晉商銀行（股票代碼：02558.HK）于2025年8月27日交出了上半年成績(jī)單。

財(cái)報(bào)顯示，在營(yíng)業(yè)收入同比微降1.83%的背景下，通過(guò)有效的成本控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的逆勢(shì)增長(zhǎng)。

收入微降，利潤(rùn)反增

從半年報(bào)中數(shù)據(jù)來(lái)看，晉商銀行在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.36億元，同比下降1.8%，營(yíng)收端出現(xiàn)疲態(tài)。但凈利潤(rùn)卻逆勢(shì)反增，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.50億元，同比增長(zhǎng)2.0%，呈現(xiàn)出“增利不增收”的態(tài)勢(shì)。

從營(yíng)收結(jié)構(gòu)詳細(xì)拆分，上半年晉商銀行營(yíng)收下滑的主要原因集中在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——利息凈收入的收窄。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，晉商銀行的利息凈收入實(shí)現(xiàn)20.32億元，同比下滑8.4%，占營(yíng)收比重也由上年同期的79.6%下滑至74.2%，拖累了整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

進(jìn)一步來(lái)看，上半年晉商銀行實(shí)現(xiàn)利息收入實(shí)現(xiàn)56.03億元，同比下降6.6%；利息支出為35.71億元，同比下降5.5%。盡管收益端下滑趨勢(shì)部分被利息支出減少所抵消，但仍舊未能挽回當(dāng)期業(yè)務(wù)整體的滑坡。

其盈利能力指標(biāo)呈現(xiàn)整體下滑的趨勢(shì)。平均總資產(chǎn)回報(bào)率下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.55%、平均權(quán)益回報(bào)率下降了0.23個(gè)百分點(diǎn)至7.99%、凈利差下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)至1.02%、凈息差下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)至1.13%、手續(xù)分及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入比下降了0.96個(gè)百分點(diǎn)至9.46%、成本收入比略有微降，由31.54%下降至31.47%。

在非利息凈收入方面，受該行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式調(diào)整、銀行承兌業(yè)務(wù)量減少、信用卡結(jié)算及代銷承銷業(yè)務(wù)量減少等因素影響，上半年僅實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2.59億元，同比下降10.8%；投資證券所得收益凈額實(shí)現(xiàn)5.10億元，同比大幅增長(zhǎng)44.5%，占營(yíng)業(yè)收入比重由12.6%升至18.6%。

在營(yíng)收端收窄的情況下，得益于降本增效的戰(zhàn)略，營(yíng)業(yè)支出的有效管控進(jìn)一步釋放了晉商銀行的利潤(rùn)空間。

上半年，晉商銀行的成本收入比率為31.47%，同比下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)。發(fā)生營(yíng)業(yè)支出9.00億元，較上年同期下降2.2%。

零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色

晉商銀行對(duì)自己的業(yè)務(wù)定位為，做強(qiáng)對(duì)公，做精零售，做優(yōu)普惠，做專金融市場(chǎng)。

在對(duì)公端，晉商銀行聚焦金融“五篇大文章”，精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將信貸資源向科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、小微企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，公司貸款為1366.08億元，報(bào)告期內(nèi)增長(zhǎng)了93億元，較年初增長(zhǎng)了7.3%。同期普惠型小微貸款余額126.2億元，較年初增長(zhǎng)9.2%，戶數(shù)凈增2491戶，利率穩(wěn)定在4.04%。

在零售端，其表現(xiàn)也相當(dāng)出色，成為晉商銀行2025年上半年資產(chǎn)擴(kuò)張與收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化的最大亮點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，晉商銀行的零售銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)6.87億元，同比增長(zhǎng)4.7%，占營(yíng)業(yè)收入總額的25.1%。

在零售業(yè)務(wù)中個(gè)人貸款為348.34億元，報(bào)告期內(nèi)增長(zhǎng)了5.5億元，較年初增加了1.6%。這主要是晉商銀行在信貸結(jié)構(gòu)方面持續(xù)轉(zhuǎn)型，積極拓展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)，通過(guò)線上化產(chǎn)品的創(chuàng)新和推動(dòng)，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)得到了穩(wěn)步的增長(zhǎng)。

截至報(bào)告期末，晉商銀行住房按揭貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款及信用卡余額分別為245.90億元、50.59億元、14.65億元及37.20億元，分別占晉商銀行個(gè)人貸款總額的70.6%、14.5%、4.2%及10.7%。

