編輯 | 虞爾湖

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

“償二代”二期政策的到來，讓保險行業(yè)進入轉(zhuǎn)型“深水期”。為了順暢銜接“十五五”規(guī)劃，各大保險公司紛紛換帥來迎接周期大考。僅在上半年就發(fā)生了87起核心高管職務(wù)變動，涉及68家保險機構(gòu)，直到現(xiàn)在這場行業(yè)人事之變依然在延續(xù)。

10月31日，北京金融監(jiān)管局正式核準(zhǔn)胡瑋華泰保險集團股份有限公司（下稱華泰保險）總經(jīng)理的任職資格。值得注意的是，自去年李存強離職、今年叢雪松卸任后，華泰保險總經(jīng)理職位已經(jīng)空缺長達20個月。

近兩年華泰保險管理層變動頻繁，子公司華泰人壽總經(jīng)理一職甚至出現(xiàn)了3年的空窗期。都說賬中無帥，軍心渙散，華泰保險的業(yè)績也如一葉扁舟起伏不定。如今塵埃落定，出身平安，被譽為“數(shù)字魔法師”的胡瑋能讓華泰保險脫離苦海嗎？

合璧之后不見小而美

2024年3月1日，華泰保險發(fā)布公告：經(jīng)董事會審議，李存強不再擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)，指定叢雪松為臨時負責(zé)人，代行總經(jīng)理職務(wù)，全面負責(zé)公司日常經(jīng)營管理工作。

在此之前，華泰人壽也剛迎來了人事變動：原友邦人壽江蘇分公司總經(jīng)理鄭少瑋正式出任總經(jīng)理一職。從集團到子公司，華泰保險的管理層都在悄無聲息地發(fā)生著變化。原因無他：控制權(quán)的更換。

提起華泰保險，在業(yè)內(nèi)算得上一個另類。既有國企基因，又有外資股東，還有民企資本的影子。1994年在國家經(jīng)貿(mào)委綜合司擔(dān)任副司長的王梓木決定下海經(jīng)商創(chuàng)立了華泰財險。憑借積攢的人脈關(guān)系，王梓木拉來了63家股東，其中“國”字頭企業(yè)就有20多家。

作為國內(nèi)第一家全國性股份制財產(chǎn)保險公司，彼時的華泰財險走的是“國有民營”的路子。不過在2002年因發(fā)展壽險業(yè)務(wù)，提升管理水平，與全球知名保險巨頭安達集團建立合作關(guān)系。至此，華泰財險又多了一股外資血液。

2011年經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)華泰財險更名為華泰保險，成為集財險、資管、人壽為一體的大型保險集團。憑借獨特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以及冷靜克制的經(jīng)營理念，華泰保險在日益激烈的保險行業(yè)中堪稱一股清流，自成立以來每年都保持著盈利狀態(tài)，被譽為“小而美”的代表。

然而隨著靈魂人物王梓木的退休離開，華泰保險便進入了動蕩期。2022年3月，君正化工、武漢天盈、龍凈實業(yè)、人福醫(yī)藥等11家小股東擬合計將持有的35.88%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給“安達系”公司。交易完成后，“安達系”對華泰保險持股比例增至78.6%。

至此華泰保險也就成為國內(nèi)第一家由“中資”轉(zhuǎn)為“外資”的保險企業(yè)。在隨后的兩年里，東北輕合金、東風(fēng)資產(chǎn)、中國船舶、樂凱膠卷、中廣核等多位中小股東持續(xù)清倉賣出所持華泰保險股份。截至2024底“安達系”對華泰保險的持股比例已經(jīng)提升至87.1%。

隱忍20年，花費百億，安達集團終于將華泰保險收入囊中。只不過由外資主導(dǎo)后，華泰保險頭上的“小而美”光環(huán)卻開始消散。2020—2023年其營收分別為161.9億元、166.4億元、170.2億元和171.6億元，復(fù)合增速僅為1.96%。

好在去年營收首次突破200億大關(guān)，然而盈利能力依舊疲軟。2024年凈利潤14.61億元，相比2013年只增加了3.68億元。十幾年來沒有太多長進，說明華泰保險并非外界想象得那么美好。

壽險失血，資管失守

步入11月，各大保險公司前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)相繼出爐。華泰保險旗下的人壽、財險兩家子公司也公布了償付報告。截至9月底，華泰人壽保費收入87.28億元，凈利潤2.17億元；華泰財險這兩項數(shù)據(jù)分別為86.4億元和3.92億元。

兩大子公司營收和利潤都取得了“雙增”好成績，尤其華泰人壽保費收入同比增加了20多個小目標(biāo)，凈利潤還實現(xiàn)了扭虧轉(zhuǎn)盈。好成績的背后自然離不開戰(zhàn)略以及管理層的調(diào)整。

去年8月華泰人壽發(fā)布“1+2+3”五年戰(zhàn)略：堅持以客戶需求為核心，大力發(fā)展“菁英營銷員3.0、康養(yǎng)3.0、數(shù)字化3.0”三大戰(zhàn)略，對銷售團隊、產(chǎn)品服務(wù)、渠道推廣進行全面升級。同年10月在安達人壽有著豐富管理經(jīng)驗的牛增亮加入華泰人壽，擔(dān)任臨時總精算師。

今年華泰人壽還推出“保險+”全生命周期守護體系，深耕健康、教育、養(yǎng)老三大領(lǐng)域。與此同時，牛增亮也一路高升，坐上了總經(jīng)理的位置。初步看來，走養(yǎng)老金融路線讓華泰人壽煥然一新，不過這并不代表就能擺脫風(fēng)險。

