競爭不是目標而是路徑。

8 月 29 日，阿里巴巴交出一份全面超預期的財報。

兩大核心業(yè)務(wù)，阿里云收入同比增長 26%，是近三年新高，AI 相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)八個季度三位數(shù)增長，AI + 云的資本開支達到 386 億元；中國電商集團收入增長 10%、至 1400 億元，客戶管理收入（CMR）增長 10%，即時零售月活買家達到 3 億，帶動淘天 App 月活買家增長 25%，整個中國電商集團的月活買家和日訂單量持續(xù)創(chuàng)新高。截止發(fā)稿，阿里美股盤前大漲超 11%。

阿里巴巴集團 CEO 吳泳銘在財報電話會上說，以 AI + 云為核心的科技平臺、購物與生活服務(wù)融合的大消費平臺，是阿里集團面臨的兩大歷史性戰(zhàn)略機遇。阿里巴巴將以驅(qū)動業(yè)務(wù)強勁增長為核心目標，堅定投入未來發(fā)展，這也是阿里巴巴發(fā)展 26 年后的再次創(chuàng)業(yè)。

根據(jù)市場人士對財報數(shù)據(jù)的測算，京東和美團今年二季度都為外賣大戰(zhàn)燒了百億元，二者凈利潤分別同比下滑超 50% 和近 90%。同期阿里巴巴中國電商集團經(jīng)調(diào)整 EBITA 下降 21%，利潤減少 103.64 億。當季阿里沒有比競爭對手顯著多花錢，卻實現(xiàn)外賣市場單量和份額的大幅增長，體現(xiàn)其整體效率和多業(yè)務(wù)協(xié)同的價值。用阿里內(nèi)部人士的話說，“我們能打的牌多”。

云業(yè)務(wù)三年來最快增長，電商月活買家創(chuàng)新高

先看阿里在最新一季財報披露的階段性成果：

AI + 云領(lǐng)域，二季度阿里對 AI + 云的 capex 投入達 386 億元，同比增長 220%。AI 成為了驅(qū)動云業(yè)務(wù)增長的核心動能之一。在 AI 需求高速增長的同時，AI 應(yīng)用也帶動傳統(tǒng)計算存儲類產(chǎn)品的增長，共同促使阿里云收入同比增長 26%，為三年來增速之最，在 AI 相關(guān)收入連續(xù) 8 個季度三位數(shù)增長的帶動下，本季度 AI 收入占外部商業(yè)化收入的比例已超過 20%。

今年以來，阿里云已在全球投入啟用 8 個新的 AI 和云數(shù)據(jù)中心及可用區(qū)，以滿足國內(nèi)和海外的云計算與 AI 需求。下半年，阿里云的全球基礎(chǔ)設(shè)施布局將擴展至 30 個地域、95 個可用區(qū)。

通義 AI 大模型近期接連迎來開源新版本，千問 3 非思考基礎(chǔ)模型、推理模型和 AI 編程模型，分別獲得基礎(chǔ)模型、編程模型、推理模型等主流領(lǐng)域全球開源冠軍。

阿里體系內(nèi)的 AI 原生應(yīng)用亦取得多個進展：高德地圖全面 AI 化，升級為全球首個基于地圖的 AI 原生應(yīng)用；釘釘完成 AI 升級，打造全球首個以 Agent 驅(qū)動的工作信息流；淘寶平臺也實現(xiàn) AI 搜索、AI 廣告平臺應(yīng)用升級，提升消費者體驗和商家經(jīng)營效率。

市場現(xiàn)階段尤為關(guān)心的大消費領(lǐng)域，尤其是即時零售進展上，根據(jù)阿里巴巴管理層在財報電話會上的披露，今年 8 月，淘寶閃購的日訂單峰值達到 1.2 億單，周日均訂單量達到 8000 萬單，帶動閃購整體的月度交易買家數(shù)達到 3 億，對比今年 4 月（阿里參與即時零售大戰(zhàn)前）增長了 200%。

