北京時(shí)間 9 月 10 日凌晨 1 點(diǎn)，蘋果 2025 秋季新品發(fā)布會(huì)如期舉行，主題為 “Awe Dropping”，Tim Cook 開場(chǎng)介紹了多款新品。發(fā)布會(huì)上，AirPods Pro 3、新款 Apple Watch 系列、iPhone 17、iPhone 17 Pro 及全新 iPhone Air 集中亮相，耳機(jī)測(cè)心率、手表聽音樂、iPhone Air 超輕薄成亮眼賣點(diǎn)。不過，備受關(guān)注的 AI 功能寥寥無幾，且多為之前展示或競(jìng)品已有的功能。受此影響，蘋果股價(jià)在發(fā)布會(huì)前半小時(shí)就開始下跌，發(fā)布會(huì)后跌幅達(dá) 1.48%，盤后仍持續(xù)下滑。

在發(fā)布會(huì)之前，蘋果一則“美版機(jī)型全印度生產(chǎn)”的決策，攪動(dòng)全球科技供應(yīng)鏈格局。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)市場(chǎng)近80%的iPhone已從印度進(jìn)口，較去年53%的占比大幅躍升，這標(biāo)志著蘋果對(duì)印度制造的戰(zhàn)略投入邁入新階段。

回溯蘋果印度布局，2017年與緯創(chuàng)合作試產(chǎn)iPhone SE時(shí)，曾因產(chǎn)業(yè)鏈不成熟、管理問題遭遇挫折。如今，塔塔電子、富士康等企業(yè)的深耕，讓印度制造迎來質(zhì)變：霍蘇爾工廠的高自動(dòng)化生產(chǎn)線、德文納哈爾利工廠的大規(guī)模產(chǎn)能，支撐起印度年產(chǎn)超200億美元iPhone的能力，15萬產(chǎn)業(yè)工人中70%-80%為女性，月薪約1250元人民幣并享完善福利。

這一轉(zhuǎn)變離不開印度“生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)計(jì)劃”的政策推動(dòng)，更有中國(guó)手機(jī)廠商早年出海打下的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。但繁榮背后，隱憂仍在：印度制造的iPhone核心零部件，從臺(tái)積電處理器到京東方屏幕，多依賴中、日、韓進(jìn)口，本土供應(yīng)鏈整合需5-7年、150-200億美元投入；美國(guó)對(duì)印商品關(guān)稅升至50%的政策風(fēng)險(xiǎn)，也讓蘋果的全球產(chǎn)能分配充滿變數(shù)。

值得關(guān)注的是，盡管印度承接了美版iPhone 17組裝，中國(guó)仍牢牢掌控核心供應(yīng)鏈，蘋果Mac、iPad等產(chǎn)品則落子越南。這場(chǎng)跨越三國(guó)的產(chǎn)能布局調(diào)整，既是蘋果應(yīng)對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)的選擇，也是全球科技產(chǎn)業(yè)分工重構(gòu)的縮影，其最終成效，將深刻影響蘋果毛利率與未來供應(yīng)鏈戰(zhàn)略走向。以下，Enjoy：

來源丨騰訊科技(ID:qqtech)

騰訊科技印度特約作者丨拉維什·賈恩（曾任職于Micromax）

編輯丨蘇揚(yáng)

蘋果公司做了一項(xiàng)大膽的決定——在印度生產(chǎn)供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)的所有iPhone 17機(jī)型。

外媒援引Canalys的數(shù)據(jù)，稱目前美國(guó)市場(chǎng)近80%的iPhone從印度進(jìn)口，預(yù)計(jì)上半年是1860萬臺(tái)，占比較一年前的53%大幅提升。蘋果在印度大規(guī)模量產(chǎn)新旗艦，釋放出明確信號(hào)：加大對(duì)印度市場(chǎng)的戰(zhàn)略投入，重塑其全球供應(yīng)鏈體系。

