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美國(guó)總統(tǒng)特朗普在上周五宣布，將自2025年11月1日起對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品加征額外100%的關(guān)稅，當(dāng)天美國(guó)股債匯三殺。關(guān)稅局勢(shì)再添變局，也讓人為今天A股捏了一把汗。

今天指數(shù)大幅低開(kāi)，不過(guò)市場(chǎng)隨即震蕩回升。截至收盤，上證指數(shù)跌0.19%，深證成指跌0.93%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.11%。滬深京三市全天成交超過(guò)2.3萬(wàn)億。

盤面上，稀土永磁板塊全天領(lǐng)漲，貴金屬板塊午后走強(qiáng)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、汽車零部件板塊跌幅居前。

01

稀土永磁板塊逆勢(shì)大漲！

稀土永磁板塊逆勢(shì)走強(qiáng)， 中國(guó)稀土、北方稀土、銀河磁體等10余股盤中漲停 。

消息面上，10月9日， 商務(wù)部發(fā)布了兩項(xiàng)關(guān)于加強(qiáng)稀土相關(guān)物項(xiàng)出口管制的公告，分別對(duì)境外相關(guān)稀土物項(xiàng)、稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制；同日下午，商務(wù)部還聯(lián)合海關(guān)總署明確對(duì)超硬材料、稀土設(shè)備和原輔料、鈥等5種中重稀土、鋰電池和人造石墨負(fù)極材料相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。

此外，包鋼股份、北方稀土10月10日晚間發(fā)布公告稱，上調(diào)2025年第四季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格。據(jù)悉，北方稀土將2025年第四季度稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%），環(huán)比增長(zhǎng)37%。REO（稀土氧化物）每增減1%，不含稅價(jià)格增減524.10元/噸

中信證券表示，稀土資源安全已上升至國(guó)家安全體系的核心維度，稀土產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代。隨著傳統(tǒng)需求旺季到來(lái)，供需格局或持續(xù)向好，稀土價(jià)格有望穩(wěn)中有進(jìn)，預(yù)計(jì)今年三、四季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)或逐季提升，持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。

中信建投證券也指出，中國(guó)稀土戰(zhàn)略地位進(jìn)一步得以強(qiáng)化，預(yù)計(jì)海外備庫(kù)動(dòng)作加強(qiáng)，稀土價(jià)格有望進(jìn)一步上漲；長(zhǎng)周期看，中國(guó)對(duì)稀土開(kāi)采-冶煉分離-磁材制造-磁材回收全產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)、設(shè)備、軟輔材料管控，無(wú)疑將增加海外稀土自主可控產(chǎn)業(yè)鏈建成的難度，時(shí)間周期也將延長(zhǎng)，長(zhǎng)期強(qiáng)化中國(guó)稀土的壁壘優(yōu)勢(shì)，利好稀土價(jià)格中樞上移。

02

核心資產(chǎn)突遭荷蘭政府凍結(jié)！

聞泰科技股價(jià)一字跌停！

今日聞泰科技復(fù)牌一字跌停，截止收盤，跌停板上仍有超170萬(wàn)手封單。

消息面上，10月12日晚間，聞泰科技發(fā)布公告披露，公司旗下的核心半導(dǎo)體資產(chǎn)——安世半導(dǎo)體（Nexperia），突遭荷蘭政府與法院的雙重限制。荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候政策部下達(dá)部長(zhǎng)令，要求安世半導(dǎo)體及其全球30個(gè)主體對(duì)其資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)及人員等進(jìn)行為期一年的“凍結(jié)”，不得進(jìn)行任何調(diào)整。

安世半導(dǎo)體作為全球領(lǐng)先的分立與功率芯片IDM（垂直整合制造）龍頭廠商，是聞泰科技最重要的利潤(rùn)來(lái)源和業(yè)務(wù)核心。財(cái)報(bào)顯示，僅2024年，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)便為公司貢獻(xiàn)了147.15億元的營(yíng)業(yè)收入和22.97億元的凈利潤(rùn)。

