是信貸規(guī)模的擴(kuò)張，更是金融韌性的鍛造。

從賬房先生到戰(zhàn)略伙伴

轉(zhuǎn)型的深層命題在于角色進(jìn)化，當(dāng)央企巨頭攜萬億資源入場，高原銀行需超越傳統(tǒng)存貸思維。

利用自治區(qū)財政廳股東背景，牽頭設(shè)立“雅江工程建設(shè)基金”，吸納社保資金、保險資金等長期資本。復(fù)制2024年“銀政企對接會40余場”的經(jīng)驗，打造工程專項金融服務(wù)聯(lián)盟。

預(yù)計工程年減排量預(yù)計數(shù)千萬噸，可聯(lián)合西藏碳交易中心，開發(fā)碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳遠(yuǎn)期交易擔(dān)保等創(chuàng)新產(chǎn)品，激活財報中“其他債權(quán)投資”63億元的配置空間。

工程涉及數(shù)萬移民安置，該行“森布日支行”的移民搬遷服務(wù)經(jīng)驗可升級為“可持續(xù)發(fā)展貸款包”，結(jié)合光伏扶貧、生態(tài)旅游等配套產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)“籌資金”到“造生態(tài)”的躍遷。

當(dāng)金融血脈融入國家戰(zhàn)略，賬本上的數(shù)字便有了山河的分量。

雅江工程開工禮炮震響時，高原金融人更需聽見時代的叩問：當(dāng)萬億級清潔能源奔騰而下，西藏銀行能否從“冰川記錄者”蛻變?yōu)椤叭谘┮啡恕保?/p>

工程機(jī)械已在雅魯藏布江畔轟鳴，而金融引擎的啟動鍵就在林芝分行柜臺那臺剛投用的智慧柜員機(jī)里，那里既有農(nóng)民工工資代發(fā)的實時數(shù)據(jù)流，也跳動著綠色債券的定價參數(shù)。

西藏銀行要做的，不僅是把存款數(shù)字填入報表空格，更要把“老西藏精神”寫入金融創(chuàng)新的基因。畢竟在雪域高原，真正的銀行家懂得：金融不是旱獺囤積冬糧，而是引冰川之水灌溉青稞田的智慧。