以往，外界多將蘋果的“印度制造”策略歸結(jié)為降低對(duì)中國(guó)大陸制造的依賴，以規(guī)避地緣政治和關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，卻忽視了印度已經(jīng)發(fā)展為一個(gè)相對(duì)成熟且具備高精度、大規(guī)模制造能力的智能手機(jī)制造中心。尤其是OPPO、vivo、小米等中國(guó)手機(jī)品牌在當(dāng)?shù)卦缫选罢鲬?zhàn)”多年，幫助推動(dòng)了當(dāng)?shù)刂悄苁謾C(jī)制造產(chǎn)業(yè)的不斷升級(jí)。

很多人調(diào)侃“印度賺錢印度花，一分也別想帶回家”，這句話也可以從側(cè)面反映出外商投資確實(shí)讓印度在產(chǎn)業(yè)進(jìn)化上獲得了實(shí)質(zhì)受益。

不過，進(jìn)化不意味著蘋果All in 印度制造——效率因素是一方面，產(chǎn)能則是另一重考慮。

“東南亞工廠需要長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)積累、產(chǎn)能爬坡才能達(dá)到中國(guó)大陸目前的制造水準(zhǔn)，”接近蘋果制造業(yè)務(wù)的資深供應(yīng)鏈行業(yè)專家王多透露。

此前，印度媒體稱銷往全球的iPhone 17將全部在印度組裝制造。對(duì)此，王多補(bǔ)充說，“（消息）確實(shí)不準(zhǔn)確，印度全部產(chǎn)能還無法覆蓋全球的需求。”

根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)Omdia提供的數(shù)據(jù)，2024年蘋果iPhone的全球出貨量為2.259億部，2023年這一數(shù)字則為2.229億部。

印度iPhone的制造產(chǎn)能邁過2億部這一關(guān)口，才有機(jī)會(huì)接住蘋果的來自全球市場(chǎng)的需求。這不僅需要長(zhǎng)期的產(chǎn)能規(guī)劃，更需要蘋果供應(yīng)鏈的支持。

當(dāng)然，最終能否達(dá)成也要看蘋果如何在印度、中國(guó)，乃至美國(guó)市場(chǎng)之間，統(tǒng)籌規(guī)劃并分配制造產(chǎn)能；而每一次產(chǎn)能布局的調(diào)整，都將直接對(duì)蘋果的毛利率產(chǎn)生影響。

本文將基于作者長(zhǎng)期在Micromax等印度通信產(chǎn)業(yè)公司任職的經(jīng)歷和觀察，深入探討蘋果公司“重倉印度制造”的動(dòng)機(jī)、印度的制造生態(tài)發(fā)展過程，以及這種戰(zhàn)略調(diào)整對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和全球供應(yīng)鏈的意義。

01

2017年，蘋果與緯創(chuàng)合作在印度試產(chǎn)iPhone SE，在印度落地公司制造多元化的戰(zhàn)略，但受制于當(dāng)時(shí)的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境——制造能力不足、供應(yīng)鏈不成熟、管理不善等，緯創(chuàng)工廠一度還出現(xiàn)了嚴(yán)重的薪資糾紛，最終致工廠被毀。

行業(yè)內(nèi)部人士向作者透露，蘋果在印度的產(chǎn)能布局提升，遵循了一項(xiàng)結(jié)構(gòu)化的多年計(jì)劃，早期先從基礎(chǔ)組裝切入，逐步實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品投產(chǎn)的完整能力。“在iPhone 17的產(chǎn)能提升過程中，蘋果引入了中國(guó)臺(tái)灣和日本的專家，部分替代了中國(guó)大陸工程師。”該內(nèi)部人士補(bǔ)充道。

