出品|財銀社

文章| 甄欣

編輯| 石藝

海南會吸取海發(fā)行倒閉的教訓，培植一個有特色、有競爭力全新的海南銀行嗎？

2015年，當海南銀行籌備階段時，所有人打出了問號。

海南銀行誕生前的17年，海南一直被認為金融業(yè)的低谷。在這里，曾經的法人銀行海南發(fā)展銀行倒下了，它也是中國銀行業(yè)有史以來唯一一家被關閉的銀行。

1998年6月21日，央行發(fā)布公告，因為違規(guī)經營以及遭受擠兌潮，誕生僅僅兩年零十個月的海發(fā)行被關閉?！?/p>

上世紀九十年初期，湖北一位曾前往海南炒房客曾說過：海南成為特區(qū)后，經濟快速發(fā)展，房地產業(yè)大規(guī)模擴張，大量金融機構隨之誕生，他曾向當地銀行貸款買了3套房。房地產泡沫破滅后，尚有兩套房子無法出手，最后房子被銀行收走。大量銀行資金成為沉淀資金，銀行的信用危機隨之出現。　

為了挽救危局，海南相關部門在5家信托投資公司(海南省富南國際信托投資公司、蜀興信托投資公司、?？谡悱傂磐型顿Y公司、?？谌A夏金融公司、三亞吉亞信托投資公司)的基礎上建立一家海南本地的銀行。

1995年8月，注冊資本16.77億元的海發(fā)行應運而生，但它一出生就背負著巨大的包袱?！　?/p>

海南房地產泡沫時期，大量高成本資金被積壓在房地產上，當地多家信用社高息攬儲，這些信用社資不抵債，對于這些單位如何處置各方意見不一，但最終達成了“讓海發(fā)行背起來”的意見。

1997年底，28家信用社并入海發(fā)行，這一次政策性兼并，也為其埋下了巨大的禍根。

數十家信用社的并入使得海發(fā)行的資產規(guī)模急劇擴大，但債務也迅速膨脹，大量土地、房產無法變現，原先的信用社債權債務難以清償。與此同時，海發(fā)行大量向無合法擔保的股東發(fā)放貸款引發(fā)監(jiān)管層高度關注。

向股東發(fā)放貸款，相當于將投入的注冊資本金拿回去了一樣。這是監(jiān)管紅線。違規(guī)經營的海發(fā)行隨即被央行關閉?！?/p>

海發(fā)行是海南地產泡沫的犧牲品，它帶給海南金融業(yè)的影響一直持續(xù)到2010年前后。

很長一段時間里，海南的資本市場陷入低迷。

2010年，海南官方公布了一份數據，海南銀行體系資金首次實現凈流入，改變了自1998年以來連續(xù)12年資金凈流出的局面，銀行業(yè)金融機構實現利潤75億元，同比增長26.74%。

截至2011年上半年，海南金融機構各項貸款余額2885億元，同比增長26.8%，增幅居全國第二。銀行業(yè)金融機構不良貸款率余額和占比繼續(xù)實現“雙下降”，不良率降到了1.46%。

資本市場上，直接融資占比約為25.3%，其中，債券市場融資額相當于海南前15年融資的總和。此外，三亞農商行改制組建成功、?？谵r商行掛牌等，表明海南金融業(yè)服務體系日趨完善?！?/p>

一份海南金融業(yè)報告顯示，截至2014年上半年，海南省銀行、證券、保險、期貨、基金、小額貸款公司、融資擔保公司等各類金融機構已達308家，金融總資產9703.6億元，占全國金融資產總額近1%。

多年來，海南省是全國唯一一個無法人銀行的省份，相較全國其他省份而言，海南省金融業(yè)建設相對滯后。

逐漸走出金融洼地的海南，也正式申請成立一家獨立的法人銀行，2012年9月，銀監(jiān)會批復同意海南省新組建一家商業(yè)銀行。

2015年9月1日海南銀行揭牌試營業(yè)，2016年1月1日正式營業(yè)，目前已在海口、三亞、三沙、儋州、瓊海等19 個市縣和洋浦經濟開發(fā)區(qū)開設了33 家營業(yè)網點。

經過數年發(fā)展努力的海南銀行卻不如建立之初所想的一樣順利，2023年，海南銀行實現營業(yè)收入22.16億元，同比增長23.14%；實現凈利潤5.02億元，同比增長6.83%。截至2023年末，該行資產總額1114.70億元，同比增長7.22%；資本充足率11.91%，較上年末上升0.34個百分點。不良貸款率1.62%，較上年末下降0.03個百分點，撥備覆蓋率299.13%，較上年末上升78.07個百分點。

