2025年8月，璞璘科技交付了國內(nèi)首臺半導(dǎo)體級步進(jìn)式納米壓印光刻機(jī)系統(tǒng)PL-SR，這東西能處理10nm級別的工藝，攻克了非真空環(huán)境下步進(jìn)硬板貼合、噴墨式納米涂膠和高精度模具對準(zhǔn)等難題。

同期，浙大余杭量子研究院的“羲之”電子束光刻機(jī)也進(jìn)入應(yīng)用測試，精度0.6nm，線寬8nm，主要針對量子芯片和小批量定制。上海微電子的28nm光刻機(jī)更接地氣，良率達(dá)90%，成本只有ASML同類產(chǎn)品的三分之一，2025年計劃交付10臺以上。

這些進(jìn)展是實打?qū)嵉膰a(chǎn)化率提升，比如上海微電子的ArF機(jī)國產(chǎn)化率超80%。中國在光刻機(jī)領(lǐng)域的這些步子，讓人看到從實驗室到產(chǎn)線的轉(zhuǎn)變，自給率從去年的23%往30%沖。

市場缺口大，去年需要700多臺，只拿到120多臺國產(chǎn)，但增速沒停。英特爾在中國的收入從200億降到148億，AMD也縮水，外企訂單丟了不少，但不敢完全退出。

荷蘭出口管制升級，ASML夾在中間難做人

荷蘭這邊的反應(yīng)挺快，ASML作為光刻機(jī)老大，股價一出消息就波動。2025年11月2日，荷蘭政府提前半年啟動新規(guī)，把DUV設(shè)備出口門檻從7nm收緊到14nm，1970i和1980i機(jī)型全得額外審查，審批周期拉到90天。這直接砸了ASML的飯碗。

中國市場占他們總銷四成以上，現(xiàn)在訂單凍在港口，收入預(yù)計少400億歐元。ASML新CEO克里斯托夫·富凱上任沒多久，就得盤點損失，在財報會上直說中國需求在2026年會進(jìn)一步回落。

荷蘭為什么這么干？主要是美國施壓，美荷日三方從2023年起就簽協(xié)議，限制光刻機(jī)對華輸出。ASML夾在中間，技術(shù)牛但地緣政治是軟肋。2025年上半年，美國商務(wù)部BIS指南擴(kuò)展，禁華為昇騰芯片全球使用，ASML設(shè)備間接受波及。

荷蘭議會辯論時，議員直指中國市場風(fēng)險，ASML游說無效，新規(guī)照樣落地。公司市值縮水，董事會施壓，富凱得改戰(zhàn)略。2023年，荷蘭政府禁止出口高端DUV，從2024年到2025年，連維修和零部件也卡住。中國駐荷蘭大使館回應(yīng)，說這違反自由貿(mào)易規(guī)則，希望糾正。

ASML在中國裝機(jī)量接近1400臺，產(chǎn)能在手訂單多，但執(zhí)行難。歐洲媒體說ASML成“炮灰”，禁令升級傷敵一千自損八百。ASML依賴中國產(chǎn)能擴(kuò)張，現(xiàn)在墻高了，EUV訂單全球有限，空窗期損失大。第三季度財報總銷持平，但中國拖后腿。富凱推產(chǎn)能提升，可審批延誤讓交付亂套。

荷蘭經(jīng)濟(jì)部數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體出口中國降15%，ASML首當(dāng)其沖。這就像壟斷超市被本地小店搶客，高端貨賣不動，低端又卡殼。ASML的出路是多元化市場，韓國訂單有限，日本東京電子分流部分?？傊?，他們的“炮灰”帽子不是白戴的。

美國管制層層加碼，中國反制稀土成關(guān)鍵

美國這邊的行為有點奇怪，一邊收緊一邊松綁。2025年10月28日，美國政府宣布，從2026年1月起限制美企對華半導(dǎo)體、AI、量子投資，新規(guī)直指先進(jìn)計算領(lǐng)域。商務(wù)部公告第50號回應(yīng)，點名美國5月指南禁華為昇騰芯片涉嫌歧視。

國會中國問題特別委員會報告呼吁擴(kuò)大設(shè)備出口禁，禁止聯(lián)邦資金公司在中國產(chǎn)先進(jìn)芯片，違者退還補(bǔ)貼。報告承認(rèn)，中企仍大買二手設(shè)備，繞道第三國。美媒DW報道，出口管制有漏洞，中企庫存囤設(shè)備，禁令成紙老虎。

特朗普第二任期，政策收緊松并行：批英偉達(dá)H20對華出口，又?jǐn)U實體黑名單26家中國公司。為什么這么急？因為中國追趕快。2025年9月，歐盟第18輪對俄制裁波及中國，荷蘭跟進(jìn)光刻機(jī)管制。美國國會報告說，芯片限制給中國“刺痛”，但也承認(rèn)EUV禁售讓本土創(chuàng)新加速。

