又新高了，旁友們。今天上證指數(shù)收于 3665.92 點(diǎn)，收盤漲上漲 0.50%。多情的大A不會在原地等你

成交量也穩(wěn)步放大，上周五成交1.74萬億，昨天成交1.85萬億，今天是1.91萬億。

穩(wěn)步放量上漲，慢牛節(jié)奏蠻好的，但也要警惕上方拋壓。

從技術(shù)面看，今天滬指在 3665 點(diǎn)附近遇阻回落，短期均線雖保持多頭排列，但上方壓力位不小。

除非有強(qiáng)勢突破，大牛市深入人心，不然回調(diào)那是分分鐘的事。

指數(shù)方面，今天科創(chuàng)50指數(shù)一口氣漲了 1.95%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)也不錯(cuò)，漲了 1.23%。

國家天天喊著要發(fā)展科技，政策紅利一波接一波，資金自然蜂擁而至，推高指數(shù)。

另外科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板中小盤股比較多，資金活躍的情況下，更偏好這些小而美、彈性高的公司。

不過也要提醒大家一句，中小盤股雖然漲得歡，但也要看看它的估值合理不合理，別盲目跟風(fēng)。

行業(yè)方面，通信板塊漲了 2.24%，電子板塊漲 1.88%，特別是半導(dǎo)體，凈流入金額達(dá)102.96億，妥妥人氣王 。

午后 AI 硬件也強(qiáng)勢發(fā)力，光刻機(jī)、芯片板塊等配合上沖。從消息面來看，8月12日華為正式發(fā)布AI推理創(chuàng)新技術(shù)UCM，這一技術(shù)或許能降低中國AI推理對HBM技術(shù)的依賴，提升國內(nèi)AI大模型推理性能，完善中國 AI推理生態(tài)，也進(jìn)一步拉動了國產(chǎn)算力板塊的情緒 。

此外，市場預(yù)期DeepSeek R2大模型在8月15-30日發(fā)布，也成為推理算力需求爆發(fā)的催化劑。在這些因素的綜合作用下，半導(dǎo)體板塊當(dāng)日漲幅達(dá)到 1.82%。

另外，最近有幾個(gè)政策值得咱們關(guān)注。

7月份出臺的《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》，明確說了要支持集成電路、工業(yè)母機(jī)這些高端制造領(lǐng)域。這就是給科技股撐腰，再加上近期各種事件催化，大家可以留意。

還有個(gè)事兒，中金所8月8日發(fā)布了個(gè)新規(guī)，要規(guī)范程序化交易，10月9日就生效了。這對那些玩高頻交易的可能有點(diǎn)影響，但對咱們普通投資者來說是好事，市場會更公平穩(wěn)定。

另外，地方債發(fā)行也在加速，上半年發(fā)了11.86萬億元，比去年多了2.9 萬億。這些錢主要用來搞基建，對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是個(gè)有力的支撐。

再說說對岸。納斯達(dá)克近一周漲了2.24%，科技股有在狠狠發(fā)力。另外就是金融行業(yè)、通信服務(wù)業(yè)二季報(bào)亮眼，也托舉了美股。

二季度美股通信服務(wù)行業(yè)利潤增長近40%，科技行業(yè)利潤增長了20%左右，金融業(yè)利潤增長近10%。

但制造業(yè)、生活必需品和原材料這些行業(yè)就不行了，11 個(gè)行業(yè)里，有 8 個(gè)行業(yè)利潤增長遠(yuǎn)不及 11%的平均水平。這些行業(yè)主要受關(guān)稅沖擊，企業(yè)成本增加，像寶潔公司就預(yù)估，關(guān)稅推高的成本每年高達(dá) 10 億美元。

說到關(guān)稅，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系雖然最近有些緩和，美國放松了部分技術(shù)出口限制，咱們也在稀土領(lǐng)域給了些便利，并且關(guān)稅又休戰(zhàn)了90天，但深層次的問題還沒解決。

就像兩個(gè)人吵架，雖然不吵了，但心里的疙瘩還在，說不定哪天又吵起來。所以大家還是要多留意這方面的消息。

黃金今天繼續(xù)小跌。主要還是因?yàn)樵诘冉裢韺Π兜耐洈?shù)據(jù)。如果通脹過高，打擊了降息預(yù)期，黃金就還有繼續(xù)短線回調(diào)的壓力。

但從長遠(yuǎn)來看，“降息交易” 和 “特朗普 2.0” 這兩條主線在今年還會繼續(xù)影響市場，再加上貿(mào)易保護(hù)主義和地緣政治這些因素，各國央行都在增加黃金儲備，這對金價(jià)來說是個(gè)很有力的支撐 。

中債今天也是繼續(xù)碎蛋。短期央媽凈回籠資金，加上A股賺錢效應(yīng)又很好，給債市帶來壓力。從短期來看，債市情緒還是比較弱，但收益率大幅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)相對較低。目前10年期國債收益率又上行到1.72%附近，距離我1.8的加倉位更近了。

總的來說，現(xiàn)在市場的主線很清晰，就是科技股。

電子、通信這些板塊中期內(nèi)可能還會保持強(qiáng)勢。另外，像工業(yè)母機(jī)、服務(wù)器這些被政策重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，還有建材、家電這些高股息板塊，都值得關(guān)注。

當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。美國的貨幣政策、中美貿(mào)易摩擦、部分行業(yè)的調(diào)整壓力，這些都可能影響市場。

均衡配置，多看少動，倉位管理，常記心間保平安啊。