繼上周曝出巴菲特旗下伯克希爾買入谷歌股票后，本周AI應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)兩大事件。

首先，被阿里核心管理層視為“AI時代的未來之戰(zhàn)”的千問項目，今天被正式宣布，千問App公測版正式上線。千問項目，意在進(jìn)軍AI to C市場，與ChatGPT展開全面競爭。

其次，谷歌即將發(fā)布Gemini 3.0人工智能模型，預(yù)測市場顯示該模型將于本周推出。其首席執(zhí)行官在社交媒體上以“思考表情”回應(yīng)相關(guān)猜測，幾乎確認(rèn)了這一時間表。

此前據(jù)媒體報道，多位內(nèi)部人士向Business Insider透露，新模型表現(xiàn)“極其驚艷”。若 Gemini 3果真成為現(xiàn)象級產(chǎn)品，谷歌有望借此一舉奪回生成式AI浪潮開啟以來始終覬覦的行業(yè)頭把交椅。

這兩大事件，標(biāo)志著AI領(lǐng)域的競爭已從技術(shù)研發(fā)的“軍備競賽”，正式轉(zhuǎn)向應(yīng)用落地的“市場爭奪戰(zhàn)”。這場由科技巨頭主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)爭奪戰(zhàn)，其核心意義在于搶占下一代人機(jī)交互的入口和生態(tài)主導(dǎo)權(quán)。

對于行業(yè)而言，這種白熱化的競爭將產(chǎn)生多重積極作用。首先，它極大地加速了AI技術(shù)的普及和產(chǎn)品化。其次，巨頭混戰(zhàn)將催生更多元的應(yīng)用場景和商業(yè)模式。

更重要的是，谷歌與阿里等巨頭的對決，不僅是模型能力的比拼，更是其背后龐大生態(tài)資源的整合較量。

這種競爭將促使整個AI產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施快速完善，并最終通過API、開源等方式惠及廣大中小開發(fā)者，形成一個繁榮的AI應(yīng)用生態(tài)。

在達(dá)哥看來，這場應(yīng)用層的大戰(zhàn)，正是AI從獨立的工具演變?yōu)橹稳f物生長的底層生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵一步。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.46%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.11%、0.20%。滬深兩市成交額19108億元，較上一個交易日縮量473億元。

整個市場的上漲個股與下跌個股家數(shù)接近五五開，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.03%。

大市方面，昨天達(dá)哥提到，上證指數(shù)11月14日出現(xiàn)低開-回流-殺跌的殺回流資金的現(xiàn)象，同時科創(chuàng)50指數(shù)也回到了箱體底部，需要控制倉位。

今天市場的表現(xiàn)，符合達(dá)哥預(yù)期。

那么，明天大盤會如何運行呢？

首先，上證指數(shù)5分鐘級別出現(xiàn)了底背離，這意味著至少能支撐半天到一天的反彈。

其次，科創(chuàng)50指數(shù)今天跌破了箱體。由于科創(chuàng)50指數(shù)是4月-10月的領(lǐng)漲指數(shù)之一，即便盤中跌破箱體底部，也會有反復(fù)。

因此，達(dá)哥認(rèn)為，明天市場將出現(xiàn)反彈。

不過，將時間拉長到本周，由于科創(chuàng)50指數(shù)跌破了箱體底部、上證指數(shù)30分鐘級別跌破了11月6日下午以來的震蕩低點，這意味著，如果市場內(nèi)在動力不強(qiáng)或沒有重大催化，后續(xù)市場大概率將展開震蕩回調(diào)。

板塊方面，受伯克希爾大舉買入谷歌股票、千問App公測版正式上線、谷歌即將發(fā)布Gemini 3.0人工智能模型等消息影響，今天AI應(yīng)用方向的軟件服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒娛樂走強(qiáng)。其中，軟件服務(wù)板塊指數(shù)收漲2.01%，領(lǐng)漲行業(yè)板塊。

AI應(yīng)用內(nèi)部，三六零、浪潮軟件、易點天下、藍(lán)色光標(biāo)等高辨識度個股大漲。

國海證券指出，此次阿里AI應(yīng)用布局向C端市場的傾斜，意味著未來一到兩年內(nèi)千問APP有望被打造成新的高頻超級入口，并與阿里電商、文娛、本地生活深度協(xié)同?？紤]到阿里積累的深厚用戶基本盤與大規(guī)模AI基建規(guī)劃，我們認(rèn)為相關(guān)AI應(yīng)用及算力產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。

