最近黑板君點外賣時開始變得猶豫：該打開美團、京東還是淘寶下單？

今年的外賣大戰(zhàn)激戰(zhàn)數(shù)月，“外賣=美團”這個打造了多年的牢固心智，已被徹底打破。合計燒了數(shù)百億的三家，也通過近期財報，進行了首輪的戰(zhàn)績結(jié)算。

4月率先發(fā)起百億補貼的京東，新業(yè)務運營虧損為147.8億元，環(huán)比虧損劇增了134億元。

被動還擊的美團，經(jīng)營利潤僅剩2億元，同比暴跌98%；核心本地商業(yè)分部的運營利潤只剩37億元，去年同期還有152億元。

5月上線淘寶閃購的阿里，非公認會計準則下凈利潤為335億元，同比下滑18%；其中中國電商集團業(yè)務經(jīng)調(diào)整EBITA為383億元，同比下滑21%。

三家對比，后來者阿里反倒是受影響最低的一家。雖然也有參戰(zhàn)晚的影響，但阿里蔣凡公布的最新數(shù)據(jù)也足夠驚人：

8月淘寶閃購的日訂單峰值達到1.2億單，周日均訂單量達到8000萬單，可以說是“再造了一個美團”；同時，通過入駐淘寶閃購，8月前三周帶動淘寶APP的月度活躍消費者同比增長高達25%。

也難怪各自公布財報后，阿里是唯一出現(xiàn)股價增長的公司，次日美股暴漲12.9%。

圖源：AI生成

這也好理解，劉強東發(fā)起外賣戰(zhàn)，在建立平臺上花費了成本；美團主營被狙擊，被動防御付出不小；而阿里雞賊的是，把餓了么引流電商平臺。至少第一輪的賬，盤清楚了。

當然，這場大戰(zhàn)也沒這么簡單。

01

哪家燒錢最多？

相信大家還記得，三大平臺此前燒錢燒到“0元購”。各家線下店，特別是餐飲店，忙到做不過來，甚至有店員都被弄哭了。

這么夸張的內(nèi)卷式競爭，明面上在8月暫告一段落，那么哪家燒錢最多呢？

先說京東。2月11日京東外賣正式上線，4月11日上線“百億補貼”，正式開啟外賣大戰(zhàn)浪潮。

據(jù)財報，京東第二季度營收3567億元，同比增長22.4%，但凈利潤僅有74億元，同比減少高達48.97%；歸屬于本公司普通股股東的凈利潤62億元，同比下滑高達50.8%。

分業(yè)務看，零售的經(jīng)營利潤是139.4億元，同比增長高達38%；物流的經(jīng)營利潤是19.6億元，同比減少10%；而包含外賣的新業(yè)務經(jīng)營虧損高達147.8億元！

換句話說，京東這個季度賺到的錢，幾乎都燒進外賣了。即使期間有要求商戶也承擔部分補貼，但一個季度也穩(wěn)穩(wěn)燒掉了上百億元。

圖源：京東財報

再說被動應對的美團，第二季度營收918億元，同比增長11.7%，其中核心本地商業(yè)板塊營收653億元，同比增長7.7%。

然而，美團經(jīng)營利潤僅為2.26億元，同比下滑98%；經(jīng)調(diào)整凈利潤也僅為14.93億元，同比下降89%，環(huán)比少賺了121億元。

至于4月30日才上線淘寶閃購的阿里，第二季度總營收達2476.5億元，同比增長2%；剔除已出售業(yè)務，整體收入同比增長更是達到10%。

而它的凈利潤為423.82億元，同比增長76%。

非公認會計準則凈利潤達到335.10億元，同比下降18%；經(jīng)調(diào)整EBITA同比下降14%至388.44億元。

特別是阿里的即時零售業(yè)務收入為147.78億元，同比增長12%，高于整體營收增長。

可以說，美團和京東燒了個旗鼓相當，因為京東從0開始擴展，相信在基礎設施、人員招聘上花了更多的錢。

但阿里就神奇了，雖然參戰(zhàn)時間是短一些，但是燒錢規(guī)?？雌饋聿坏桨賰|，即時零售業(yè)務收入還增長得不錯，難怪也是財報發(fā)布后，股價能漲。

