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首先，很多人都不知道怎么讀各種名字差不多的報告文件，光名字就能繞暈！請記住這個公式：《公報》是《建議》的縮略版，《建議》是《綱要》的縮略版。通常，在《建議》發(fā)布之前還會出一份會議的《側(cè)記》，從側(cè)面記錄決議形成的過程，起到參考作用?！督ㄗh》發(fā)布后，一般還會發(fā)布一個對《建議》的《說明》，起到講解的作用！

所以，解答國家的戰(zhàn)略，千萬不要添油加醋，自行理解！必須客觀且理性的領(lǐng)悟未來5年的大政方針，并從中尋找機(jī)會！

從核心內(nèi)容角度，我把這次報告縮略總結(jié)為9點(diǎn)：

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)向：堅持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，聚焦高質(zhì)量發(fā)展，重 “質(zhì)” 而非 “量”，是實(shí)現(xiàn) 2035 年目標(biāo)的承上啟下階段，需取得 “決定性進(jìn)展”。

（2）市場與政府關(guān)系：延續(xù) “有效市場 + 有為政府” 的表述，強(qiáng)調(diào)政府有形之手的作用。

（3）安全與斗爭策略：對安全的強(qiáng)調(diào)顯著加強(qiáng)，面對不確定難預(yù)料因素增多的環(huán)境，從過去偏被動的 “保持戰(zhàn)略定力” 轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥?“敢于斗爭、善于斗爭”。

（4）科技創(chuàng)新定位：出于安全考量，將科技創(chuàng)新置于優(yōu)先位置，重點(diǎn)推進(jìn)原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。

（7）實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展：強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，方向?yàn)橹悄芑?、綠色化、融合化；保持制造業(yè)合理比重，不搞傳統(tǒng)投資刺激、上項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)能的模式。

（8）消費(fèi)策略調(diào)整：從 “全面促進(jìn)消費(fèi)” 轉(zhuǎn)向 “大力提振消費(fèi)”，核心是通過新供給創(chuàng)造新需求，同時注重消費(fèi)兜底。

（9）市場建設(shè)方向：堅決破除阻礙全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的卡點(diǎn)堵點(diǎn)！

總結(jié)一句話從： “量的合理增長” 到 “質(zhì)的有效提升”，不再追求相對的營收，而是要追求絕對的利潤！

在上述的基礎(chǔ)上，我再為大家簡單分析六大領(lǐng)域的戰(zhàn)略部署！

（1）以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力躍升，夯實(shí)科技自立自強(qiáng)根基

《建議》將科技創(chuàng)新置于核心位置，提出 “加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。這一目標(biāo)直指當(dāng)前 “卡脖子” 技術(shù)難題，例如高端芯片、工業(yè)軟件、生物醫(yī)藥、量子科技、腦機(jī)接口等關(guān)鍵領(lǐng)域。為實(shí)現(xiàn)突破，規(guī)劃提出三大路徑：

強(qiáng)化基礎(chǔ)研究與原始創(chuàng)新：預(yù)計研發(fā)投入占 GDP 比重將從 2024 年的 2.7% 提升至 2030 年的 3.2%，基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)占比進(jìn)一步提高。國家實(shí)驗(yàn)室、大科學(xué)裝置等戰(zhàn)略科技力量將承擔(dān)更多原創(chuàng)性攻關(guān)任務(wù)！這將為脫離美國原創(chuàng)體系打下基礎(chǔ)！

推動科技與產(chǎn)業(yè)深度融合：分行業(yè)組織 AI 企業(yè)與重點(diǎn)企業(yè)合作開發(fā)垂類智能體，推動人工智能在智能制造、智慧醫(yī)療等場景的規(guī)?；瘧?yīng)用。同時，通過 “設(shè)備更新專項(xiàng)” 單列財政資金，支持企業(yè)智能化改造升級，目標(biāo)到 2030 年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP 比重達(dá) 13%。