開源證券指出，國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司在大模型、C端Agent方面的崛起，或助力AI應(yīng)用商業(yè)化加速，建議繼續(xù)布局商業(yè)化落地較快的AI應(yīng)用方向，比如AI漫劇、AI廣告、AI電商、AI設(shè)計等。

AI應(yīng)用方向，雖然近期一些個股表現(xiàn)較強(qiáng)，但既沒有龍頭個股拉起大旗，也沒有太強(qiáng)的板塊效應(yīng)。達(dá)哥認(rèn)為，AI應(yīng)用方向的大幅炒作，可能要看明年。

鋰電方向今天繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，尤其是鋰電上游。其中，鋰礦板塊指數(shù)大漲3.19%，天華新能、盛新鋰能、融捷股份、大中礦業(yè)、中礦資源、雅化集團(tuán)、金圓股份漲停。

此外，碳酸鋰主力合約2601今日觸及漲停，報95200元/噸，為2024年7月以來高點。自11月初以來，碳酸鋰價格累計最大漲幅已突破20%。

消息面上，贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬11月16日在“第十屆動力電池應(yīng)用國際峰會”上表示，如果碳酸鋰明年需求增速超過30%，甚至達(dá)到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。

此外，鋰電上游多個產(chǎn)品漲價，是推動板塊走強(qiáng)的最大因素。達(dá)哥認(rèn)為，盡管該方向部分個股近期漲幅較大，但仍有不少個股漲幅不大，此類漲幅不大的個股可以擇機(jī)低吸。

有句話說得好：市場給你選擇了主線板塊，你不去跟隨，卻希望該主線倒下后再出現(xiàn)一個新的主線板塊。市場給你選擇了一個龍頭，你不去跟隨，卻希望它跌停后出現(xiàn)另外一個龍頭。你連當(dāng)前的主線和龍頭都抓不住，憑什么能抓住下一個？

煤炭板塊今天走強(qiáng)。昨天達(dá)哥提過，寒流降溫之下，煤炭等板塊會獲得資金的青睞?！岸疵簛硐某措姟保@也是A股的炒作經(jīng)驗。此外，煤炭板塊走強(qiáng)也有一部分資金選擇防御的味道。

投機(jī)方向，今天全面爆發(fā)，其中，海峽西岸概念是最大的炒作方向。達(dá)哥認(rèn)為，這個方向的炒作有望延續(xù)幾天。

來看一下消息面。

1.根據(jù)美股機(jī)構(gòu)投資者13F持倉披露情況，截至2025年三季度末，段永平管理的H&H International Investment持倉總市值約147億美元，折合人民幣超千億元。

三季度，段永平加倉伯克希爾·哈撒韋，新進(jìn)阿斯麥，減倉了蘋果、阿里巴巴、谷歌等。其中，蘋果、伯克希爾·哈撒韋占其組合的持倉比例分別為60.42%、17.78%。

2.摩根士丹利：滬深300明年底最樂觀見6010點。

今天，滬深300指數(shù)收盤4598點。按照上述6010點的樂觀預(yù)測，也就是從現(xiàn)在到明年底要上漲30.7%。

3.瑞銀全球新興市場股票首席策略師Tirumalai：繼續(xù)交易AI敘事合理，MSCI中國仍是我們在較大市場中的主要超配市場。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：今天市場調(diào)整，科創(chuàng)50指數(shù)盤中跌破箱體底部，這意味著如果市場內(nèi)在動力不強(qiáng)或沒有重大催化，后續(xù)大概率會震蕩回調(diào)。在震蕩回調(diào)中，也充滿機(jī)遇，很多超額收益來自于主線的短期大幅調(diào)整機(jī)會以及投機(jī)方向。短線方面，上證指數(shù)5分鐘級別出現(xiàn)底背離，明天大盤將反彈。

板塊方面，鋰電上游是當(dāng)前的主線，這方面以低吸為主。投機(jī)方向是擊鼓傳花的游戲，以海峽西岸概念為代表，講究的是“先上車先吃肉，后上車就買單”。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。