產(chǎn)量增加的同時(shí)，印度組裝生產(chǎn)線的技術(shù)也在同步提升。

如今，隨著塔塔電子、富士康的持續(xù)投入，一些生產(chǎn)線引入了自動(dòng)化精密機(jī)器人，也配備了具備機(jī)器視覺能力的先進(jìn)質(zhì)量控制系統(tǒng)以及精密校準(zhǔn)工具，勞動(dòng)力的制造技能也隨著專業(yè)培訓(xùn)得到大幅提升，這些都是印度生產(chǎn)高端iPhone機(jī)型的前提——而這在不到五年前是根本無法想象的成就。

美版iPhone 17系列主要在印度的幾個(gè)供應(yīng)商的先進(jìn)廠區(qū)投產(chǎn)——塔塔集團(tuán)霍蘇爾工廠、卡納塔克邦的前緯創(chuàng)工廠、富士康泰米爾納德邦工廠、德文納哈爾利工廠、和碩金奈工廠。

塔塔霍蘇爾工廠為全新建設(shè)，特點(diǎn)是高自動(dòng)化率和高良率，主要負(fù)責(zé)生產(chǎn)iPhone 17 Pro機(jī)型，也承擔(dān)了部分工程師技能培訓(xùn)的任務(wù)。2023年，塔塔集團(tuán)還收購了緯創(chuàng)位于卡納塔克邦的工廠，并進(jìn)行了現(xiàn)代化改造。

除了全資持有的兩座工廠外，塔塔集團(tuán)還持有和碩旗下生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)版iPhone的金奈工廠的大量股份。

和塔塔一樣，富士康也是實(shí)現(xiàn)iPhone印度制造的另一個(gè)重要供應(yīng)商。

富士康位于班加羅爾機(jī)場(chǎng)附近的德文納哈爾利工廠，現(xiàn)已成為該公司全球第二大工廠。自從蘋果推進(jìn)印度業(yè)務(wù)擴(kuò)張以來，富士康已在該工廠投入近28億美元。

一位內(nèi)部人士指出，印度之所以可以保證全球20%iPhone的產(chǎn)能，富士康的德文納哈爾利工廠至關(guān)重要。

彭博社提供的數(shù)據(jù)顯示，2025年3月前的12個(gè)月，印度制造的iPhone總價(jià)值達(dá)到220億美元，然而在2025年4月至7月印度的iPhone出口額就達(dá)到75億美元。如果繼續(xù)保持這一速度，自2025年4月開始未來的12個(gè)月，印度制造的iPhone總價(jià)值將達(dá)到300億美元，環(huán)比增長(zhǎng)超過36%。

目前塔塔和富士康都在不斷增加生產(chǎn)線，并整合更多供應(yīng)商，以擴(kuò)大規(guī)模滿足全球需求。其中富士康還在擴(kuò)建基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計(jì)短期內(nèi)其印度工廠的員工數(shù)量將增加30%以上。富士康正在大量招聘生產(chǎn)經(jīng)理、質(zhì)量控制人員和自動(dòng)化工程師崗位。

02

2023年，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)Counterpoint曾發(fā)布報(bào)告，稱2014年至2022年，“印度制造”手機(jī)出貨量累計(jì)突破20億部。同時(shí)，到2022年，整個(gè)印度市場(chǎng)超過98%的出貨量均為“印度制造”，印度已經(jīng)成為第二大手機(jī)生產(chǎn)國(guó)。

印度在智能手機(jī)制造領(lǐng)域的躍進(jìn)，與一項(xiàng)“生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)計(jì)劃”（Production Linked Incentive, PLI）計(jì)劃有關(guān)，該計(jì)劃為企業(yè)提供在印度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品有增量銷售額的獎(jiǎng)勵(lì)。

據(jù)印度電子和信息技術(shù)部的數(shù)據(jù)，在政策大力刺激之下，未來幾年印度電子產(chǎn)品生產(chǎn)的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將達(dá)到23%-27%。

產(chǎn)業(yè)層面，中國(guó)廠商出海印度給當(dāng)?shù)刂悄苁謾C(jī)制造打了基礎(chǔ)，蘋果的“重倉”則進(jìn)一步強(qiáng)化其制造能力。