另據(jù)第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)，今年 4 月，淘寶 APP 的日均活躍用戶數(shù)（ DAU ）為 3.74 億，比去年同期有所下滑，僅比拼多多高約 550 萬。但到 7 月，淘寶當月日均 DAU 領(lǐng)先拼多多近 5000 萬，雙方拉開明顯差距。在 8 月 7 日活動峰值，淘寶 DAU 甚至比拼多多高出超 1 億。

對電商更具價值的下單用戶指標上，根據(jù)阿里財報會上披露的數(shù)據(jù)，8 月的前三周，淘寶的 MAC（月活躍買家）同比增長了 25%；而淘寶閃購當月的月活買家達到 3 億，據(jù)我們了解，這個數(shù)據(jù)已經(jīng)達到一些頭部電商平臺主站水平。

至于直接影響消費者購物體驗的騎手運力，淘寶閃購日均活躍騎手數(shù)已經(jīng)較 4 月時增長三倍，達到 200 萬規(guī)模。另據(jù)第三方市調(diào)機構(gòu)數(shù)據(jù)，代表全職騎手的 “蜂鳥騎士” 日活用戶數(shù)量，已經(jīng)從 4 月時的 23.7 萬，增長至 8 月初的超 40 萬，同期與 “美團騎手” 的日活差距，從超過 30 萬縮小至不到 10 萬。

阿里巴巴中國電商事業(yè)集團 CEO 蔣凡在財報電話會上說，淘寶閃購第一階段的目標首先是用戶規(guī)模跟心智，經(jīng)過幾個月的發(fā)展，這個目標已經(jīng)超預期實現(xiàn)；外賣行業(yè)從一家獨大到多平臺參與，讓商家跟消費者都有了更多的選擇權(quán)，長期來看，推動行業(yè)變革的同時，也促進了消費和經(jīng)濟。

飽和式投入劍指 AI 全棧公司和 30 萬億大消費市場

阿里巴巴將 AI 和消費視為兩大時代戰(zhàn)略機遇。阿里先后在今年 2 月和 7 月宣布了對 AI 投入 3800 億、對即時零售投入 500 億元。穩(wěn)健的現(xiàn)金流和持續(xù)的造血能力，是阿里堅決且長期投入的底氣。

吳泳銘在財報會上說，“AI 技術(shù)對所有行業(yè)的改變升級以及 AI 與云計算的深度結(jié)合，是未來十年技術(shù)領(lǐng)域最大的行業(yè)機會”。

阿里已有的 AI 優(yōu)勢包括：市場份額全球第四、亞洲第一的云；自研 AI 模型能力拔群，基礎(chǔ)模型、推理模型、AI 編程模型等均比肩全球頂尖水平；全球最大的開源模型家族通義千問，衍生模型數(shù)量超 14 萬個，全球下載量超 4 億次，且已經(jīng)形成全球領(lǐng)先的開源生態(tài)與開發(fā)者網(wǎng)絡(luò)；應(yīng)用側(cè)，阿里通義大模型已經(jīng)深嵌到淘天、高德、夸克、釘釘?shù)?C 端與 B 端場景，既驗證技術(shù)，也拉動了商業(yè)閉環(huán)。

這意味著阿里已經(jīng)成為擁有從算力、云平臺、AI 模型、開源生態(tài)到 AI 應(yīng)用的全棧技術(shù)能力，滿足同樣條件的另一個玩家是 Google。

“本季度，阿里在 AI + 云的 Capex 投資達 386 億元。過去四個季度，我們已經(jīng)在 AI 基礎(chǔ)設(shè)施以及 AI 產(chǎn)品研發(fā)上累計投入超過 1000 億元”，吳泳銘說，阿里對 AI 的投入已開始顯現(xiàn)成果，無論是阿里云在客戶的 AI 需求下恢復高速增長，還是廣泛的 to C 和 to B 場景的 AI 體驗升級，都讓 AI 驅(qū)動阿里高速增長的路徑更加清晰。

飽和式投入的另一大戰(zhàn)場是一個 30 萬億規(guī)模的大消費市場。

阿里的外賣競爭本身不是目標而是路徑。淘寶閃購對電商和其他業(yè)務(wù)的帶動已經(jīng)頗為明顯。蔣凡在電話會上說，從用戶視角，淘寶閃購拉動淘寶 8 月 DAU 增長 20%；也因為流量上漲，帶動了淘天主站廣告跟 CMR 的提升，同時讓淘寶得以減少市場費用的投入。他認為這個趨勢會在后續(xù)的持續(xù)經(jīng)營中會擴大，中長期會更顯著帶動電商側(cè)的收益。