高盛報告稱中國落后20年，但數(shù)據(jù)站不住腳。中國電子束光刻產(chǎn)能提升，Multibeam融資3100萬美元，臺積電資本參與，全球布局變數(shù)大。美禁令像堵門，但中國轉(zhuǎn)開窗。

2025年國家大基金三期砸錢，半導(dǎo)體自給率沖50%。產(chǎn)業(yè)鏈上，SMEE的DUV機(jī)型28nm穩(wěn)定，“羲之”補(bǔ)研發(fā)短板。美報告擔(dān)憂，中企買設(shè)備繞禁，效率不降反升。美國想當(dāng)裁判，自己先犯規(guī)：CHIPS法案建廠，人才回流中國，禁令反成催化劑。

日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省跟進(jìn)投資審查，中國出口歐洲份額穩(wěn)升。中國商務(wù)部2025年第61號公告，對境外稀土出口加管制，含中國稀土的產(chǎn)品價值超0.1%就得拿許可證。ASML的光刻機(jī)里磁鐵和電池用這些材料，供應(yīng)鏈卡殼。他們表態(tài)庫存夠撐短期，但長遠(yuǎn)成本漲，競爭力下滑。

富凱在財報會上說，已準(zhǔn)備好應(yīng)對，但數(shù)據(jù)不樂觀：第三季度EUV銷售36億歐元，中國部分腰斬。英國《衛(wèi)報》指出，安世半導(dǎo)體事件導(dǎo)致供應(yīng)鏈“斷供”危機(jī)，此后中美經(jīng)貿(mào)會談，美方暫停實施9月29日公布的出口管制50%穿透性規(guī)則一年。

中國稀土占全球開采69%，加工超90%，這反制維護(hù)國家利益。全球看，日本報紙說中國可能成全球第三個能做整機(jī)的國家，韓國媒體提醒窗口期不長，美國記者寫ASML不想把所有門關(guān)死，因為要賺錢。共識是差距縮小。

博弈升級下半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全球重塑

這場博弈沒那么簡單，美國對華芯片管制從90年代零星限制，到2018年貿(mào)易戰(zhàn)系統(tǒng)打壓，2022年全產(chǎn)業(yè)鏈脫鉤。中國用稀土反擊是2025年新招，但美國十幾年前就類似措施，現(xiàn)在學(xué)中國許可制度管芯片設(shè)備?？紤]撤銷三星、海力士、臺積電在華業(yè)務(wù)許可，逼工廠搬出中國。

中美貿(mào)易談判隨時破裂，中國要價提升，要求美取消2018年以來所有關(guān)稅和芯片、軟件、量子出口管制才談。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部在2025年11月3日當(dāng)周香港發(fā)行美元主權(quán)債券，不超40億美元。這像人民幣背書版美債，挖美元墻角。稀土戰(zhàn)本質(zhì)是金屬戰(zhàn)，AI時代戰(zhàn)略底座。

中國對稀土提煉壟斷，西方供應(yīng)鏈隱憂。2024年中國精煉產(chǎn)能占全球90%，重稀土如鏑鋱幾乎壟斷，用于電動車電池和軍工磁鐵。美國依賴進(jìn)口，F(xiàn)-35戰(zhàn)機(jī)生產(chǎn)受威脅。2025年10月，中國新管制“武器化”稀土，推高芯片價格15%。美國投資4億美元重啟本土精煉，歐盟與加拿大建替代鏈。

全球須聯(lián)手，推動回收和技術(shù)創(chuàng)新，擺脫壟斷。稀土戰(zhàn)爭不是零和，而是工業(yè)文明再配線。誰組織穩(wěn)定、透明、可預(yù)期的金屬流，誰給電力、交通、制造、算力提供底座。貿(mào)易戰(zhàn)是貨的戰(zhàn)，金融戰(zhàn)是價的戰(zhàn)，稀土戰(zhàn)耦合其中。限制技術(shù)加固材料卡口，價格波動資本退潮，更強(qiáng)卡口。

現(xiàn)在情況下，如果不快速補(bǔ)救，不論美國還是其他國家企業(yè)，失去中國市場，都將在未來幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展大幅度下降?，F(xiàn)如今中國掌握光刻機(jī)技術(shù)，意味著不用靠西方，也能研發(fā)自己芯片，以美國為首西方國家或許痛失中國市場，經(jīng)濟(jì)遭受嚴(yán)重打擊。

在全球經(jīng)濟(jì)一體化情況下，各國追求科技進(jìn)步創(chuàng)新。半導(dǎo)體芯片核心組件，地位重要。中國自主研發(fā)光刻機(jī)有助于提高技術(shù)水平創(chuàng)新能力，推動全球半導(dǎo)體行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。