和財險業(yè)務(wù)相比，華泰人壽最大的不足之處便是不夠穩(wěn)健。自2019年凈利潤達到5.06億元的巔峰后，其盈利能力逐漸走向下坡路。2021年降至2.82億元，2022年變?yōu)?2.26億元。2023年虧損進一步擴大到8.93億元，2024年止虧，盈利9240.5萬元。

華泰人壽的起伏不定也直接拖累了整個集團的盈利能力。為什么會陷入盈利難的窘境呢？答案在于退保金的節(jié)節(jié)攀升。2019—2024年其退保支出由3.1億元猛漲至7.28億元。

盡管在全新戰(zhàn)略下，今年前三季度退保率同比下降了0.67個百分點，累計凈現(xiàn)金流開始回正，但能否長期維持下去還很難說。何況數(shù)據(jù)回暖也不意味著會遠離虧損。

去年華泰人壽扭虧的秘訣在于投資收益收入同比增長了81.5%，達到了21.91億元。換言之，華泰人壽的盈利全靠兄弟企業(yè)華泰資管的哺育。然而今年初華泰資管就被爆出合規(guī)失守問題。

1月10日，遼寧證監(jiān)局披露了一則處罰決定書，指出華泰資管高級投資經(jīng)理劉建義參與趨同交易，涉及金額33億元，獲利近2500萬元。劉建義的被查不僅讓華泰保險名譽、利益嚴(yán)重受損，還暴露出了內(nèi)控管理的短板。

況且投資收益本來就具有風(fēng)險性，今年前三季度華泰人壽綜合收益率為1.01%，要知道去年底這一數(shù)據(jù)曾高達12.73%。長期來看，盈利對于華泰人壽來說依舊是個大難題。

換帥能否解憂？

國內(nèi)的保險企業(yè)都喜歡把規(guī)模做大，然而一味地追求擴張，必然會陷入無休無止的同質(zhì)化競爭，偏離了“保險”的本質(zhì)功能。當(dāng)然也有一些險企，不追求速度更在意利潤，依賴外部投資而忽視了內(nèi)生增長。

在發(fā)展初期，華泰保險創(chuàng)始人王梓木就提出了“不以保費論英雄，要以質(zhì)量效益比高低”的口號，不當(dāng)全能冠軍，而是當(dāng)細分賽道的領(lǐng)導(dǎo)者。不偏激的戰(zhàn)略讓華泰保險走出了一條“小而美”曲線，不過也錯過了諸多發(fā)展良機。

說得更直白些，在戰(zhàn)略思路上華泰保險有些陳舊，和國內(nèi)頂尖險企有著巨大的鴻溝。所以近兩年華泰保險從平安、友邦招募了大量人才進行管理改革，試圖復(fù)刻他們的成功。如今管理層換血進入尾聲，這些高精端的金融老兵能給華泰保險帶來哪些變化呢？

從履歷上看，胡瑋曾擔(dān)任平安科技首席運營官，構(gòu)建了“平安云”，是金融科技領(lǐng)域?qū)＜?；牛增亮是全國第一批精算師，在美國通能、平安人壽等多家險企擔(dān)任要職，有著豐富的數(shù)據(jù)管控經(jīng)驗；鄭少瑋曾是友邦資深高管，對友邦的“精英代理人”模式有著獨到的見解。

由此猜測，華泰保險改革的三大方向：一是加快互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)，二是根據(jù)市場優(yōu)化險種，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)質(zhì)量和穩(wěn)定性，三是對銷售模式升級，加強競爭力。

目前在新管理層帶領(lǐng)下，華泰保險紙面上的數(shù)據(jù)越來越好，說明內(nèi)部風(fēng)控得到了有效改善。那么就只剩下科技金融和銷售渠道建設(shè)這兩塊難啃的骨頭。

都說得互聯(lián)網(wǎng)者得天下，保險行業(yè)也是如此。其實早在2017年華泰保險就開啟了數(shù)字化變革，采用開源技術(shù)打造IT系統(tǒng)，搭建互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。2021年還牽手騰訊云、騰訊微保，構(gòu)建科技金融生態(tài)。

不過從業(yè)績上判斷，華泰保險的數(shù)字化轉(zhuǎn)型還是過于緩慢。至于在銷售模式上，自2013年確立EA為主渠道以來，華泰財險便全心投入到了EA門店的擴張上。

EA起源于海外，一般指由個人投資設(shè)立，只代理一家保險公司產(chǎn)品的專屬機構(gòu)。華泰保險的EA店實際上就是把加盟引入到保險經(jīng)營中，個人承擔(dān)盈虧自負，然后以社區(qū)為單位開拓市場。

美國社區(qū)文化濃厚，而國內(nèi)則恰恰相反。盡管華泰保險十年來EA店增長了數(shù)千家，但并未給業(yè)績帶來蛻變。如何發(fā)展出多樣的銷售渠道同樣是華泰保險的當(dāng)務(wù)之急。

結(jié)語

保險行業(yè)，十年河?xùn)|，十年河西。險企必須擁有靈活及時的戰(zhàn)略，才能應(yīng)對政策的變動和需求的波動。華泰保險前期獨特的混合制，以及專注單一賽道，讓其保持著較強的市場抗風(fēng)險性。

然而隨著外資的主導(dǎo)，中國保險行業(yè)的巨變，華泰保險的這一套打法已經(jīng)不再奏效。想要脫離小而美，往大而強發(fā)展，華泰保險在銷售模式、渠道、產(chǎn)品、數(shù)字化方面就必須跟上中國節(jié)奏。