出品丨花朵財經(jīng)觀察（FF-Finance）

撰文丨學(xué)研

外賣大戰(zhàn)只是前菜，阿里又來猛攻美團的命門了。

今天上午，阿里在杭州總部舉行發(fā)布會，旗下高德地圖正式推出基于用戶真實行為產(chǎn)生的榜單“高德掃街榜”，目的就是構(gòu)建阿里自己的線下服務(wù)點評體系。

高德CEO郭寧承諾，掃街榜永不商業(yè)化，榜單完全由真實用戶和高信用用戶決定。

同時，高德繼續(xù)發(fā)動“鈔能力”，通過發(fā)放2億打車券和9.5億消費券等補貼措施，鼓勵用戶消費。

“點評+到店+補貼”，明眼人一看就知道是沖誰來的。

PART.01

高德早有預(yù)謀

受此消息影響，阿里港股股價開盤一度漲超3%，市值增加超800億。

不過市場情緒沒有持續(xù)多久，截至發(fā)稿前，阿里股價漲幅已回落至1%左右，顯然外界對阿里這步棋存在分歧。

事實上，阿里并不是因為外賣大戰(zhàn)才臨時起意。

早在4個多月前，馬云現(xiàn)身阿里西溪園區(qū)發(fā)表演講時，就提到了“高科技絕不僅是征服星辰大海，更應(yīng)該呵護人間煙火”，在去年的內(nèi)網(wǎng)帖子上，馬云還提到了“信用不值錢，我們讓信用變得無價”。

“人間煙火”、“信用”

這不就巧了，這次發(fā)布會的其中一個主題就是：“出發(fā)！向人間煙火”，加上基于高信用用戶打造的掃街榜，你要說純屬巧合，我是不信的。

不管新業(yè)務(wù)是否來自高層意志，總之高德為這個項目做足了準備。

社交平臺上有不少關(guān)于杭州西溪園區(qū)神秘“C4樓”的傳聞，跟蘋果的合作項目、高德地圖的新升級業(yè)務(wù)、阿里芯片業(yè)務(wù)、只進不出，什么方向都有。

有阿里員工揭秘，其實這就是一棟閑置的寫字樓，這段時間給高德的相關(guān)業(yè)務(wù)員工使用。對于這棟樓的管理，也并沒有傳聞的那么嚴格，帶著阿里工牌可以自由進出。

而在招聘平臺上，高德目前在招的崗位中，有不少和榜單、點評相關(guān)，比如“本地生活KA銷售”“美食SKA區(qū)域經(jīng)理”“榜單&點評產(chǎn)品經(jīng)理/專家”等。

PART.02

二番戰(zhàn)開始，三番戰(zhàn)也不遠了

盡管傳聞中的到店團購業(yè)務(wù)和重啟口碑沒有出現(xiàn)，但高德的點評業(yè)務(wù)顯然不是阿里本地生活戰(zhàn)略的終點。

高德地圖作為阿里旗下用戶規(guī)模最大的應(yīng)用之一，它不僅是中國最大的地圖導(dǎo)航軟件，更是阿里連接線下消費場景的重要入口。通過高德，阿里能夠觸達大量高頻使用的用戶，為本地生活服務(wù)、到店業(yè)務(wù)等提供流量支持。

點評業(yè)務(wù)是全面加碼本地生活的前奏，入局成熟賽道則是大廠的慣用手段。但阿里透過高德做掃街榜，并不是想高德轉(zhuǎn)型大眾點評，而是借助這個入口，切入“到店”（堂食）場景，從而搶占餐飲這個超高頻場景。

“點評+到店”模式已被美團和大眾點評驗證可行，阿里要做的就是此基礎(chǔ)上優(yōu)化，就像外賣大戰(zhàn)那樣，復(fù)刻一個“新美團”。因此，到店團購或許是阿里與美團必定會打的一戰(zhàn)。

之前鬧得沸沸揚揚的“外賣三國殺”，阿里是最晚下場的，但卻是最占便宜的。

來看一組數(shù)據(jù)：上線4個月，淘寶閃購的月度交易買家數(shù)已突破3億，較4月之前增長200%；節(jié)點大促（8.7-8.9）日訂單量連續(xù)破億，其中兩天反超美團；閃購拉動淘寶8月日活躍用戶量增長20%。