此外，盒馬在接入淘寶閃購后，其線上訂單整體突破 200 萬，同比增長 70%；天貓超市也將全面從遠場模式升級為近場閃購模式，在保持價格競爭力的同時，擁有更快速的配送時效體驗。

據(jù)阿里財報披露，本季度其 88 VIP 會員數(shù)量亦實現(xiàn)同比雙位數(shù)增長、至 5300 萬。8 月 6 日，淘寶上線了新的大會員體系，打通餓了么、飛豬、高德等會員權(quán)益，全面覆蓋吃喝玩樂、衣食住行等生活場景，并將 88VIP 會員權(quán)益與之疊加。阿里管理層預計，未來三年內(nèi)，閃購和即時零售將為平臺帶來萬億新增成交。

阿里巴巴集團 CFO 徐宏在一個月前接受媒體采訪時提到，過去 25 年，淘寶把制造業(yè)搬到了平臺上，接下來則要把服務(wù)業(yè)搬到平臺上。阿里已經(jīng)看到巨大增長空間，所以愿意花 500 億元投入、數(shù)年時間，去撬動 10 萬億元以上的新型服務(wù)型電商市場增量。

阿里重回創(chuàng)業(yè)時代，做大蛋糕、創(chuàng)新服務(wù)

不管是 AI 還是閃購，阿里已經(jīng)很多年沒有這樣去協(xié)同多個部門打仗，并且持續(xù)打勝仗。

今年 5 月，吳泳銘在內(nèi)網(wǎng)論壇發(fā)帖，呼吁阿里人回歸初心，重新創(chuàng)業(yè)。他強調(diào)，阿里的基因里沒有 “守成”，只有 “創(chuàng)造”；AI 科技革命帶來的風險與機遇并存，阿里必須放下過去的成績，以創(chuàng)業(yè)者的心態(tài)，開啟全新征程。同期一座 1 : 1 復刻阿里創(chuàng)業(yè)起點的 “湖畔小屋” 也在阿里總部亮相。

一個月后，阿里將合伙人隊伍瘦身至史上最少的 17 人，合伙人委員會也由一線主帥補位 —— 蔣凡新進，與馬云、蔡崇信、邵曉鋒、吳泳銘并肩。這一次調(diào)整的信號非常清晰：不在業(yè)務(wù)一線的基本都退出了，最高集體決策層的主體回歸 “能聽見炮火” 的人。

組織架構(gòu)的調(diào)整是為了更好地協(xié)同作戰(zhàn)，去爭取更大的蛋糕、引領(lǐng)創(chuàng)新服務(wù)。

剛剛過去的暑期，整個外賣行業(yè)的日訂單量峰值提升到 2.5 億單 / 天，就連行業(yè)頭部玩家的日訂單峰值也從 9000 萬單上漲到 1.5 億單，已經(jīng)說明借由充分刺激和發(fā)展，消費市場還有很大增長潛力。

閃購對于電商和線下商超，同時也是一次履約體驗和供給的升級。散布在背街暗鋪、地庫甚至居民樓的數(shù)萬家隱秘 “閃電倉”，能夠堆滿數(shù)千種周邊居民可能隨時需要的商品；半天內(nèi)甚至 1 小時送電商萬物，對于消費者時效體驗則是巨大提升。未來，淘寶閃購還將積極引入天貓品牌線下門店，預計會有百萬家品牌線下門店加入淘寶閃購。

吳泳銘強調(diào)，阿里在即時零售領(lǐng)域的布局，并不著眼于單一消費品類的競爭，而是滿足 10 億消費者的一站式需求，塑造 AI 時代大消費平臺的商業(yè)形態(tài)；阿里在大消費領(lǐng)域的長期目標，是滿足消費者的購物與生活消費全場景需求，創(chuàng)造體驗最優(yōu)、消費者數(shù)量最多、消費頻次最高的大消費平臺。

題圖來源：《阿波羅 13 號》