由于市場預(yù)期日本央行最早將于10月加息，日本2年期政府債券拍賣需求創(chuàng)下2009年以來最低水平。衡量需求的關(guān)鍵指標(biāo)投標(biāo)倍數(shù)較上次拍賣下降至2.81，遠(yuǎn)低于12個(gè)月平均值3.79。

9月30日，日本2年期國債延續(xù)跌勢，收益率上升1個(gè)基點(diǎn)至0.945%，創(chuàng)2008年以來最高水平。

三井住友日興證券高級(jí)利率策略師Miki Den表示：

"由于市場對(duì)日本央行10月加息預(yù)期升溫，加上投資者在季末持謹(jǐn)慎態(tài)度，拍賣結(jié)果疲弱。"

彭博策略師Mark Cranfield認(rèn)為，今日舉行的2年期日本國債拍賣再度表現(xiàn)不佳，這表明交易員預(yù)期日本央行將在10月加息，并希望更高的收益率來彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。2年期國債收益率可能需要進(jìn)一步攀升至1%以上，才能穩(wěn)定短期收益率曲線。

市場密切關(guān)注10月4日?qǐng)?zhí)政黨自民黨總裁選舉，評(píng)估其對(duì)日本央行下次加息時(shí)點(diǎn)預(yù)期的影響。隔夜指數(shù)掉期顯示，加息的可能性達(dá)67%。

央行政策信號(hào)增強(qiáng)加息預(yù)期

日本央行上次會(huì)議上，兩名委員對(duì)維持利率不變的決定投下反對(duì)票，提振了市場對(duì)央行臨近加息的猜測。日本央行委員野口旭周一在演講中表示，調(diào)整政策利率的必要性正在增加。

央行在本月會(huì)議紀(jì)要中，為近期加息留下充分空間，但沒有明確暗示10月份將加息。

政治因素增添貨幣政策不確定性

上周，自民黨總裁選舉熱門候選人高市早苗試圖與一年前發(fā)表的鴿派言論劃清界限，表示日本央行應(yīng)自行決定貨幣政策細(xì)節(jié)。另一候選人小泉進(jìn)次郎被視為在財(cái)政上持更謹(jǐn)慎態(tài)度，同時(shí)將貨幣政策正?；艚o央行自行推進(jìn)。這些表態(tài)加劇了市場對(duì)政策走向的不確定性。

市場正關(guān)注本周日本央行行長和副行長的講話以及短觀調(diào)查數(shù)據(jù)，尋找貨幣政策路徑的更多線索。周四將舉行10年期國債拍賣。