優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)：健全數(shù)據(jù)要素市場化配置機(jī)制，培育全國一體化數(shù)據(jù)市場；改革科研評價體系，破除 “唯論文” 傾向，鼓勵顛覆性技術(shù)創(chuàng)新。

（2）構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局，激活內(nèi)需與開放協(xié)同效應(yīng)

面對國際環(huán)境不確定性，《建議》提出 “建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場，加快構(gòu)建新發(fā)展格局”，具體部署包括：

擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略升級：通過提高居民收入（如完善工資合理增長機(jī)制）、優(yōu)化社保（如提高養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)）、擴(kuò)大保障性住房供給等措施，夯實(shí)消費(fèi)基礎(chǔ)。目標(biāo)到 2030 年居民消費(fèi)占 GDP 比重從 39.9% 提升至 43-45%，消費(fèi)總額新增 3-4 萬億美元。同時，加大對城市更新、公共服務(wù)、綠色基建等領(lǐng)域的投資，推動 “投資于人” 與 “投資于物” 協(xié)同。

深化高水平對外開放：穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放，例如對接 CPTPP、DEPA 等國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則；高質(zhì)量共建 “一帶一路”，推動跨境基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通和產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作。同時，健全開放型經(jīng)濟(jì)風(fēng)險防范體系，應(yīng)對供應(yīng)鏈 “去風(fēng)險化” 挑戰(zhàn)！

（3）建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，筑牢實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基

針對全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，《建議》強(qiáng)調(diào) “鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基”，提出三大重點(diǎn)：

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化綠色化改造：保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定，推動汽車、鋼鐵、化工等行業(yè)通過 AI 優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低能耗。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)培育：重點(diǎn)發(fā)展人工智能、機(jī)器人、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)，例如規(guī)劃建設(shè) “綠電 + 氫能” 零碳產(chǎn)業(yè)園，推動光伏裝機(jī)量年均增長 20% 以上。同時，超前布局低空經(jīng)濟(jì)、量子計算等未來賽道，搶占技術(shù)制高點(diǎn)。

優(yōu)化生產(chǎn)力空間布局：強(qiáng)化京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等核心區(qū)域的科創(chuàng)引領(lǐng)作用，同時通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和基礎(chǔ)設(shè)施升級（如西部陸海新通道），推動中西部與東部協(xié)同發(fā)展。

（4）深化綠色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)美麗中國建設(shè)

面對 “雙碳” 目標(biāo)壓力，《建議》提出 “經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色化”，具體措施包括：

能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化：加快風(fēng)電、光伏、核電等清潔能源開發(fā)，目標(biāo)到 2030 年非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比超 50%。同時，完善碳交易市場，探索 “零碳標(biāo)簽” 外貿(mào)產(chǎn)品認(rèn)證體系。

生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)與修復(fù)：實(shí)施山水林田湖草沙一體化治理，推進(jìn)長江、黃河流域生態(tài)修復(fù)工程，目標(biāo)森林覆蓋率提高至 24.5%，地表水劣 V 類水體比例控制在 5% 以內(nèi)。

綠色消費(fèi)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)：推廣新能源汽車、節(jié)能家電等綠色產(chǎn)品，完善垃圾分類和廢棄物資源化利用體系，目標(biāo)到 2030 年城市生活垃圾資源化利用率達(dá) 70% 以上。

（5）促進(jìn)共同富裕，強(qiáng)化民生保障與社會治理

《建議》將 “全體人民共同富裕邁出堅實(shí)步伐” 作為主要目標(biāo)之一，部署三大任務(wù)：

收入分配制度改革：通過擴(kuò)大中等收入群體、提高勞動報酬比重、完善稅收調(diào)節(jié)等措施，縮小貧富差距，規(guī)劃探索 “共富工坊” 模式，通過產(chǎn)業(yè)帶動低收入群體增收。

