9月16日，全球都在等待美聯(lián)儲降息倒計時。 A股大方向向上趨勢明顯，特別是深成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，明顯的新一輪行情。在美聯(lián)儲降息周期，只要美國經(jīng)濟不出大事，那么A股和港股多數(shù)是上行周期。 注意我的前提，美國經(jīng)濟不發(fā)生太大波動，說這一句是因為美國的資產(chǎn)泡沫如今不小，當然，泡沫不一定非得立即破，如AI和加密貨幣帶來的科技革命在給美股續(xù)命，那么如今美科技七子的估值水平實際上并不高。 這也是無論中美都在炒AI和算力芯片的原因。但如果泡沫破了，參考次貸，降息其實沒啥用。

A股熱點板塊上，談一談寧王再創(chuàng)歷史新高這件事，我在去年一度認為動力電池和新能源汽車已步入成熟期，未來增長空間有限，但寧德時代還是有驚喜，驚喜來自兩件事：

一件事是寧德時代的增產(chǎn)，有券商預計2026年寧王排產(chǎn)將達900GWh至1000GWh，相比今年增長4成，超預期，意味著寧王明年還有4成增速。

要知道，今年還未塵埃落定，寧王訂單在排隊，生意太好，讓我產(chǎn)生自我懷疑，新能源車行業(yè)難道還在成長期？對此，切莫過度教條。能預測對增速是關(guān)鍵。若真有4成增速，那寧德時代未來還有上漲空間。

另一件事是寧德時代的技術(shù)創(chuàng)新，鈉離子電池通過新國標認證。鋰電池是現(xiàn)如今新能源汽車產(chǎn)業(yè)的絕對核心，這塊拼圖連接著上下游幾乎全部供應(yīng)鏈企業(yè)，這塊拼圖要是變了，那么幾乎整幅供應(yīng)鏈拼圖都要推倒重來。

現(xiàn)階段鈉離子電池的優(yōu)勢是成本低，劣勢是充放循環(huán)次數(shù)少，能量密度低，也就是使用壽命和電池容量上不足。

有人說鈉離子電池落地成本是鐵鋰電池的兩倍。兩倍成本怎么還成本低？因為制造是有規(guī)模效應(yīng)的，當規(guī)模達到一定程度，成本就會大幅下降，正是因為沒人用，鈉離子電池的成本才居高不下。

所以，如今鈉離子電池只能由龍頭企業(yè)去推動發(fā)展，預計最早用在老頭樂和電瓶車上，逐漸開始探索鈉電池汽車。注意，鈉電池具有不確定性，但寧德時代這么做，說明寧王有危機感，敢于創(chuàng)新嘗試。

未來，動力電池不管怎么變，寧王都應(yīng)該能夠適應(yīng)新時代。

今年是寧王有活力，迪王則不給力。五年前，我關(guān)注的就是寧王和迪王。而迪王最近下調(diào)了本年度汽車銷售目標，從550萬降到460萬，經(jīng)營企業(yè)就是逆水行舟，不進則退。

迪王的瓶頸，就在汽車品牌競爭激烈。未來，迪王的業(yè)績空間來自于退出市場的競爭對手?？梢哉f，新能源車進入成熟期這個判斷，寧王沒有體現(xiàn)，但迪王已經(jīng)照進現(xiàn)實。

對迪王，依然看好未來，但主張跌到合理估值時參與，俗稱“撿漏”。正是因為寧王有新的變化，所以我們里面加入了寧王。

今天，9月股票池里面的人形機器人的三花和均勝漲停，只是不知道你錯過這些牛股沒有，我可是提前兩周講的。還有就是電機板塊漲幅第二。

那么問題來了，是因為人形機器人還是因為汽車股火爆？

我認為兩者可能都有，人形機器人概念股是本輪牛市的主線，電機下游的應(yīng)用場景非常廣泛，雖然，人形機器人現(xiàn)階段對于電機來說：需求訂單少，技術(shù)要求高。

大白話就是“難伺候，不賺錢”，但股市炒的是預期，預計本周特斯拉在人形機器人方面，會有新動向，建議關(guān)注消息面。

還有，今天消費電子板塊的走勢相對較好。但成敗皆蕭何，由于蘋果新iPhone掉電快，發(fā)熱等問題，市場想象力空間萎縮。

說白了，這還是一個大容量電池熱管理的技術(shù)問題。這里說點別的，現(xiàn)階段國內(nèi)大部分用電設(shè)備“鋰電化”，但鋰電有個不好的特性，那就是如果經(jīng)常不用，會壞。很多充電寶、電蚊拍是放壞的。這就使得鋰電池的使用場景其實是有優(yōu)化的必要，鉛酸電池，未必已是死局。

此時，在回頭看鈉電池，雖然現(xiàn)在還沒看到鈉離子電池普及可能性，但對未來鈉電池發(fā)展充滿信心，因為，鋰電池并非萬能適配，納電池，有發(fā)光的地方，寧王也還有機會。

最后，周五講的兩個醫(yī)藥次新股，本周兩天就漲翻倍了，有點瘋狂了，既然市場這么追捧這兩個股，你要控制倉位了，我還是建議低位關(guān)注，比如下周調(diào)研的醫(yī)療設(shè)備公司（報名微信：c9863489）。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎】