當前股市結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，A股市場聚焦科技制造主線，軍工、機器人等板塊在政策催化與產(chǎn)業(yè)趨勢共振下表現(xiàn)活躍，資金呈現(xiàn)熱點輪動特征。港股市場則延續(xù)分化格局，資源類藍籌與科技主題形成市場支撐。整體來看，兩市均呈現(xiàn)“重個股輕指數(shù)”特征，政策驅(qū)動與產(chǎn)業(yè)升級方向持續(xù)受到資金關(guān)注。

8月6日，A股市場延續(xù)震蕩上行態(tài)勢，主要指數(shù)全線收漲，市場交投活躍度顯著提升。上證指數(shù)上漲0.45%，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.64%和0.66%，北證50指數(shù)表現(xiàn)尤為強勁，單日漲幅達1.58%。全天成交金額放大至1.76萬億元，較前一交易日明顯增加，超3300只個股飄紅，兩融余額時隔十年再次突破2萬億元，顯示杠桿資金入場意愿增強。

港股市場則呈現(xiàn)分化格局，恒生指數(shù)微漲0.03%，恒生科技指數(shù)上漲0.2%，恒生中國企業(yè)指數(shù)和恒生紅籌指數(shù)分別下跌0.21%和0.26%，大市成交2152.35億港元，南向資金單日凈買入94.85億港元，內(nèi)地資金對港股配置意愿持續(xù)提升。

從市場熱點來看，A股領(lǐng)漲行業(yè)集中于先進制造與前沿科技領(lǐng)域。軍工板塊表現(xiàn)突出，相關(guān)指數(shù)單日漲幅顯著，驅(qū)動邏輯除傳統(tǒng)事件催化外，更源于機構(gòu)對行業(yè)訂單回暖的預期升溫；機器人產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，材料、電機、工業(yè)母機等細分領(lǐng)域同步走強，行業(yè)大會臨近及政策支持推動資金加速布局；半導體與文生視頻概念午后獲資金回流，海外技術(shù)迭代與算力基礎(chǔ)設(shè)施政策形成雙重催化。

領(lǐng)跌方面，醫(yī)藥板塊高開低走，部分細分領(lǐng)域承壓明顯，西藏區(qū)域板塊因短期題材獲利了結(jié)出現(xiàn)深度調(diào)整。

具體看，國防軍工（3.07%）、機械設(shè)備（1.98%）、煤炭、紡織服飾、計算機均漲超1.3%；醫(yī)藥生物（-0.65%）、建筑材料（-0.23%）、商貿(mào)零售、社會服務、銀行等逆勢收跌。

港股市場中，"反內(nèi)卷"政策驅(qū)動周期股走強，造紙、煤炭、鋼鐵等板塊跟隨商品價格反彈；新消費概念表現(xiàn)亮眼，潮玩、黃金珠寶等細分領(lǐng)域受消費刺激政策提振；機器人與航空航天相關(guān)主題指數(shù)延續(xù)A股強勢。領(lǐng)跌板塊則集中在旅游、銀行及部分政策敏感領(lǐng)域，反映市場對行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的擔憂。

兩地市場驅(qū)動邏輯均呈現(xiàn)資金追逐熱點切換倉位的特征，在缺乏明確持續(xù)主線的背景下，行業(yè)輪動節(jié)奏較快。

當前市場整體處于震蕩上行通道，結(jié)構(gòu)性特征顯著，熱點快速輪動與增量資金博弈成為主要特征。行情核心邏輯在于，一方面源于政策端對科技制造領(lǐng)域的持續(xù)支持，七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導意見》，強化對5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的中長期貸款支持；另一方面，市場對"低估值成長"方向關(guān)注度提升，融資余額回升至2萬億元附近，增量資金入場推動熱點輪動加速。資金方面，本輪行情增量資金來源廣泛，公募、私募機構(gòu)參與度提升，賺錢效應持續(xù)性優(yōu)于去年"924"行情。

投資策略方面，短期需緊扣資金動向，關(guān)注機器人大會、穩(wěn)定幣政策落地等事件驅(qū)動機會，軍工、AI應用等泛科技板塊具備持續(xù)活躍基礎(chǔ)；中期布局產(chǎn)業(yè)變革紅利，泛科技主線中人工智能、半導體、新能源產(chǎn)業(yè)鏈具備技術(shù)迭代與國產(chǎn)替代雙重邏輯，新消費領(lǐng)域關(guān)注啤酒等板塊渠道變革機遇，有色金屬等順周期方向有望隨經(jīng)濟復蘇信號增強而修復。