昨晚中美經貿會談成果相對超預期，美股納指再創(chuàng)新高，中概股普漲，這種氛圍應該是利好A股。但實際上A股高開沖高后就被砸盤，隨后一路跳水，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超1%，可見確實有很多資金在找各種機會兌現。

看前期主線之一的光模塊走勢就更明顯，明顯是易跌難漲。昨晚的消息面肯定是利好光模塊這種出口鏈，但在已經連續(xù)大跌兩天的基礎上，今天高開被砸盤然后大跳水，直到尾盤大盤回暖跌幅才收窄。

這就是我之前提到的，光模塊的氣質已經變了，之前抱團資金的心態(tài)是每跌買機，現在資金分歧增大，只想著反抽減倉。技術來看，雙頭的壓力擺在那里，做中短線的資金都是賺錢效應驅動的，如果板塊開始持續(xù)虧錢了，這些資金就想跑路，拋壓就會增大。

昨天兩市融資余額增加183.37億，A股融資余額再創(chuàng)新高，海外算力是融資加倉的核心板塊，如果大盤和算力都能新高，這高杠桿自然沒問題，但如果這光模塊雙頭的結構出現破位的關鍵k線，可能會出現多殺多。

目前光模塊的支撐在于基本面依然強勁，北美科技巨頭持續(xù)新高，谷歌由于Gemini模型霸榜，市值突破3萬億美元；北美數據中心需求已進一步加速，英偉達GPU出貨持續(xù)高增長，鴻海預計，今年整個 AI 服務器市場的機架數量為3萬個，明年預測可能在5萬 - 6萬個，甚至達到10萬個。

其壓力主要來自于籌碼結構惡化、交易比較擁擠，需要時間消化獲利籌碼。此外，市場也比較擔憂立訊精密、工業(yè)富聯等巨頭入場1.6t光模塊，從而導致供給格局惡化。

再來看今天的重磅消息：

• 當地時間9月14日至15日，中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財政部長貝森特以及貿易代表格里爾在西班牙馬德里舉行會談。雙方以兩國元首通話重要共識為引領，就雙方關注的經貿問題進行了坦誠、深入、富有建設性的溝通，就以合作方式妥善解決TikTok相關問題、減少投資障礙、促進有關經貿合作等達成了基本框架共識。雙方將就相關成果文件進行磋商，并履行各自國內批準程序。

另外還有雙方通話、一個月后將在另一地點重啟貿易談判等更多的信息，此前中美之間關稅暫停措施將于11月10日到期，后續(xù)可能會就是否繼續(xù)延期進行談判。

昨晚納指漲近1%，標普500指數和納斯達克指數均創(chuàng)下歷史新高，中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲近1%。

• 特朗普的經濟顧問斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）正式加入美聯儲擔任理事。當地時間周一晚間，特朗普提名的美聯儲理事人選米蘭在參議院通過最終投票表決，確認出任理事一職。這意味著他將能夠趕上周二開始的聯邦公開市場委員會（FOMC）議息會議，并擁有投票權。

• 騰訊云：全面適配主流國產芯片。

• 機器人板塊掀起漲停潮，安培龍、三花智控、北特科技、雙環(huán)傳動、均勝電子等多股漲停。

消息面來看：

馬斯克上周以每股371至396美元的價格購入約257萬股特斯拉股票，總計約10億美元，這是他自2020年2月以來最大規(guī)模的公開市場增持。特斯拉股價在周一盤前飆升，盤中一度漲7.5%，收漲3.6%，較4月的年內低點反彈85%，抹平了年內跌幅。

機構調研顯示，特斯拉9月份開始審廠，陸續(xù)有供應商接到通知，近期催化時點較多，11月前Tier1/2產業(yè)鏈相關信息，11月6日特斯拉股東大會等。

• 據報道，英偉達要求供應商開發(fā)MLCP技術，單價為現有散熱方案3-5倍。

• 在美國總統(tǒng)特朗普再次介入有關美國資本市場透明度的長期爭論后，華爾街的主要監(jiān)管機構表示，它正在“優(yōu)先處理”其最新提議：美國企業(yè)或公司不應再被強制要求每季度披露一次財報，應改為每半年披露一次業(yè)績。

• 今天盤中又在傳寒武紀下了多少單，盤中一度拉升漲超6%，但隨后跳水。據報道，對于寒武紀，有頭部公募指數部門負責人表示，指數資金的調整基本已經結束。

最后簡單看下盤面，截止收盤，上證指數微漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.68%，恒生指數漲幅為0.16%，恒生科技指數漲幅為0.86%。市場成交額小幅放量至2.36萬億，超過3600家上漲。

分行業(yè)來看，綜合、機械設備、計算機、商貿零售、汽車等行業(yè)領漲，農林牧漁、銀行、有色金屬、國防軍工、食品飲料等行業(yè)領跌。

看財經為投資者謀福利了！9月18日（周四），華泰證券四川分公司將舉行一場走進通威股份的交流活動。

【活動介紹】走進通威股份交流活動

? 時間：9月18日（周四）

探秘龍頭：實地參觀通威股份新能源展廳，直擊光伏技術研發(fā)與產業(yè)布局；

專家解讀：華泰證券分析師謝瑾賢專題分享“光伏行業(yè)反內卷分析”，拆解趨勢與機遇；

高管對話：與通威高管面對面交流，獲取企業(yè)戰(zhàn)略與行業(yè)洞見。

集合：成都通威國際中心統(tǒng)一乘車，名額有限，速詢報名！

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考