雖然海南銀行2023年營業(yè)收入、凈利潤實現雙增長，但根據海南銀行年報披露，截至2023年末，房地產業(yè)貸款余額108.93億元，較上年末增長36.39%；與全部關聯(lián)方敞口授信余額13.15億元，占該行報告期末資本凈額的15.03%；2023年信用減值損失10.45億元，同比激增39.20%。

從財報數據不難看出，海南銀行的貸款主要投向房地產業(yè)、租賃和商務服務業(yè)及批發(fā)零售業(yè)等行業(yè)，客戶集中度相對較高；受宏觀經濟下行影響，部分貸款客戶經營承壓，導致其不良貸款規(guī)模有所增長，需持續(xù)關注該行面臨的信用風險；隨著業(yè)務規(guī)模快速拓展，風險加權資產增長較快，未來面臨一定的核心一級資本補充壓力。

除了在經營方面上的壓力外，海南銀行的股東也成為了其不穩(wěn)定的因素之一，近日，A股上市公司海馬汽車（000572.SZ）發(fā)布公告稱，公司控股子公司海馬財務擬轉讓所持有的海南銀行全部股權（3.6億股，占海南銀行總股份的12%），并計劃于近日在上海聯(lián)合產權交易所等全國性產權交易所進行預掛牌。

這并非海馬首次擬轉讓海南銀行的股份，早在2021年，海馬財務擬向“中國鐵投”出售其持有的海南銀行7%股權，股權轉讓價格為3.3億元，但最終因受讓方不符合有關規(guī)定條件，被海南監(jiān)管局否決。

從海南銀行過去三年的財報來看，2021至2023年該行凈利潤分別高達4.2億元，4.7億元和5億元，就連凈資產也有87億元，按照7%算，轉讓股權對應的凈資產也有6億元，海馬汽車彼時的擬轉讓價卻還不到3.3億元，其價值幾乎腰斬。

除海馬外，2020年及2021年，該行兩大原始股東——上海華信國際集團有限公司、海航國際旅游島開發(fā)建設（集團）有限公司，先后退出其股東陣營。

2022年11月，作為海南銀行其中一大原始股東，海南海藥股份有限公司將其持有的該行5%股權在北京產權交易所預掛牌，轉讓價格擬不低于海南銀行凈資產的5%。根據截至2024年6月末的股東持股情況，這筆股權的轉讓以失敗告終。

此外，今年1月，廣東聯(lián)合產權交易中心在其官方微信公眾號發(fā)布海南銀行7%股權預公告，結合此前的掛牌消息，這筆股權的持有方為海南港航控股有限公司，其為該行第六大股東，持股比例為7%，若成功轉讓則其將退出海南銀行股東行列。

對于股東來說，變賣銀行股權大多屬于自身經營困難所至，但對于銀行而言，頻繁的股權拍賣將會給自身造成不可挽回的損失，僅今年以來，除了海南銀行之外，長沙銀行、江西銀行、寧夏銀行、廣東華興銀行、廣州農村商業(yè)銀行、撫順銀行、鄭州農商行、梅州客商銀行等多家中小銀行的股權都出現在拍賣平臺，并且大多出現了流拍的情況。

在供大于求的市場狀況俠，進入拍賣池子的銀行股權們遲遲難以找到買家，而多次流拍的后果就是，銀行的估值將會進一步下降。

比如長沙銀行的股價，在6月26日首次拍賣時，起拍價是市場價的9折約3.6億元，最終卻因為無人出價而被迫流拍，二次拍賣起拍價則是在原本9折的基礎上又打了9折共約3.24億元，不難看出，如果本次流拍，股價還會進一步下跌。

細數近年拍賣平臺的“銀行股權”，大部分的拍賣結果都是流拍，惡性循環(huán)之下，銀行的股價連跌，中小銀行未來的融資擴股乃至后續(xù)上市也會因估值問題變得難上加難。

2021年，掌舵不久的第二任董事長朱德鐳在6月份的股東大會上表示，將積極把握海南自貿港發(fā)展機遇，加強與股東在業(yè)務創(chuàng)新、綜合化發(fā)展等方面合作，希望在增資擴股、上市融資等工作中得到各股東單位一如既往的支持。

如今，如何處理好股東的問題，也成為了上市融資工作的首要難題。