上海
財(cái)聯(lián)社9月26日訊（編輯 胡家榮）本周港股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)累計(jì)下跌1.57%，報(bào)26128.20點(diǎn)；科技指數(shù)累計(jì)下跌1.58%，報(bào)6195.11點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)累計(jì)下跌1.79%，報(bào)9303.10點(diǎn)。
注：恒生指數(shù)的表現(xiàn)
從以上來(lái)看，恒生指數(shù)在連續(xù)兩周上漲后，首度出現(xiàn)周線回調(diào)。同期的科技指數(shù)也出現(xiàn)類似的走勢(shì)。
注：恒生指數(shù)的本周表現(xiàn)
若從全周來(lái)看，恒生指數(shù)呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。該指數(shù)在周初因市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期消化及內(nèi)地經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟影響，一度觸及周內(nèi)低點(diǎn)26003.67點(diǎn)，但隨后受科技股和周期股帶動(dòng)逐步回升。今日指數(shù)再度回落，直至收于26100點(diǎn)上方。
AI與新能源成主線 醫(yī)藥股受關(guān)稅沖擊
首先是科技與AI板塊爆發(fā)。海內(nèi)外AI敘事共振強(qiáng)化，阿里巴巴-W(09988.HK)、百度集團(tuán)-SW(09888.HK)等龍頭股均受益其中，比如花旗上調(diào)阿里巴巴目標(biāo)價(jià)至195港元，指出其AI云需求將推動(dòng)數(shù)據(jù)容量增長(zhǎng)10倍。
其次是新能源與周期股輪動(dòng)。政策支持下，風(fēng)電、光伏板塊延續(xù)漲勢(shì)。金風(fēng)科技、東方電氣等個(gè)股周漲幅超4%，國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》成為直接催化劑。有色金屬股因印尼Grasberg銅礦停產(chǎn)引發(fā)的供應(yīng)擔(dān)憂全線飆升，洛陽(yáng)鉬業(yè)(03993.HK)單日漲幅超13%創(chuàng)歷史新高。
最后是醫(yī)藥股承壓下跌。美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布自10月1日起對(duì)多類進(jìn)口藥品征收100%關(guān)稅，導(dǎo)致金斯瑞生物科技(01548.HK)、君實(shí)生物(01877.HK)的周跌幅超7%。
今日市場(chǎng)
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，風(fēng)電、乳業(yè)股走強(qiáng)，而消費(fèi)電子、機(jī)器人、科網(wǎng)股走弱。
風(fēng)電股逆勢(shì)走強(qiáng)
截至收盤(pán)，瑞風(fēng)新能源(00527.HK)、金風(fēng)科技(02208.HK)、大唐新能源(01798.HK)分別上漲6.67%、4.13%、2.29%。
注：風(fēng)電股的表現(xiàn)
消息方面，摩根士丹利上調(diào)中國(guó)風(fēng)電行業(yè)評(píng)級(jí)，其認(rèn)為反內(nèi)卷努力后板塊或迎來(lái)復(fù)蘇。摩根士丹利指出，經(jīng)過(guò)近三年的下行周期后，中國(guó)風(fēng)電價(jià)值鏈通過(guò)行業(yè)自律成功實(shí)現(xiàn)了反內(nèi)卷，在2025年初實(shí)現(xiàn)了價(jià)格和整體盈利能力的轉(zhuǎn)機(jī)。
乳業(yè)股反彈
截至收盤(pán)，中國(guó)圣牧(01432.HK)、蒙牛乳業(yè)(02319.HK)、中國(guó)飛鶴(06186.HK)分別上漲3.39%、2.87%、2.07%。
注：乳業(yè)股的表現(xiàn)
消息方面，近期國(guó)家育兒補(bǔ)貼制度實(shí)施方案公布，面向育兒家庭全國(guó)范圍全面直接發(fā)放現(xiàn)金補(bǔ)貼。財(cái)通證券指出，育兒補(bǔ)貼靴子落地，乳制品板塊有望率先受益。
消費(fèi)電子股多數(shù)回調(diào)
截至收盤(pán)，藍(lán)思科技(06613.HK)、比亞迪電子(00285.HK)、高偉電子(01415.HK)分別下跌6.64%、4.87%、4.51%。
注：消費(fèi)電子股的表現(xiàn)
消息方面，消費(fèi)電子多數(shù)個(gè)股走低與部分資金獲利了結(jié)相關(guān)。不過(guò)近日?qǐng)?bào)道指出，新一代iPhone17的熱度居高不下，有助于提振這一概念股的熱度。
機(jī)器人概念股走低
截至收盤(pán)，地平線機(jī)器人-W(09660.HK)、小米集團(tuán)-W(01810.HK)、微創(chuàng)機(jī)器人-B(02252.HK)分別下跌8.49%、8.07%、7.64%。
注：機(jī)器人概念股的表現(xiàn)
消息方面，人形機(jī)器人雖被寄予厚望，但2025年“量產(chǎn)元年”的萬(wàn)臺(tái)級(jí)產(chǎn)能規(guī)劃尚未完全兌現(xiàn)，技術(shù)迭代速度與成本控制能力存疑。此外，地平線機(jī)器人在今日盤(pán)前宣布折價(jià)約5.75%配售股份，籌資約63.4億港元。
小米領(lǐng)跌科網(wǎng)股
截至收盤(pán)，小米集團(tuán)-W(01810.HK)、京東集團(tuán)-SW(09618.HK)、阿里巴巴-W(09988.HK)分別下跌8.07%、3.71%、3.20%。
注：科網(wǎng)股的表現(xiàn)
消息方面，科網(wǎng)股在今日多數(shù)走弱，主要受特朗普關(guān)稅影響。值得注意的是，小米集團(tuán)在發(fā)布會(huì)后下挫超7%，對(duì)此花旗在其研報(bào)中指出，小米17規(guī)格強(qiáng)大、設(shè)計(jì)出色且電池容量大，極具競(jìng)爭(zhēng)力，有望在4千至6千元人民幣售價(jià)區(qū)間，獲得市場(chǎng)份額，較佳的產(chǎn)品組合可能穩(wěn)定毛利率壓力。
個(gè)股異動(dòng)
森松國(guó)際漲超8% 上半年新簽訂單超預(yù)期
森松國(guó)際(02155.HK)漲8.58%，報(bào)收10.76港元。消息方面，今年上半年，森松國(guó)際新簽訂單59.96億元，同比增長(zhǎng)89.5%。其中，醫(yī)藥新簽訂單43.72億元，同比增長(zhǎng)642%。截至今年上半年，公司在手訂單為105.66億元，同比增長(zhǎng)20.4%，創(chuàng)歷史新高。
新疆新鑫礦業(yè)漲超30% 公司擬發(fā)行A股
新疆新鑫礦業(yè)(03833.HK)漲32.43%，報(bào)收2.45港元。消息方面，董事會(huì)于2025年9月25日審議批準(zhǔn)開(kāi)展發(fā)行A股并在中國(guó)一家證券交易所上市的相關(guān)工作。
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