11月份的車市表面上依然熱鬧，各大車企的銷售數(shù)據(jù)看起來還挺亮眼。

可實際上，政策優(yōu)惠取消的寒意已經(jīng)悄悄蔓延開來。不只是那些對價格特別敏感的購車者，連原本不太在意價格的消費者也開始捂緊錢包。這次置換補貼的退出，比去年購置稅優(yōu)惠到期的沖擊要大得多。大家都不急著買車了，紛紛把購車計劃往后推。

蔚來李斌在財報會上說得很直接："本來以為11月會有一個好的收尾，大家都盼著能沖一波銷量。結果訂單量直接掉了個大跟頭，消費者都在觀望，誰也不愿意當?shù)谝粋€吃螃蟹的人。"市場的風吹草動，車企總是最先感受到的。

比亞迪的情況最能說明問題。這個月賣了48萬輛，同比下滑了5.25%，多年來的高速增長終于按下了暫停鍵。基數(shù)高確實是原因之一，但更關鍵的是補貼沒了，那些中低端的消費者開始精打細算了。比亞迪的客戶群體主要就是這部分人。海外市場還沒完全打開，新的增長動力還沒跟上。

在傳統(tǒng)自主品牌中，產(chǎn)品線豐富、布局合理的車企表現(xiàn)得更加從容。

吉利就是這樣的典型。這個月賣了31萬輛，同比增長24%，靠的是多點開花：吉利品牌穩(wěn)住基本盤，銀河系列增長76%，極氪和領克在高端市場站穩(wěn)了腳跟。即使在消費降溫的大環(huán)境下，吉利仍然保持著不錯的增長勢頭。

上汽自主體系交出了31.6萬輛的成績，同比增長9.5%，乘用車板塊增長超過三成，智己沖到了13577輛，基本盤穩(wěn)固、亮點頻出的態(tài)勢十分明顯。

長城和奇瑞走得相對穩(wěn)健。長城11月銷量13.32萬輛，增長4.57%，新能源車型的占比在穩(wěn)步提升；奇瑞25.58萬輛，小幅下滑2%，主要受到燃油車產(chǎn)品周期調(diào)整的影響，新能源板塊仍在向上走。兩家車企都處于產(chǎn)品更新?lián)Q代的關鍵時期。

央企的新能源業(yè)務這兩年開始發(fā)力，走出了一條加速上升的軌跡。東風旗下的嵐圖首次突破2萬輛，進入新的量級；猛士雖然銷量不大，但環(huán)比增長超過38%，在高端越野新能源細分市場找到了自己的立足之地。

長安體系的表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯的分化。深藍11月銷量33060輛，正處于產(chǎn)品調(diào)整階段；阿維塔保持上升勢頭，達到14057輛，已經(jīng)向港交所提交了上市申請，進入新的發(fā)展階段。這些品牌早已不再是傳統(tǒng)車企的新能源部門，更像是獨立運營的新興力量，在組織架構、資金運作、產(chǎn)品策略上都有更大的自主權。

一汽的表現(xiàn)相當穩(wěn)健。11月整車銷量30.6萬輛，自主品牌8.5萬輛，自主新能源3.55萬輛。紅旗突破4萬輛，新能源車型增長60.8%，金葵花繼續(xù)破百，前11個月累計銷售超過42萬輛，增幅9.2%。一汽奔騰穩(wěn)步增長，19520輛，增長15.4%，新能源車型接近1.6萬輛，發(fā)展節(jié)奏平穩(wěn)。

一汽-大眾的基本盤依然穩(wěn)固。11月整體銷量149146輛（含進口），燃油車市場份額提升2.9個百分點。大眾品牌85045輛，奧迪53600輛（含進口），豪華燃油車市場地位依然穩(wěn)固；捷達10501輛，累計銷量也在持續(xù)增長。

真正改變游戲規(guī)則的力量來自華為。

鴻蒙智行11月交付81864輛，再次刷新月度記錄。不過，銷量數(shù)字只是表象，更深層次的變化在于智能汽車體系能力的形成。華為以"一塔兩境五界"重新定義自己在汽車產(chǎn)業(yè)中的角色：一塔指的是阿維塔；兩境是與車企合作的"奕境"和"啟境"；五界則是問界、智界、享界、尊界、尚界五個產(chǎn)品系列。

這套體系的真正價值在于將智能駕駛、座艙體驗、電子電氣架構、研發(fā)工具鏈等核心技術整合成標準化的工業(yè)解決方案，可以大規(guī)模提供給合作伙伴使用。

廣州車展期間，阿維塔宣布與華為乾崑深化戰(zhàn)略合作，HI模式升級為HI PLUS模式，這意味著智能化不再是功能的簡單疊加，而是從底層開始的協(xié)同開發(fā)。

隨著華為生態(tài)日趨完善，行業(yè)競爭從"單車之間的競爭"轉向"生態(tài)系統(tǒng)之間的競爭"。這種轉變將在未來幾年持續(xù)擴大差距。

新勢力陣營同樣變化不斷。零跑11月交付70327輛，同比增長超過75%，正式進入規(guī)模車企的行列。從體量來看，零跑已經(jīng)具備與頭部自主品牌同臺競技的實力，成為這一輪新勢力中最大的"中途領跑者"。

小米汽車11月仍然保持4萬輛以上的水平，產(chǎn)能和交付節(jié)奏相對穩(wěn)定。從12月開始推出"現(xiàn)車選購"模式，包括全新現(xiàn)車、官方展車和準新車，讓消費者能夠更快提車，為后續(xù)放量做好準備。

小鵬11月交付36728輛，增長19%，新平臺車型表現(xiàn)穩(wěn)健；蔚來交付36275輛，增長76.3%，在中高端純電市場保持穩(wěn)定表現(xiàn)。樂道和蔚來"雙品牌"各有特色，樂道交付11794臺，暴漲132%，是新品牌中增速最快的之一。理想交付33181輛，累計超過149萬輛，仍然是新勢力中體量最大、用戶最忠實的品牌。

理想i6和i8累計訂單突破10萬輛，正在加快解決供應鏈爬坡問題，i6電池已采用雙供應商模式，預計明年初月產(chǎn)能將達到2萬輛。

11月的車市正在進入更加真實的競爭階段，也是對車企真正實力的考驗。補貼退出后，市場需求結構發(fā)生變化，消費者不再沖動下單，而是貨比三家、深思熟慮后再做決定。智能化方面的差距開始顯現(xiàn)，智駕、算力、軟件更新速度等領域，單純堆砌配置已經(jīng)不夠用了，真正有體系能力的品牌正在拉開距離。

傳統(tǒng)自主品牌之間的差距更加明顯，央企的新勢力開始形成規(guī)模，民營新勢力普遍進入"硬實力比拼"階段。整個行業(yè)從"補貼驅動的全面增長"轉向"體系能力驅動的結構性增長"，競爭重心從價格補貼轉向智能化、供應鏈和品牌價值的長期較量。

決定2025年競爭格局的，不是幾個月的銷量數(shù)據(jù)，而是各家能否在補貼退坡后真正洞察用戶需求、穩(wěn)定供應鏈、保持智能化領先，并維護品牌的長期價值。