燒掉這么多錢，三家的戰(zhàn)略目的達到了嗎？

02

攻守態(tài)勢如何？

都說燒錢搶市場，在京東入局前，據(jù)交銀國際研報，2024 年美團外賣市場份額為65%，餓了么為 33%，其他平臺合計2%。

據(jù)京東官方，可以說從0開始的外賣業(yè)務，二季度日訂單達2500萬單，進駐350個城市的超150萬商戶。據(jù)6月艾瑞數(shù)據(jù)，京東已經(jīng)占據(jù)全國外賣市場超31%的份額。

更重要的是，在6月17日劉強東接受采訪時強調(diào)：“跟供應鏈無關的事情，我從來不碰?！?、“包括我們今天做的外賣，也是為了服務生鮮供應鏈。”在他眼中，前端賣飯菜可以不賺錢，重要的是靠供應鏈賺錢。

在二季度財報會上，京東高管也披露，季度活躍用戶數(shù)同比增速超過40%，平臺用戶購物頻次同比提升超40%，理由也歸功于秒送業(yè)務放在京東APP中，對整體訂單的提升。

在這方面，阿里巴巴也是同樣的邏輯。

據(jù)他們披露，8月前三周淘寶閃購帶動淘寶APP的月度活躍消費者同比增長高達25%。

淘寶閃購日均訂單峰值達1.2億單，8月周平均日訂單量為8000萬單。要知道在外賣大戰(zhàn)前，美團的平均日訂單量也差不多這個數(shù)。

圖源：美團社媒

至于防守的美團，APP月活躍用戶也突破5億，7月份即時零售日訂單量峰值突破1.5億單。

粗略從日均訂單量比較，淘寶閃購追近了美團，京東秒送達成戰(zhàn)略目標后似乎沒有進一步擴大市場份額。

雖然美團頭馬的位置仍然穩(wěn)固，但防御確實付出了一些代價。

除了利潤斷崖式下降，曾經(jīng)設置的“2025年日訂單量1億單、單均盈利1元人民幣”目標較難實現(xiàn)。

本來，美團在一家獨大的市場穩(wěn)步提升單價和利潤率。但當兩家電商巨頭殺入它的基本盤，美團的盈利模型就受到極大沖擊。

也難怪發(fā)布財報后，美團港股急跌12.55%，資本市場已給出了答案。

03

外賣不是簡單的流量生意

隨著8月三家財報的出爐，三大平臺也同步發(fā)聲，承諾抵制惡性競爭，可以說即時零售的第一輪合戰(zhàn)，已經(jīng)暫時降溫。

但對于三家而言，萬億級的即時零售風口，仍會持續(xù)投入進行競爭，但又各有側(cè)重。

美團在燒錢防守的同時，截至二季度，聯(lián)合各類零售商和品牌商在全國建設了超5萬家閃電倉。

30分鐘送萬物，近場模式仍是它的重點。

淘寶閃購接入閃電倉同樣超過5萬家，訂單同比增長超過360%，其中25%供給來自阿里生態(tài)的供應鏈。

蔣凡更預測，未來三年內(nèi)閃購和即時零售將為平臺帶來1萬億的GMV增量。

相比美團基于自身核心盤的擴張進化，阿里更期待將遠場的電商和近場的閃購做結(jié)合，讓融合的淘寶APP實現(xiàn)更高頻的打開和訂單成交。

圖源：淘寶社媒

相較之下，京東卻有自己的戰(zhàn)略步伐。

6月公布了2500萬日訂單后，京東就沒繼續(xù)披露數(shù)據(jù)。

相對的是，在7月，京東推出七鮮小廚，正式入局生鮮供應鏈。

要投入10億元現(xiàn)金為1000道招牌菜尋找合伙人，并計劃3年內(nèi)投入超百億資金，在全國范圍內(nèi)建設1萬家“七鮮小廚”門店。

簡單而言，京東要自己做非堂食的外賣門店，通過“科技+供應鏈”模式，打造明廚亮灶、24小時直播的廚房，依靠20塊錢以下的新鮮現(xiàn)炒外賣，規(guī)范外賣市場。

有人在加深加厚護城河，有人在嘗試“1+1>2”的戰(zhàn)略融合，有人在挑戰(zhàn)依靠自己的優(yōu)勢，在細分領域?qū)で笸黄啤?/p>

不論如何，即時零售風口爭奪戰(zhàn)，第二輪已悄然展開。