尤其是塔塔集團(tuán)、富士康在產(chǎn)能上的快速擴(kuò)張，還將在整個(gè)供應(yīng)商生態(tài)系統(tǒng)中引發(fā)連鎖反應(yīng)和變革——從事機(jī)械加工、零部件制造和精密包裝的企業(yè)都在投資新技術(shù)、擴(kuò)大產(chǎn)能并獲取相關(guān)認(rèn)證，這些舉措都將幫助印度在高端零部件制造、測(cè)試領(lǐng)域取得進(jìn)步。

另外，作為制造配套的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，也會(huì)反過來加強(qiáng)本地制造生態(tài)。例如塔塔電子在古吉拉特邦多赫拉投資110億美元建設(shè)半導(dǎo)體工廠，可以逐步降低印度對(duì)高端零部件的進(jìn)口依賴，從而建立更垂直整合的供應(yīng)鏈，為先進(jìn)電子產(chǎn)品生產(chǎn)提供支持。

供應(yīng)鏈孵化是一種收益，人力培養(yǎng)也是一種收益。

蘋果及其合作伙伴針對(duì)組裝操作員、工程師和質(zhì)量保證專業(yè)人員開展了廣泛的培訓(xùn)項(xiàng)目，幫助印度工人掌握復(fù)雜的制造流程、測(cè)試程序和自動(dòng)化技術(shù)——這些都是滿足蘋果嚴(yán)格質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵。

目前，蘋果印度制造項(xiàng)目已吸納約15萬名員工，其中女性員工比例高達(dá)70%–80%，主要承擔(dān)組裝類崗位。組裝工人月薪約為1.5萬盧比（約合人民幣1250元），并享有免費(fèi)餐飲、交通和保險(xiǎn)等福利。

印度工廠重視招聘女性工人，這與當(dāng)年美國(guó)仙童半導(dǎo)體的策略頗為類似——仙童曾在亞洲建廠時(shí)優(yōu)先招聘女性，認(rèn)為其細(xì)致度適配精密制造且薪資成本更低；當(dāng)前印度女性勞動(dòng)力薪資水平低于男性，且組裝崗位對(duì)細(xì)致度的要求，也使得女性員工成為印度 iPhone 工廠的重要力量。

印度媒體Scroll曾在報(bào)道中提到，盡管工人們普遍反映iPhone制造工作節(jié)奏快、監(jiān)管嚴(yán)格，但這份工作仍被視為重要的收入來源。

通過持續(xù)的技術(shù)導(dǎo)入與人力培訓(xùn)，印度正在逐步掌握從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到規(guī)?；慨a(chǎn)的全流程管理能力——這項(xiàng)能力在過去幾十年幾乎由中國(guó)大陸?yīng)氂小?/p>

在這一進(jìn)程中，印度工廠的良率已大幅提升，早期只有50%的水平。

除了產(chǎn)業(yè)層面的影響，iPhone在印度的制造也顯著拉動(dòng)了印度經(jīng)濟(jì)。數(shù)據(jù)顯示，在2024年3月至2025年3月間，蘋果在印度的出口額達(dá)到220億美元，而在隨后的四個(gè)月（2025年4月至7月）也已實(shí)現(xiàn)75億美元。這一擴(kuò)張創(chuàng)造了數(shù)萬個(gè)直接與間接就業(yè)崗位，覆蓋組裝生產(chǎn)、零組件制造、物流管理及質(zhì)量檢測(cè)等多個(gè)領(lǐng)域。

制造領(lǐng)域涌現(xiàn)的就業(yè)機(jī)會(huì)則推動(dòng)了廠區(qū)周邊大型項(xiàng)目的落地，包括住房、交通以及專門用于科技產(chǎn)品出口的專業(yè)物流通道建設(shè)。