此外，荷蘭當(dāng)?shù)胤ㄔ簯?yīng)安世半導(dǎo)體三位外籍高管的緊急請(qǐng)求，裁決暫停聞泰科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)張學(xué)政在安世半導(dǎo)體的董事職務(wù)，并任命一名擁有“決定性投票權(quán)”的獨(dú)立董事，同時(shí)將聞泰科技方面持有的幾乎全部股權(quán)交由第三方管理。

聞泰科技表示，荷蘭政府以莫須有的“國(guó)家安全”為由，對(duì)安世半導(dǎo)體實(shí)施全球運(yùn)營(yíng)凍結(jié)，是基于地緣政治偏見(jiàn)的過(guò)度干預(yù)，而非基于事實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。此舉嚴(yán)重違背了歐盟一貫倡導(dǎo)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、公平競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則。聞泰科技對(duì)這種針對(duì)中資企業(yè)的歧視性待遇表示強(qiáng)烈抗議。

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涉及核心科技或者核心技術(shù)安全或者戰(zhàn)略資源礦產(chǎn)這些重要資產(chǎn)也許分分鐘被國(guó)外政府或者有心人士控制，歐美西方這是繼因?yàn)槎頌鯖_突凍結(jié)俄羅斯資產(chǎn)后，對(duì)另外一個(gè)大國(guó)資產(chǎn)出手，他們所標(biāo)榜的契約精神早就是變成“有利則用無(wú)利則廢”的隨心所欲了。 隨著全球越來(lái)越劇烈的動(dòng)蕩，國(guó)家間的信任度將大大降低，我們二級(jí)市場(chǎng)投資者還是需要檢視目標(biāo)公司資產(chǎn)管轄權(quán)的所在地國(guó)家的友好度，否則估值應(yīng)該打折扣。

招商證券認(rèn)為，外部壓力倒逼自主可控，特朗普再舉關(guān)稅大旗，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全議題持續(xù)升溫，國(guó)內(nèi)政策扶持與國(guó)產(chǎn)替代邏輯得到強(qiáng)化。

值得一提的是，今天國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)走強(qiáng)，新凱來(lái)概念股領(lǐng)漲，中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體一度雙雙拉升，至純科技漲停，新萊應(yīng)材20%漲停，奧普光電漲停。消息面上，2025年10月15日至17日，第二屆灣區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)博覽會(huì)將在深圳會(huì)展中心盛大啟幕。10月10日，深圳市政府新聞辦新聞發(fā)布會(huì)舉行。深圳市發(fā)展和改革委員會(huì)主任郭子平介紹，深圳半導(dǎo)體企業(yè)新凱來(lái)將亮相"灣芯展"。

03

國(guó)產(chǎn)軟件集體大漲！

今日，在A股市場(chǎng)上，國(guó)產(chǎn)軟件概念股集體異動(dòng)，金山辦公、中國(guó)軟件、榕基軟件、盈建科等紛紛大漲。

消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，日前，商務(wù)部發(fā)布公告，對(duì)含有中國(guó)成分的部分境外稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。除管制規(guī)則外，附件采用wps格式，申請(qǐng)文件須以中文提交兩大細(xì)節(jié)引發(fā)熱議。據(jù)悉，此前公告附件都是word或pdf格式。

此外，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在社交媒體宣布：從11月1日起，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品征收100%關(guān)稅；并對(duì)所有“關(guān)鍵軟件”實(shí)施出口管制。

西部證券認(rèn)為，軟件出口管制如若實(shí)施，短期可能造成一定技術(shù)適配壓力，但卻為國(guó)內(nèi)軟件創(chuàng)造了一個(gè)國(guó)產(chǎn)替代及生態(tài)建設(shè)的黃金窗口期，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看將加速中國(guó)關(guān)鍵軟件全產(chǎn)業(yè)鏈自主化進(jìn)程。上述券商表示，軟件國(guó)產(chǎn)化替代的緊迫性已進(jìn)一步凸顯，關(guān)注國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)、工業(yè)軟件、數(shù)據(jù)庫(kù)、辦公軟件、企業(yè)管理軟件、安全軟件等替代機(jī)遇。

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