攬儲(chǔ)能力上，受多舉措促進(jìn)各項(xiàng)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)晉商銀行個(gè)人存款產(chǎn)生一定的帶動(dòng)作用。截至報(bào)告期末，晉商銀行個(gè)人存款總額為1640.09億元，較年初增加了3.9%。

截至報(bào)告期末，晉商銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3882.58億元，較上年末增長(zhǎng)3.2%；總負(fù)債為3596.84億元，較上年末增長(zhǎng)3.3%，資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張。

其中，發(fā)放貸款和墊款凈額為2016.96億元，較上年末增長(zhǎng)3.4%；存款余額為3140.32億元，較上年末增長(zhǎng)1.2%。

個(gè)貸不良承壓

雖然，晉商銀行的整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)不錯(cuò)。不過(guò)，其資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)“整體穩(wěn)定、局部承壓”的態(tài)勢(shì)。其中個(gè)人貸款不良指標(biāo)雙雙增長(zhǎng)，成為拖累資產(chǎn)質(zhì)量的最大壓力源。

從整體資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，截至2025年6月末，晉商銀行不良貸款余額為36.9億元，較上年末增長(zhǎng)3.5%；不良貸款率維持在1.77%，與2024年末持平，但對(duì)比《2025年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)》同業(yè)銀行的1.49%仍偏高。

從不良貸款的分布情況來(lái)看，截至6月末，公司不良貸款余額27.5億元，較上年末減少0.37億元；公司不良貸款率從年初的2.19%降至2.01%，下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。

但個(gè)人貸款卻受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，部分客戶還款能力下降，不良指標(biāo)雙雙增長(zhǎng)。

截至報(bào)告期末，晉商銀行的個(gè)人貸款不良余額為9.42億元，較上年末增加了1.61億元；不良率由年初的2.28%升至2.71%，半年增加0.43個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。

不過(guò)，晉商銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力同步增強(qiáng)。截至報(bào)告期末，該行的撥備覆蓋率為215%，較年初提高9.54個(gè)百分點(diǎn)，為應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)提供了一定緩沖。

在三大資本充足率方面，核心一級(jí)資本充足率為10.27%，一級(jí)資本充足率為11.06%，資本充足率為12.96%，分別較年初提升0.09、0.09和0.12個(gè)百分點(diǎn)，但低于《2025年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)》同業(yè)銀行的10.93%、12.46%和15.58%。

加大不良處置力度

今年以來(lái)，晉商銀行加大了不良資產(chǎn)的處置力度。

就在半年報(bào)披露當(dāng)天，晉商銀行還發(fā)布了一則《關(guān)連交易資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

協(xié)議顯示，為一次性出清歷史包袱，晉商銀行于2025年8月27日與晉陽(yáng)資管簽訂了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬將賬面原值約14.21億元的八戶企業(yè)不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓給山西省晉陽(yáng)資產(chǎn)管理股份有限公司，轉(zhuǎn)讓底價(jià)3.1億元，折價(jià)幅度接近78%。

晉商銀行在公告中表示，轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)將用于彌補(bǔ)集團(tuán)在此類不良資產(chǎn)上的虧損，減少不良貸款金額，促進(jìn)集團(tuán)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。這種操作在業(yè)內(nèi)被稱為“不良資產(chǎn)出表”，即銀行將不良資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)移出去，以達(dá)到優(yōu)化監(jiān)管指標(biāo)、降低不良率的目的。

此外，原點(diǎn)新財(cái)經(jīng)注意到，8月8日，山西監(jiān)管局披露了《關(guān)于對(duì)晉商銀行股份有限公司采取出具警示函措施的決定》。

決定顯示，晉商銀行因存在基金銷售部門負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格履職的情形；對(duì)基金銷售部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行了調(diào)整，未報(bào)送相關(guān)人員免職、任職的備案材料兩項(xiàng)違規(guī)行為，被山西監(jiān)管局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

在今年年內(nèi)，晉商銀行還收到來(lái)自國(guó)家金融監(jiān)督管理局的兩張罰單。

罰單顯示，1月10日，晉商銀行晉中分行因虛增存款，被晉中監(jiān)管分局罰款50萬(wàn)元，時(shí)任晉中分行副行長(zhǎng)的郭記明被警告。

2月24日，晉商銀行太原并州支行因貸前調(diào)查不盡職，被山西監(jiān)管局罰款30萬(wàn)元，相關(guān)負(fù)責(zé)人王博被警告。