前一段時(shí)間，英偉達(dá)股價(jià)大跌！尤其是DeepSeek出來(lái)以后，疊加貿(mào)易戰(zhàn)的影像，英偉達(dá)股價(jià)一度從153美元，掉至87美元。不過(guò)，英偉達(dá)的股價(jià)最近持續(xù)上漲，已經(jīng)突破141美元，市值高達(dá)3.45萬(wàn)億元（接近25萬(wàn)億元人民幣），超越微軟，重返全球第一（截至美東時(shí)間6月3日收盤）。

很多人曾認(rèn)為，DeepSeek出來(lái)后，科技公司對(duì)AI芯片的需求，會(huì)大幅下滑。這種判斷，是錯(cuò)誤的。人類對(duì)算力的需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，必定刺激英偉達(dá)AI芯片的增長(zhǎng)。而英偉達(dá)，是AI芯片領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭。

今年第一季度，英偉達(dá)營(yíng)收升至441億美元，同比大幅增長(zhǎng)69%；凈利潤(rùn)為187.8億美元，同比增長(zhǎng)26%。如果不是MG嚴(yán)控英偉達(dá)芯片在中國(guó)市場(chǎng)的銷售，英偉達(dá)的營(yíng)收與凈利潤(rùn)還會(huì)實(shí)現(xiàn)更高速的增長(zhǎng)。

中國(guó)市場(chǎng)對(duì)AI芯片需求強(qiáng)勁，是英偉達(dá)在全球的第二大市場(chǎng)，僅次于美國(guó)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，英偉達(dá)全球前五大客戶，有兩家是中國(guó)公司，它們分別是排名第二的字節(jié)跳動(dòng)和排名第四的騰訊。

盡管英偉達(dá)去年在中國(guó)市場(chǎng)只能銷售閹割版芯片，依舊創(chuàng)下了不俗的成績(jī)。而現(xiàn)在，英偉達(dá)閹割版芯片也被管控了。這讓英偉達(dá)老板黃仁勛很是焦慮，畢竟，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)能生產(chǎn)AI芯片，比如華為的AI芯片，已獲得客戶認(rèn)可。如果英偉達(dá)的AI芯片持續(xù)被管控，僅在這一市場(chǎng)每年將損失數(shù)百億美元。有分析師預(yù)計(jì)，英偉達(dá)H20閹割版芯片，在中國(guó)一個(gè)季度可賣出80億美元，這是巨大損失。

由于中國(guó)市場(chǎng)受管控，英偉達(dá)加大了亞洲其他市場(chǎng)的開(kāi)拓力度。不久前，沙特的AI企業(yè)Humain宣布，將采購(gòu)英偉達(dá)數(shù)十萬(wàn)顆最先進(jìn)的芯片。黃仁勛也透露，英偉達(dá)將向沙特出口1.8萬(wàn)塊頂級(jí)人工智能芯片。而另?yè)?jù)媒體報(bào)道，美國(guó)考慮放寬阿聯(lián)酋對(duì)英偉達(dá)芯片的需求限制——從每年50萬(wàn)顆升級(jí)為100萬(wàn)顆。中東的AI革命，對(duì)英偉達(dá)或許是一個(gè)重要的機(jī)會(huì)。但是，中國(guó)市場(chǎng)造成的損失，無(wú)可替代！