公共服務(wù)提質(zhì)擴(kuò)面：推動教育、醫(yī)療、養(yǎng)老資源均衡配置，例如目標(biāo)高等教育毛入學(xué)率達(dá) 60%，每千人口托位數(shù)達(dá) 4.5 個；優(yōu)化住房保障體系，增加保障性租賃住房供給。

應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)挑戰(zhàn)：實(shí)施積極生育支持政策，包括延長產(chǎn)假、提供托育補(bǔ)貼、探索 “租購?fù)瑱?quán)” 等；同時，完善養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，目標(biāo)到 2030 年養(yǎng)老機(jī)構(gòu)護(hù)理型床位占比超 60%。

（6）統(tǒng)籌發(fā)展與安全，構(gòu)建韌性體系

在國際環(huán)境動蕩變革期，《建議》強(qiáng)調(diào) “以新安全格局保障新發(fā)展格局”，重點(diǎn)包括：

產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全：建立關(guān)鍵技術(shù)和原材料備份清單，推動半導(dǎo)體、稀土等領(lǐng)域國產(chǎn)化替代；加強(qiáng)國際能源合作，保障油氣、糧食等戰(zhàn)略物資供應(yīng)穩(wěn)定！

金融風(fēng)險防控：穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)，加強(qiáng)對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管；完善金融支持科技創(chuàng)新的體制機(jī)制，例如設(shè)立農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險投資基金。

國家安全體系建設(shè)：健全生物安全、數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域法律法規(guī)，強(qiáng)化海外利益保護(hù)機(jī)制；推進(jìn)國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，提高戰(zhàn)略威懾能力。

最后，6大部署之內(nèi)可能直接受益的核心行業(yè)及代表個股

（1）科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力賽道：

<1>商業(yè)航天（低軌衛(wèi)星組網(wǎng) + 太空經(jīng)濟(jì)）:規(guī)劃明確 “支持民營資本參與航天產(chǎn)業(yè)鏈”，未來 5 年低軌衛(wèi)星發(fā)射量預(yù)計超 2000 顆，市場規(guī)模超萬億。

代表個股：

中國衛(wèi)通（衛(wèi)星運(yùn)營龍頭，寬帶衛(wèi)星覆蓋全國，下游通信 / 導(dǎo)航需求明確）；

中國衛(wèi)星（衛(wèi)星制造主力，載荷技術(shù)領(lǐng)先，商業(yè)訂單同比增長 40%）；

航天科技（火箭發(fā)射服務(wù)提供商，民營商業(yè)航天合作項(xiàng)目密集落地）。

<2>量子科技（通信 + 計算）:量子通信、量子計算納入 “科技創(chuàng)新重點(diǎn)工程”，政務(wù)、金融領(lǐng)域剛需明確，技術(shù)商業(yè)化突破在即。

代表個股：

中科曙光（量子計算服務(wù)器研發(fā)龍頭，算力基礎(chǔ)設(shè)施市占率第一）；

國盾量子（量子通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)主力，政務(wù)領(lǐng)域訂單占比超 60%）；

神州信息（量子加密技術(shù)在金融領(lǐng)域落地項(xiàng)目多，銀行客戶覆蓋廣）。

<3>半導(dǎo)體國產(chǎn)替代（設(shè)備 + 材料 + 制造）:“卡脖子” 技術(shù)攻關(guān)重點(diǎn)領(lǐng)域，政策推動全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，設(shè)備國產(chǎn)化率目標(biāo)從 15% 提升至 30%。

代表個股：

北方華創(chuàng)（刻蝕機(jī)、薄膜沉積設(shè)備龍頭，12 英寸設(shè)備訂單排產(chǎn)至 2027 年）；

中芯國際（成熟制程產(chǎn)能全球領(lǐng)先，國產(chǎn)芯片制造核心載體）；

滬硅產(chǎn)業(yè)（大尺寸硅片國產(chǎn)化主力，支撐半導(dǎo)體材料自主供應(yīng)）。

（2）高端制造升級賽道

<1>工業(yè)母機(jī)（高端數(shù)控機(jī)床）：制造業(yè)升級推動高端機(jī)床需求，政策提供專項(xiàng)補(bǔ)貼，國產(chǎn)替代率從 15% 向 30% 突破。

