在本月3日，英偉達(dá)CEO黃仁勛跑到白宮見了特朗普。

這事不復(fù)雜，就是去游說放寬對中國高端芯片的出口限制。

消息一出，市場立馬沸騰起來，英偉達(dá)這增長到底還能不能靠得住，AI概念是不是吹得太大了？科技行業(yè)接下來該往哪走？

要說英偉達(dá)為啥這么著急，還得看中國市場的分量。

黃仁勛上個月剛公開說過，中國市場價值500億美元。

2025年公司預(yù)測業(yè)績1300億美元，中國市場差不多占了一小半。

可美國政府對中國高端芯片的出口限制一直卡得嚴(yán)。

英偉達(dá)之前為了繞開限制，專門推出過A800、H800這類特供芯片。

性能砍了一大截，價格還不便宜。

中國企業(yè)買歸買，心里都有數(shù)這就是過渡產(chǎn)品，誰也不想一直當(dāng)冤大頭。

華為昇騰系列這兩年起來得很快，自研芯片性能越來越能打。

國內(nèi)其他企業(yè)也在加速替代，英偉達(dá)的特供芯片市場空間被一點點擠壓。

英偉達(dá)這兩年的業(yè)績確實亮眼，但仔細(xì)一看，好多增長都綁在AI概念上。

美股那邊把AI炒得火熱，英偉達(dá)作為GPU龍頭，股價跟著一路飛。

可這AI概念到底能撐多久，數(shù)據(jù)中心建了不少，GPU賣了很多，可真正靠AI賺大錢的企業(yè)有多少？

想起1999年的思科泡沫，當(dāng)時分析師喊著“互聯(lián)網(wǎng)流量每100天翻一番”，思科股價炒到天上去。

后來泡沫破了，股價跌了80%。

現(xiàn)在英偉達(dá)的情況有點像都指著一個聽起來很美的概念，可實際創(chuàng)造的價值到底有多少？

硬件這東西，說白了就是“鏟子”。

淘金熱的時候，賣鏟子的肯定賺錢。

但要是金礦一直挖不出金子，誰還買鏟子？現(xiàn)在AI領(lǐng)域就有點這個意思，大家都在買GPU建算力中心，可真正用AI做出顛覆性產(chǎn)品、賺到大錢的案例，實在不多。

特朗普政府為啥對芯片出口限制這么嚴(yán)，說白了還是怕中國在科技領(lǐng)域追上來。

可英偉達(dá)急啊，業(yè)績增長全指著中國市場和AI概念。

這兩頭但凡有一頭出問題，股價就得抖三抖。

黃仁勛去白宮游說，也是沒辦法的辦法。

要說英偉達(dá)對中國市場的依賴，看看他們的特供芯片策略就知道。

一開始，美國限制高端芯片出口，英偉達(dá)就搞“精準(zhǔn)閹割”，把算力砍到限制線以下，包裝成“中國特供版”。

中國企業(yè)沒得選，只能掏錢買。

可中國企業(yè)也不傻，買特供版只是權(quán)宜之計。

華為、海光這些企業(yè)加班加點搞自研，昇騰910B的性能已經(jīng)摸到了英偉達(dá)H100的邊。

雖然還有差距，但日常夠用了。

今年國內(nèi)好多大模型訓(xùn)練，已經(jīng)開始用國產(chǎn)芯片了。

我翻了翻英偉達(dá)的財報，中國區(qū)收入占比這幾年一直在漲，去年都快到三成了。

500億美元的市場規(guī)模，可不是小數(shù)目。

要是美國政府一直不松口，中國企業(yè)又把自研芯片搞起來，英偉達(dá)的增長曲線怕是要變平了。

黃仁勛這次去白宮，估計沒少提中國市場的重要性。

但芯片限制涉及美國的科技霸權(quán)戰(zhàn)略，哪是說松就能松的？這事最后能不能成，還真不好說。

聊到科技進(jìn)步，很多人覺得這幾年AI發(fā)展得飛快，肯定是技術(shù)革命來了。

可要是把時間拉長點看，近一百年的科技進(jìn)步，其實大多是“改進(jìn)”，算不上真正的“革命”。

1800年的工程師要是穿越到1900年，看到電力系統(tǒng)、汽車、飛機(jī)，肯定嚇傻了這些東西完全超出他們的認(rèn)知。

可1900年的愛迪生要是穿越到2000年，看到現(xiàn)在的汽車、大樓、無線電，估計會說“這不還是我那時候的原理嗎？”

現(xiàn)在開的汽車，發(fā)動機(jī)還是四沖程奧托循環(huán)，跟一百多年前沒本質(zhì)區(qū)別。

蓋大樓用的鋼筋混凝土，也是第二次工業(yè)革命的產(chǎn)物。

就連我們天天用的手機(jī)，核心還是無線電通信，只是信號更好、屏幕更大了而已。

英國當(dāng)年靠工業(yè)革命當(dāng)上世界老大，可技術(shù)這東西會擴(kuò)散。

后來德國、美國、蘇聯(lián)把英國那套學(xué)過去，用更大的人口和工業(yè)體量，輕輕松松就把英國擠下去了。

蘇聯(lián)搞工業(yè)化，說白了就是國家牽頭“抄作業(yè)”，把第二次工業(yè)革命的技術(shù)快速落地。

二戰(zhàn)的時候，美蘇德英日的武器水平其實差不太多。

美國打贏日本，德國跟蘇聯(lián)死磕，最后都是靠工業(yè)體量和人口堆出來的數(shù)量優(yōu)勢。

那時候還沒有什么顛覆性的武器，就是比誰造得快、造得多。

信息革命算是二十世紀(jì)少有的大進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)把全世界連起來，電商、社交媒體這些新業(yè)態(tài)確實改變了生活。

可現(xiàn)在的生成式AI，本質(zhì)上還是在信息處理這個圈子里打轉(zhuǎn)，沒跳出“優(yōu)化現(xiàn)有流程”的框框。

要說AI能不能算顛覆性技術(shù)，看看它對生產(chǎn)力的改變就知道。

互聯(lián)網(wǎng)讓信息傳遞快了一百倍，電商干掉了中間商，這是實實在在的效率提升。

當(dāng)年原子彈爆炸算是個大事件，可對普通人的生活沒什么影響。

后來搞核電，本想靠這個解決能源問題，結(jié)果半個世紀(jì)過去了，核電成本還是降不下來，安全隱患也沒徹底解決。

說白了，有些技術(shù)看著厲害，就是變不成生產(chǎn)力。

那真正的顛覆性技術(shù)可能在哪，我覺得得跳出信息領(lǐng)域。

比如新能源，要是可控核聚變搞成了，能源成本能降成白菜價，那整個世界的游戲規(guī)則都得變。

還有新材料，要是能發(fā)明比鋼還硬、比塑料還輕的材料，大樓、汽車、飛機(jī)全得重新設(shè)計。

這些領(lǐng)域要是有突破，才算是真正的技術(shù)革命。

AI，頂多算是信息革命的2.0版，優(yōu)化一下流程還行，想當(dāng)顛覆者，怕是還不夠格。

說到底，英偉達(dá)現(xiàn)在的增長模式有點懸。

綁著AI概念和中國市場，就像走鋼絲，兩邊都不能出事。

科技進(jìn)步停滯才是近百年的常態(tài)，別指望AI能突然變出什么奇跡，真想看到下一次技術(shù)革命，還得盯著新能源、新材料這些硬骨頭領(lǐng)域。

黃仁勛這次白宮游說不管成不成，都給我們提了個醒：靠概念和單一市場撐起來的增長，終究是不踏實的。