陶志剛資料圖。本文來源：長江商學(xué)院EE，本文略有刪改

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陶志剛教授深度解讀：釜山會(huì)晤后的中美關(guān)系

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月30日，中美元首在韓國釜山舉行會(huì)晤。會(huì)后，中方商務(wù)部宣布雙方達(dá)成包括美方取消針對中國商品的“芬太尼前體關(guān)稅”、暫停實(shí)施出口管制“50%穿透性規(guī)則”，以及暫停實(shí)施其對華海事、物流和造船業(yè)301調(diào)查措施一年等多項(xiàng)共識。

針對本次會(huì)晤，長江商學(xué)院戰(zhàn)略學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)教授陶志剛接受長江商學(xué)院高層管理教育（以下簡稱“長江EE”）的特別專訪，就中美兩國后續(xù)的政策制定、雙邊關(guān)系、對全球供應(yīng)鏈布局的影響進(jìn)行了深度解讀，并就中企布局提供建議。

長江EE：中美元首釜山會(huì)晤時(shí)長超出原定安排，美方隨后高度評價(jià)會(huì)晤成果，雙方也就未來互訪計(jì)劃達(dá)成一致。釜山會(huì)晤將如何實(shí)質(zhì)影響兩國后續(xù)的政策制定與雙邊關(guān)系走向？

陶志剛教授：對中國而言，這才是真正意義上的“極好”——我們達(dá)成了核心目標(biāo)：一是推動(dòng)關(guān)稅下降，二是借稀土這一關(guān)鍵原材料供應(yīng)優(yōu)勢，迫使美方愿意坐下來談此前以“國家安全”為由拒絕討論的出口限制問題。

本質(zhì)上，這就像中美博弈中雙方互相牽制后的喘息，美方感受到稀土的制約而做出讓步，中國此次會(huì)晤非常成功。

長江EE：針對目前公布的中美共識，是否意味著中美關(guān)稅摩擦將進(jìn)入一個(gè)相對緩和的階段？在此過程中，仍需警惕哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)？

陶志剛教授：中國已盡力配合芬太尼合成前體出口限制，美方將相關(guān)關(guān)稅從20%降至10%，且后續(xù)有望進(jìn)一步下調(diào)，這契合特朗普第二任期解決國內(nèi)毒品問題的訴求。

在大豆貿(mào)易方面：中方恢復(fù)購買美國大豆對自身有利，而美方農(nóng)場主更看重對中國市場的長期穩(wěn)定出口——這直接關(guān)系農(nóng)場價(jià)值，若失去中方長期訂單，美國農(nóng)場價(jià)值將持續(xù)低迷，對其打擊更大。

芯片領(lǐng)域方面：此次會(huì)晤未過多涉及先進(jìn)芯片，中方無需購買英偉達(dá)低端芯片，反而可通過自主生產(chǎn)中低端芯片積累經(jīng)驗(yàn)、提升良率，逐步建立自身標(biāo)準(zhǔn)，芯片與光刻機(jī)也是“十五五”重點(diǎn)突破方向；英偉達(dá)雖希望中方接納其標(biāo)準(zhǔn)，但中國人工智能研究實(shí)力雄厚，自主發(fā)展才符合長期利益。

在稀土博弈方面：特朗普稱稀土不成問題，但中方是“滴灌式”供應(yīng)，并非無限制放開。美方已開始與馬來西亞、澳大利亞等國合作彌補(bǔ)稀土供應(yīng)短板，不過稀土提煉技術(shù)是中國優(yōu)勢，我們有幾年緩沖期，當(dāng)務(wù)之急是補(bǔ)齊自身芯片、光刻機(jī)等短板。

整體來看，美國發(fā)起、中國反制的關(guān)稅爭端已有所緩和，但仍需保持防范。

長江EE：在中美雙邊互動(dòng)之外，美國正積極與東盟等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源國接洽，以彌補(bǔ)其在稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈上的短板。應(yīng)如何評估這一舉措對全球供應(yīng)鏈重組與中美長期競爭格局的影響？