代表個股：

科德數(shù)控（五軸聯(lián)動機(jī)床龍頭，軍工領(lǐng)域應(yīng)用突破，進(jìn)口替代空間大）；

秦川機(jī)床（齒輪加工設(shè)備主力，新能源汽車領(lǐng)域訂單增長，智能化改造領(lǐng)先）；

合康新能（伺服系統(tǒng)國產(chǎn)替代先鋒，下游工業(yè)機(jī)器人、光伏設(shè)備需求旺盛）。

<2>機(jī)器人核心部件（減速器 + 控制器 + 伺服電機(jī)）:規(guī)劃強(qiáng)調(diào) “突破減速器、控制器技術(shù)”，人口老齡化 + 工業(yè)自動化雙驅(qū)動，核心部件國產(chǎn)化是關(guān)鍵。

代表個股：

綠的諧波（諧波減速器國產(chǎn)市占率超 30%，人形機(jī)器人上游核心供應(yīng)商）；

埃斯頓（控制器自研，機(jī)器人整機(jī)出貨量同比增 50%，國產(chǎn)替代標(biāo)桿）；

匯川技術(shù)（伺服電機(jī)龍頭，新能源機(jī)器人領(lǐng)域布局早，下游客戶覆蓋廣）。

<3>深地經(jīng)濟(jì)（資源勘探 + 地下工程）:深地資源開發(fā)率不足 5%，規(guī)劃要求 “突破深地鉆探裝備技術(shù)”，未來 5 年鉆探裝備需求增長 3 倍。

代表個股：

神開股份（深孔鉆井設(shè)備龍頭，175MPa 智能井口裝備打破國際壟斷，海外訂單暴漲 40%）；

石化機(jī)械（頁巖氣開采裝備國產(chǎn)化率超 80%，深層油氣開發(fā)核心供應(yīng)商）；

中鐵工業(yè)（央企盾構(gòu)機(jī)龍頭，市占率國內(nèi) 25%，適配深地地下工程全場景）。

（3）新能源革新賽道

<1>固態(tài)電池（技術(shù)迭代方向）:規(guī)劃明確 “加快固態(tài)電解質(zhì)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”，解決傳統(tǒng)鋰電安全痛點(diǎn)，2025 年小規(guī)模量產(chǎn)可期。

代表個股：

寧德時代（固態(tài)電池試點(diǎn)線投產(chǎn)，能量密度超 400Wh/kg，技術(shù)路線領(lǐng)先）；

贛鋒鋰業(yè)（鋰金屬負(fù)極材料技術(shù)儲備深厚，固態(tài)電池上游核心材料商）；

先導(dǎo)智能（固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備龍頭，訂單提前鎖定，產(chǎn)能配套領(lǐng)先）。

<2>氫能產(chǎn)業(yè)鏈（綠氫 + 燃料電池）:“雙碳” 目標(biāo)下氫能需求激增，規(guī)劃期內(nèi)加氫站預(yù)計超 1000 座，設(shè)備和運(yùn)營企業(yè)迎來爆發(fā)期。