高盛此前就提出過，外賣行業(yè)將形成“阿里4.5:美團4.5:京東1”的雙寡頭格局。目前看來，局勢正在朝這一預(yù)測靠攏。

賽后復(fù)盤，我們可以發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象。雖然阿里、美團、京東都在互攻對方腹地，比如阿里、京東做外賣，美團弄即時零售，但即時零售在阿里和京東的總營收占比其實并不高，反倒是外賣和到店業(yè)務(wù)，對美團極其重要。

兩方交戰(zhàn)，本土作戰(zhàn)的一方總是容易束手束腳。

取得超預(yù)期成果的阿里不缺動力，更不缺錢（2025年Q2凈利潤353億，遠超美團的15億）。即便外賣和到店業(yè)務(wù)做不起來，阿里還能當做是燒錢換主業(yè)務(wù)的用戶量。

畢竟劉強東在分享京東做外賣的邏輯時就說了，做外賣虧的錢，比去抖音、騰訊買流量要劃算。這對從去年起就苦于流量增長的淘寶來說，也是一種不錯的新思路。

而被偷家的美團則更被動，身后就是核心命脈，退無可退，就只能花錢守份額。在外賣大戰(zhàn)開始前，美團占有約70%的市場份額，在國內(nèi)市場幾乎相當于壟斷地位。

如今利潤少了100多億，份額也沒保住，要說誰最不想打“價格戰(zhàn)”，肯定是美團。

只可惜，對手可不管這么多，商場如戰(zhàn)場，時機的重要性不言而喻。

每年9月-12月是傳統(tǒng)的餐飲消費旺季，阿里選擇在夏季，用茶飲打開外賣業(yè)務(wù)的陣地，花朵財經(jīng)預(yù)測阿里大概率會在旺季到來前，發(fā)起對到店業(yè)務(wù)的總攻。

為什么是總攻？

美團有兩塊主要業(yè)務(wù)，一是核心本地商業(yè)板塊，包括外賣、閃購、到店等，二是圍繞本地生活的ToB、ToC開展的新業(yè)務(wù)，包括供應(yīng)鏈、出海、網(wǎng)約車、充電寶等。其中2025年Q2核心本地業(yè)務(wù)收入占比超7成。

換句話說，阿里打的就是美團的命門，包括但不限于流量入口——外賣、決定護城河深度的到店、以及正蓬勃發(fā)展的閃購。

這些不光是美團的護城河，也是其最核心的利潤來源。長期以來，美團需要核心本地商業(yè)板塊為整個業(yè)務(wù)生態(tài)輸血，一旦受到?jīng)_擊，將直接影響美團的利潤來源，削弱美團在整個本地生活板塊持續(xù)投入和補貼的能力。

屆時，美團將面臨外賣和到店的雙線擠壓。至少在補貼期內(nèi)，阿里在本地生活的攻勢是不會減弱的。下階段，阿里要解決的是如何將海量用戶導(dǎo)向自家平臺（高德、飛豬），消化和轉(zhuǎn)化這部分流量，背后離不開整個集團的資源協(xié)同。

當然了，美團肯定不會坐以待斃。就在今天，美團官宣大眾點評重啟品質(zhì)外賣，將通過B端自研大模型，進一步剔除非真實點評數(shù)據(jù)。此外，美團C端AI智能體服務(wù)也將于一周內(nèi)發(fā)布。

阿里、美團以外，抖音也在發(fā)力猛攻到店團購。比如幾乎與外賣大戰(zhàn)同步出現(xiàn)的、霸屏團購首頁的0.01元奶茶、漢堡、面向品牌連鎖酒店的億級補貼、“到家+到店”模式的隨心團等。去年，抖音本地生活GMV為5600億元，同比增長81%，發(fā)展勢頭迅猛。

本地生活業(yè)務(wù)大體可以劃分為到家（外賣、即時零售）和到店（團購、預(yù)訂、優(yōu)惠券），兩者相輔相成，共同構(gòu)建用戶本地消費的閉環(huán)，是互聯(lián)網(wǎng)大廠們的下一個必爭之地。

阿里、美團、抖音、Others......究竟誰能笑到最后，讓我們拭目以待。