陶志剛教授：任何產(chǎn)品斷供（包括2010年中國對日本的稀土出口限制），最終都會(huì)促使對方找替代品、減少使用、回收資源或開拓新供應(yīng)渠道，這是必然規(guī)律。美國早從2020年起就想解決稀土供應(yīng)問題，盧比奧也曾明確表態(tài)，但難點(diǎn)在于缺乏加工基礎(chǔ)——中國以外僅馬來西亞（澳洲Lynas公司）和愛沙尼亞有加工能力，且規(guī)模不足。

稀土目前是中方牽制美方的關(guān)鍵手段，雖不能長期卡脖子，但至少能為我們爭取一兩年緩沖，特朗普第二任期內(nèi)大概率無法徹底解決。也正因?yàn)橄⊥恋闹萍s，美方從最初的惱怒轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)妥協(xié)，不僅愿意談此前拒談的“國家安全相關(guān)出口限制”，還在港口等問題上讓步。

另外，中國造船實(shí)力穩(wěn)居全球第一，日韓緊隨其后（質(zhì)量有優(yōu)勢）。美方擔(dān)憂造船能力不足，尤其怕軍用船領(lǐng)域被拿捏，所以頻繁對接日韓，但日韓也清楚本土造船的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，美國想靠盟友完全補(bǔ)齊短板并不容易。

長江EE：您曾指出，中國憑借稀土反制占據(jù)一定優(yōu)勢，這一優(yōu)勢預(yù)計(jì)能維持多長時(shí)間？是中國突破高端芯片“卡脖子進(jìn)程更快，還是美國建全稀土供應(yīng)鏈更快？

陶志剛教授：稀土與芯片對高端產(chǎn)業(yè)都關(guān)鍵，但我國稀土壟斷性更強(qiáng)、替代難，芯片可靠算法+低端芯片組合靈活替代，依賴度更低。

中國舉舉國之力攻芯片，高低端同步布局、以低端反哺高端；美國稀土供應(yīng)鏈?zhǔn)苷邠Q屆、需求不穩(wěn)拖累，補(bǔ)建難度大。

我們對美歐稀土“滴灌式供應(yīng)”更為可控，相較之下，美國的芯片封鎖沒有奏效，因?yàn)槲覈鳤I路線側(cè)重應(yīng)用與機(jī)器人結(jié)合，對高端芯片依賴度更低。

長江EE：為什么我國的稀土反制起到如此大的效力？

陶志剛教授：中國稀土壟斷是“意外之喜”：早年低污染/勞工成本+企業(yè)內(nèi)卷壓價(jià)，把美國莫利等企業(yè)擠出市場，還收購并轉(zhuǎn)移了美國高端磁鐵資產(chǎn)，如今美稀土下游產(chǎn)業(yè)近乎空白，我國已整合為幾大集團(tuán)管控。

此外，英偉達(dá)愿賣中低端芯片給中國，靠營收反哺高端研發(fā)；但我國明確國家利益優(yōu)先，大力發(fā)展自有中低端芯片，近年相關(guān)出口增速迅猛，正逐步搶占全球市場。

中國政策的確定性、穩(wěn)定性和長期性，是其他國家比不了的，這也是我們在稀土、芯片領(lǐng)域穩(wěn)步突破的關(guān)鍵底氣。

長江EE：中國企業(yè)家在涉美出口及全球布局上應(yīng)該把握哪些原則？當(dāng)前需要密切關(guān)注哪些政策信號及市場反應(yīng)？

陶志剛教授：中國企業(yè)家涉美出口及全球布局可把握三大核心原則：

（1） 搶抓窗口期快布局：借助貿(mào)易戰(zhàn)停緩、關(guān)稅下降的喘息機(jī)會(huì)，提前備貨生產(chǎn)，加快出口節(jié)奏，同步推進(jìn)海外建倉（即“前置備貨”），避免關(guān)稅波動(dòng)時(shí)錯(cuò)失時(shí)效。

（2）錨定核心造壁壘：聚焦細(xì)分領(lǐng)域打造“要么第一、要么唯一”的競爭優(yōu)勢，憑借獨(dú)家技術(shù)或頂尖產(chǎn)能掌握話語權(quán)，降低被替代風(fēng)險(xiǎn)。

（3）多元布局降依賴：拓展多品類產(chǎn)品矩陣，開拓更多出口國家和地區(qū)，分散單一市場（尤其美國市場）的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

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