代表個股：

隆基綠能（光伏制氫設(shè)備龍頭，綠氫成本降至 20 元 /kg 以下，技術(shù)經(jīng)濟(jì)性凸顯）；

億華通（燃料電池系統(tǒng)市占率第一，商用車領(lǐng)域裝機(jī)量領(lǐng)先，政策補(bǔ)貼傾斜）；

厚普股份（加氫站設(shè)備全國布局超 200 座，下游基建需求明確）。

<3>新型儲能（液流電池 + 壓縮空氣）:新能源發(fā)電占比提升倒逼儲能需求，新型儲能技術(shù)突破解決鋰電瓶頸，市場空間超 5000 億。

代表個股：

全釩液流儲能（釩電池龍頭，大型儲能項(xiàng)目落地多，長時儲能場景優(yōu)勢明顯）；

中國電建（壓縮空氣儲能主力，參與多個示范項(xiàng)目，技術(shù)工程化經(jīng)驗(yàn)豐富）；

派能科技（戶用儲能出海龍頭，海外市場拓展快，適配分布式能源場景）。

（4）消費(fèi)升級與民生賽道

<1>服務(wù)消費(fèi)（養(yǎng)老 + 文旅 + 醫(yī)療）:消費(fèi)政策從 “全面促進(jìn)” 轉(zhuǎn)向 “大力提振”，服務(wù)消費(fèi)是擴(kuò)容提質(zhì)重點(diǎn)，老齡化與消費(fèi)升級雙驅(qū)動。

代表個股：

奧園美谷（養(yǎng)老地產(chǎn) + 社區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)布局廣，適老化改造政策受益）；

魚躍醫(yī)療（適老化醫(yī)療器械龍頭，家用制氧機(jī)市占率第一，養(yǎng)老場景需求明確）；

華大基因（基因測序龍頭，無創(chuàng)產(chǎn)檢市占率超 30%，消費(fèi)醫(yī)療賽道擴(kuò)容）。

<2>新型消費(fèi)（智能家居 + 國貨潮品）:“以新供給創(chuàng)造新需求”，居住品質(zhì)升級 + 文化自信推動新型消費(fèi)場景爆發(fā)。

代表個股：

科沃斯（掃地機(jī)器人龍頭，智能家居滲透率提升，技術(shù)迭代引領(lǐng)需求）；

珀萊雅（國貨美妝龍頭，契合 “文化自信” 消費(fèi)偏好，年輕化品牌策略成功）；

宋城演藝（文旅復(fù)蘇 + 沉浸式體驗(yàn)創(chuàng)新，后疫情時代消費(fèi)場景擴(kuò)容）。

（5）綠色經(jīng)濟(jì)與安全保障賽道

<1>智能電網(wǎng)（特高壓 + 柔性直流）:新能源消納需求推動電網(wǎng)升級，投資規(guī)模年均增長 15%，智能化、低碳化是方向。

代表個股：

國電南瑞（特高壓設(shè)備 + 電網(wǎng)信息化龍頭，電力數(shù)字化轉(zhuǎn)型核心供應(yīng)商）；

許繼電氣（柔性直流設(shè)備主力，新型電力系統(tǒng)建設(shè)直接受益）；

國網(wǎng)信通（電網(wǎng)信息化服務(wù)龍頭，能源數(shù)字化訂單增長明確）。

<2>央企戰(zhàn)略賽道（軍工 + 深海 + 數(shù)字經(jīng)濟(jì)）：央企 “十五五” 瞄準(zhǔn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在安全保障、全球布局領(lǐng)域發(fā)揮主導(dǎo)作用，此外要注意，政府事業(yè)單位、央企托管研究所的資產(chǎn)的改制！

代表個股：

成飛集成（無人機(jī)機(jī)身制造龍頭，軍工新勢力核心標(biāo)的，訂單排產(chǎn)至 2026 年）；

海油工程（全球最大 FPSO 運(yùn)營商，深海油氣開采技術(shù)突破，海外訂單占比超 40%）；

中科曙光（國產(chǎn)算力服務(wù)器龍頭，政務(wù)云市占率第一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)底座核心）。

中航機(jī)載（中航系38家核心研究所均在其托管之下，2026資產(chǎn)注入預(yù)期）

不過，請各位也要看看估值和價格，有很多標(biāo)的可能已經(jīng)是預(yù)期價格透支了，投資時需結(jié)合 “真訂單、真業(yè)績、真政策” 三大標(biāo)準(zhǔn)，篩選具備持續(xù)增長能力的標(biāo)的。

當(dāng)然，所有的利好，都需要真金白銀的推動，需要大量的債務(wù)投入，所以銀行的錢會越來越多！