最近指數(shù)特別牛，板塊上醫(yī)藥、半導(dǎo)體板塊你方唱罷我登場(chǎng)，鋰礦概念因停產(chǎn)消息突然爆發(fā)，朋友圈里又是一片"牛市來(lái)了"的歡呼。但作為經(jīng)歷過(guò)五輪牛熊轉(zhuǎn)換的老股民，我反而在熱鬧中嗅到一絲不安——這些看似突如其來(lái)的行情，真的只是新聞刺激的結(jié)果嗎？

記得去年此時(shí)，同樣是在鋰礦供應(yīng)緊張的新聞出來(lái)后，我跟著消息追高某鋰業(yè)龍頭，結(jié)果套了整整三個(gè)月。而當(dāng)時(shí)隔壁工位的老張卻提前兩周就建了倉(cāng)，后來(lái)才告訴我，他根本不在乎新聞怎么說(shuō)，只盯著一個(gè)叫「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」的橙色柱狀圖看。

一、新聞背后的時(shí)間陷阱

今天中信證券說(shuō)鋰鹽可能短缺，蘋果宣布追加千億投資，各地機(jī)器人扶持政策密集出臺(tái)…這些消息白紙黑字?jǐn)[在眼前時(shí)，股價(jià)往往已經(jīng)完成了大半漲幅。這就像參加一場(chǎng)拍賣會(huì)，等主持人落槌宣布成交時(shí)再舉牌，除了當(dāng)冤大頭還能有什么結(jié)果？

老股民應(yīng)該都清楚，A股市場(chǎng)有個(gè)獨(dú)特的「搶跑機(jī)制」。在成熟市場(chǎng)，新利好會(huì)直接反映在股價(jià)上；而我們這里，聰明錢早就像聞到血腥味的鯊魚，提前三個(gè)月就開(kāi)始布局。等到新聞鋪天蓋地時(shí)，恰好是人家準(zhǔn)備獲利了結(jié)的時(shí)刻。

去年跟蹤過(guò)的翠微股份就是典型案例。當(dāng)時(shí)數(shù)字貨幣概念火爆，但同板塊個(gè)股表現(xiàn)天差地別。有人賺得盆滿缽滿，有人卻高位站崗。差別在哪？就在于有沒(méi)有人提前"通風(fēng)報(bào)信"。

PS1：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統(tǒng)觀察的「機(jī)構(gòu)交易特征」數(shù)據(jù)叫做「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」。

如果「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)越活躍，那就意味著參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多，機(jī)構(gòu)資金參與的時(shí)間也越長(zhǎng)。

二、數(shù)據(jù)不會(huì)說(shuō)謊

這張圖可能改變了很多人的投資觀。用系統(tǒng)觀察「機(jī)構(gòu)交易特征」，橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)持續(xù)在艙室持續(xù)不斷，說(shuō)明早在4月中旬行情啟動(dòng)前就持續(xù)活躍。當(dāng)時(shí)哪有什么穩(wěn)定幣的新聞？但數(shù)據(jù)已經(jīng)明明白白告訴我們：有批人正在默默吃貨。

反觀同概念的東軟集團(tuán)，走勢(shì)就完全另一番景象：

沒(méi)有持續(xù)的大資金參與，再好的概念也難有持續(xù)性。這就像看演唱會(huì)，明星還沒(méi)出場(chǎng)就有人開(kāi)始退場(chǎng)，能是好演出嗎？最慘的是潤(rùn)和軟件這類"高開(kāi)低走"的票：

初期熱鬧過(guò)后資金迅速撤離，留下散戶在山頂望眼欲穿。而真正的好票如中科江南：

呈現(xiàn)典型的"機(jī)構(gòu)蓄勢(shì)"特征——價(jià)格震蕩但資金持續(xù)流入，就像壓緊的彈簧等待爆發(fā)時(shí)機(jī)。

三、當(dāng)下行情的啟示

回到開(kāi)頭說(shuō)的鋰礦行情。寧德時(shí)代宜春基地停產(chǎn)導(dǎo)致碳酸鋰減產(chǎn)8300噸的消息確實(shí)勁爆，但如果你現(xiàn)在才想著追進(jìn)去…看看今天相關(guān)個(gè)股的成交量吧！那些放量長(zhǎng)陽(yáng)的K線背后，有多少是獲利盤在趁機(jī)出貨？

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈也是同樣邏輯。千億美元投資看似利好，但真正受益的果鏈企業(yè)股價(jià)早已悄悄走強(qiáng)多時(shí)?，F(xiàn)在沖進(jìn)去的散戶，不過(guò)是在給提前布局者買單。

機(jī)器人概念或許還有機(jī)會(huì)，但一定要學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)過(guò)濾噪音。就像杭州新政強(qiáng)調(diào)要攻關(guān)"大腦""小腦"核心技術(shù)——我們做投資也得先練就一雙洞察本質(zhì)的"火眼金睛"。

另外，最近中報(bào)高峰，這幾天要注意以下四點(diǎn)

1. 建立自己的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)體系
2. 學(xué)會(huì)區(qū)分"新聞驅(qū)動(dòng)"和"資金驅(qū)動(dòng)"
3. 對(duì)突發(fā)利好保持三分警惕
4. 重點(diǎn)關(guān)注資金持續(xù)流入方向
5. 少看財(cái)經(jīng)頻道多研究交易行為

市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)的是我們的認(rèn)知方式。當(dāng)新聞與數(shù)據(jù)出現(xiàn)背離時(shí)，請(qǐng)毫不猶豫地相信數(shù)據(jù)——因?yàn)檎娼鸢足y的交易記錄從不說(shuō)謊。

好了，本篇就到這了，贈(zèng)人玫瑰手有余香，謝謝點(diǎn)贊。

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