03

從2025年初至4月份，美版iPhone在印度的組裝占比已從53%提升至80%，但在高速擴(kuò)張的背后，印度電子制造業(yè)仍面臨一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)， 主要集中在供應(yīng)鏈本土化、成本控制以及外部關(guān)稅政策的不確定性上。

一位在蘋果供應(yīng)鏈內(nèi)部負(fù)責(zé)制造管理的資深人士對(duì)作者表示，高端零部件（如先進(jìn)芯片組和顯示驅(qū)動(dòng)芯片）的短缺問題持續(xù)存在，這些零部件大多從東亞進(jìn)口。

這些短缺不僅導(dǎo)致生產(chǎn)延誤，還使制造成本提高了約10%-20%。

上述人士表示，若能實(shí)現(xiàn)印度本土零部件生態(tài)系統(tǒng)的大幅垂直整合，有望通過降低物流成本、減少進(jìn)口關(guān)稅以及提高供應(yīng)鏈響應(yīng)速度，將這些成本降低5%-15%。

根據(jù)行業(yè)分析師的預(yù)估，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，未來5-7年需要持續(xù)投入約150-200億美元，重點(diǎn)用于半導(dǎo)體工廠、精密制造和質(zhì)量檢測(cè)能力的建設(shè)。

比起搭建一條組裝線來說，零部件供應(yīng)鏈本地化更加困難。

《蘋果在中國(guó)》（Apple in China: The Capture of the World’s Greatest Company）一書作者帕德里克·麥基曾表示，“來自印度的iPhone”僅指最后組裝階段在印度完成，產(chǎn)品的核心供應(yīng)鏈依然由中國(guó)掌控（如上圖核心零部件供應(yīng)分布）。

相比印度產(chǎn)業(yè)界5-7年的樂觀預(yù)估，過去外界普遍認(rèn)為這一周期長(zhǎng)達(dá)10年，這也是蘋果遲遲無法全部實(shí)現(xiàn)iPhone手機(jī)“美國(guó)制造”的關(guān)鍵所在。

除了供應(yīng)鏈孵化的長(zhǎng)周期，iPhone“印度制造”也未消除蘋果在關(guān)稅方面的不確定性——這種風(fēng)險(xiǎn)隨著美國(guó)與印度之間的關(guān)稅爭(zhēng)端持續(xù)存在，即便蘋果在此之前已經(jīng)官宣了6000億美元的本土投資計(jì)劃，支持美國(guó)供應(yīng)鏈建設(shè)。

目前，美國(guó)已明確將印度進(jìn)口的商品由前期加征25%的稅率提升至50%，盡管這一政策還未波及到iPhone這類商品，但只要爭(zhēng)端存在，這種不確定性就持續(xù)存在——在蘋果公司承諾6000億美元投資美國(guó)本土之前，特朗普一直呼吁蘋果不要在印度制造iPhone，而要回美國(guó)。

日前，蘋果2025財(cái)年第三季度電話會(huì)議上，在被瑞銀分析師問及“印度制造”問題時(shí)，庫克提到了關(guān)鍵的一句，“我想提醒大家的一點(diǎn)是，要記住我們絕大多數(shù)產(chǎn)品都在 232 條款（注：即美國(guó)《1962 年貿(mào)易擴(kuò)展法》第 232 條款，旨在基于國(guó)家安全審查進(jìn)口商品）調(diào)查范圍內(nèi)”——也就是說，蘋果的管理層非常明確，作為一家進(jìn)行全球化布局的公司，產(chǎn)品隨時(shí)存在“關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)”。

按庫克的說法，銷往美國(guó)的iPhone，絕大部分將在印度制造，Mac、iPad和Apple Watch等產(chǎn)品將在越南制造，而剩余銷往其他國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)品，大多數(shù)依舊來自中國(guó)。

本文作者拉維什·賈恩，首發(fā)于公眾號(hào)“騰訊科技"(ID:qqtech)，歡迎關(guān)注。