鮑威爾昨天做了個演講，是他任期內(nèi)的第八次演講，也是他最后一次演講。這次演講普遍被認為釋放了鴿派信號，9月降息，隨后美股大漲。

鮑威爾的表達靈哥翻譯下，之前主要考慮通脹，之后可能要多考慮其他因子比如失業(yè)率，這就是他口中的所謂風(fēng)險平衡轉(zhuǎn)變。

但之后美聯(lián)儲官員又跑出來管理預(yù)期，說9月情況還未定，這就搞的押注美聯(lián)儲9月降息概率的Fedwatch上躥下跳，先是跌到60%多，后來又反彈回80%。

實際上特朗普之前已經(jīng)明確施壓美聯(lián)儲一個理事庫克辭職。該理事是拜登任命的，被特朗普政府找出2021年買房子房貸申請的欺詐性陳述，以此為理由司法部已經(jīng)威脅要起訴她。

很明顯，特朗普的操作就是目的施壓美聯(lián)儲的貨幣政策，就如同之前號召要司法調(diào)查美聯(lián)儲裝修超標一事。

鮑威爾自己否認受到壓力，但美聯(lián)儲其他人已經(jīng)開始投降。

比如之前的大鷹派布拉德，現(xiàn)在正式表態(tài)說2026年應(yīng)該降100個基點。

總的來說，市場已經(jīng)在定價后鮑威爾的美聯(lián)儲，他站好了最后一班崗，時代的火炬要繼續(xù)傳遞。

即所謂的獨立的中央銀行時代結(jié)束了，哈佛教授，IMF前經(jīng)濟學(xué)家Kennith說：“我們已經(jīng)進入了一個財政主導(dǎo)的新時代”。

用貝森特的說法就是美國要財政擴張，要靠所謂發(fā)展經(jīng)濟，讓經(jīng)濟增長超過債務(wù)增速的方式來縮減赤字率，而不是簡單的削減支出。

所謂增長化債，能不能做到另說，至少特朗普他們在嘗試這個方向。

這絕不是特朗普單方的想法，一定是和頂級猶太人合流，即特朗普要保護他們的利益，保護美元信用到底怎么保，那就要以其他的弱雞為代價。

因此無論是關(guān)稅，入股稀土公司，向英偉達賣中國芯片收15%的聯(lián)邦政府分成，賣500萬美元一張的投資金卡都是這個意思。

最新的操作是特朗普正式宣布入股了Intel公司，89億美元換9.9%的股份。

和幾天前施壓陳立武辭職不同，特朗普這次狂夸Intel，說這是一家偉大的公司，擁有令人難以置信的未來。

特朗普認為拜登不會做生意，白白給這些芯片公司補貼，不如直接拿錢入股，聯(lián)邦政府直接賺錢。

白宮官員甚至表態(tài)，除非是承諾在美國有巨額投資，比如美光和臺積電，不然這些芯片公司美國政府都要考慮入股。

這不就相當于美國版的混合所有制改革嗎，美國版的國產(chǎn)替代，自主可控嗎。

用華爾街日報的說法，這是美國特色的國家資本主義。

用我們的說法，這就是美國的內(nèi)循環(huán)。所謂的財政主導(dǎo)，央行弱化，不就是學(xué)我們以前的做法嗎。

誰想到有一天美國會摸著我們的石頭過河，不過美國這種做法注定是失敗的，這是因為產(chǎn)業(yè)是全球競爭的，搞出來的產(chǎn)業(yè)太貴競爭不過中國，那聯(lián)邦政府的這些投資最終還是要打水漂的。

但至少美國當下和東大硬扛的勁兒已經(jīng)沒有了，已經(jīng)正式從拜登時代的圍堵轉(zhuǎn)為特朗普時代的全面收縮和防御。

當然就輪到我們開始擴張了，我們的好日子才剛剛開始！A股的3800也才剛剛開始！

（全文完）

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