昨夜，特朗普一句話引爆全球市場(chǎng)！他公開稱俄羅斯是“紙老虎”，并表態(tài)支持烏克蘭奪回全部失地，這標(biāo)志著美國(guó)對(duì)俄立場(chǎng)出現(xiàn)戲劇性轉(zhuǎn)向。對(duì)A股來說，地緣格局再生變數(shù)，能源和軍工相關(guān)預(yù)期正在重構(gòu)。

這風(fēng)向，真變了？

我感覺，這次不是那么簡(jiǎn)單。就在聯(lián)合國(guó)大會(huì)期間，特朗普和澤連斯基見了面，轉(zhuǎn)頭就在Truth Social上發(fā)帖，明確說“烏克蘭在歐盟和北約支持下，有能力贏回所有領(lǐng)土”。這話要是放在他第一任期，沒人會(huì)意外，但在他一直主張“俄烏盡快停戰(zhàn)”的背景下突然調(diào)頭，邏輯是不是一下子就不一樣了？要知道，他之前可是多次暗示要烏克蘭讓步換和平。現(xiàn)在卻說普京領(lǐng)導(dǎo)無能、俄軍打得亂七八糟，甚至用“紙老虎”這種詞，這是不是說明他對(duì)俄羅斯的耐心已經(jīng)耗盡？在我看來，這不是簡(jiǎn)單的外交辭令，而可能是為下一階段加大對(duì)俄施壓鋪路。畢竟他還提到要搞“強(qiáng)力關(guān)稅”來“快速止血”，雖然沒明說針對(duì)誰(shuí)，但懂的都懂。

為什么這個(gè)時(shí)候放狠話？

我覺得背后有三層意思。第一，政治需要。剛剛那個(gè)刺殺他的嫌犯被判了，罪名是“試圖刺殺主要總統(tǒng)候選人”，檢方強(qiáng)調(diào)這是對(duì)“共和國(guó)的攻擊”。特朗普自己也發(fā)文感謝司法部，大談“美國(guó)正義”。這時(shí)候強(qiáng)硬對(duì)外，既能轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)對(duì)安全形勢(shì)的擔(dān)憂，又能強(qiáng)化“強(qiáng)人領(lǐng)袖”人設(shè)。第二，逼歐洲出力。他反復(fù)強(qiáng)調(diào)“歐洲要停止買俄油”、“北約要買單軍備”，本質(zhì)上還是那套“美國(guó)優(yōu)先”——武器你們買，錢你們出，戰(zhàn)爭(zhēng)壓力你們扛。第三，經(jīng)濟(jì)牌。他說“俄羅斯經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在很糟糕”，這其實(shí)是在給制裁效果背書。如果油價(jià)持續(xù)承壓，俄財(cái)政吃緊，那他的“以拖促談”策略才算真正見效。所以這一番話，表面挺烏，實(shí)則步步算計(jì)。

聊到這里，我們不妨觀察下幾個(gè)領(lǐng)域，它們的基本情況是怎樣的。

相關(guān)領(lǐng)域信息梳理

1. 石油行業(yè)：該行業(yè)主要涉及原油開采、煉化及銷售等環(huán)節(jié)。根據(jù)2025年9月23日收盤數(shù)據(jù)，該板塊整體下跌1.17%。
2. 軍工板塊：作為國(guó)際沖突中的常規(guī)關(guān)聯(lián)領(lǐng)域，其核心業(yè)務(wù)包括武器裝備研發(fā)與生產(chǎn)。部分企業(yè)具備出口資質(zhì)，但具體訂單情況受國(guó)家間外交關(guān)系影響較大。
3. 新能源賽道：在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，光伏、風(fēng)電等清潔能源技術(shù)持續(xù)發(fā)展。歐洲若進(jìn)一步削減對(duì)俄能源依賴，可能加速本地綠色能源部署節(jié)奏。
4. 黃金概念：貴金屬常被視為地緣風(fēng)險(xiǎn)下的避險(xiǎn)資產(chǎn)，其價(jià)格波動(dòng)與國(guó)際局勢(shì)緊張程度存在一定相關(guān)性。
5. 航運(yùn)物流：國(guó)際海運(yùn)線路可能因區(qū)域沖突調(diào)整，尤其是涉及黑海、波羅的海等敏感水域的運(yùn)輸活動(dòng)。