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#金融 #國際清算銀行

BIS 于 2021 年 10 月在其成立 90 周年之際向游客敞開大門。? （圖聯(lián)，KEYSTONE |喬治斯·凱法拉斯）

銀行的中央游戲規(guī)則不是由政府或議會制定的，而是由一個許多人不知道的非常特殊的俱樂部制定的：國際清算銀行，簡稱國際清算銀行。

簡單來說，國際清算銀行就像中央銀行中的中央銀行。每隔一個月，來自世界各地的央行行長就會在巴塞爾國際清算銀行開會。重要的核心圈子——董事會包括 18 名央行行長，包括歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德和美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾。然而，在國際清算銀行做出決定的人不是民主選舉產(chǎn)生的，也不對任何議會負責。因此，批評聲音指責它是不透明和反民主的。

商業(yè)基礎

最初，國際清算銀行 （BIS） 成立于 1930 年，負責處理德國向盟軍支付的賠款。選擇巴塞爾作為地點是因為它位于中立的瑞士。英格蘭銀行行長蒙塔古·諾曼和德意志帝國銀行行長哈爾馬·沙赫特被認為是該銀行的發(fā)起人。然而，聯(lián)合創(chuàng)始人還包括法國、意大利和比利時的中央銀行、一批日本商業(yè)銀行以及摩根大通、紐約第一國民銀行和芝加哥第一國民銀行這三家美國銀行。幾十年來，美聯(lián)儲對該組織持懷疑態(tài)度，直到 1994 年才加入。到那時，基金會的宗旨早已過時。畢竟，魏瑪政府在1932年就停止了德國的賠款。然而，央行行長們喜歡一個專屬俱樂部的想法，在那里他們可以做出對貨幣體系很重要的決定，而公眾基本上不會注意到。國際清算銀行是重要委員會的所在地，央行行長在這些委員會中討論支付、信用風險和金融穩(wěn)定等問題。時至今日，央行行長之間的非正式信息交流發(fā)揮著重要作用。由于國際清算銀行是自籌資金的，因此它獨立于政府。最終，該銀行甚至獲得了國際組織的地位。其雇員相應地享有外交豁免權。

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巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

國際清算銀行最重要和最有影響力的機構之一（形式上獨立，但與國際清算銀行密切相關）是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。它由十個最重要的工業(yè)化國家（G-10 國家，也稱為十國集團）在 1974 年德國赫施塔特銀行破產(chǎn)后創(chuàng)立，旨在標準化金融部門的監(jiān)管規(guī)則。如今，它包括來自 27 個國家的中央銀行成員以及銀行監(jiān)管機構。

近幾十年來，該委員會多次處理銀行必須持有多少股權貸款的問題。很大程度上取決于這個問題的答案：最重要的是銀行的風險狀況和它們可以發(fā)放的貸款金額。1998年出臺的“巴塞爾協(xié)議一”協(xié)定規(guī)定了銀行貸款的固定股本比率為8%。在2007年出臺的《巴塞爾協(xié)議二》中，舊的配額仍然存在，但現(xiàn)在與達成協(xié)議的風險更加緊密地結合在一起。銀行現(xiàn)在必須為信用評級良好的客戶提供貸款，但資產(chǎn)比為信用評級較低的客戶提供相同金額的貸款。這使得銀行相應借款人的還款能力的可能性成為監(jiān)管的重點——這使得評估借款人信用度的評級機構變得更加重要。

2008 年的金融危機暴露了各州對銀行的重大監(jiān)管赤字。銀行能夠用極少的資產(chǎn)轉動一個巨大的信貸輪。由于許多銀行只需要以極小比例的股本來支持貸款，因此它們在危機期間非常脆弱。一些破產(chǎn)了，另一些則得到了各州的救助。災難發(fā)生后，經(jīng)濟最強大的國家決定，銀行未來必須以更多的股權支持其業(yè)務，以便能夠以這種方式緩沖風險。

作為第一步，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于 2010 年制定了更嚴格的資本規(guī)則——這些規(guī)則被稱為“巴塞爾協(xié)議 III”。除其他事項外，銀行的規(guī)定資本比率也有所提高。然而，由每個政府決定是否以及何時實施這些建議。2017年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會決定第二步進一步收緊銀行的資本要求。新的監(jiān)管方案通常被稱為“巴塞爾協(xié)議四”。主要關注點是銀行如何計算其風險加權資產(chǎn)（銀行可用的資產(chǎn)）。為期五年的介紹階段計劃從 2022 年初持續(xù)到 2027 年初。

這種條例的目的是加強對金融體系的信心。但基本問題仍未解決：即使在雷曼倒閉十多年后的今天，某些大型金融機構的破產(chǎn)也會導致整個系統(tǒng)崩潰。主管也不否認這一點。銀行的系統(tǒng)重要性這一核心問題仍未解決。不僅銀行的龐大規(guī)模發(fā)揮了作用，這為銀行提供了生存的保證（“大到不能倒”），而且還發(fā)揮了某些機構的網(wǎng)絡（“連接得太緊密而不能倒”）。最后一類還包括雷曼兄弟，它不是一個非常大的機構，或者最近的硅谷銀行。

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