中國太保再被監(jiān)管“點名”。

近日，國家金融監(jiān)督管理總局公布行政處罰信息，因“未按照規(guī)定使用經批準或備案的保險條款、費率”“給予投保人合同約定以外的利益”等問題，對中國太保子公司太保產險、太保壽險分別處以472萬元及353萬元罰款，多名責任人被同步處罰。

這并非太保產險、太保壽險今年首次被罰！而監(jiān)管利劍高懸背后，是中國太保面臨的業(yè)績壓力：2025年一季度，中國太保凈利潤同比下降18.13%；同時，今年前五月太保產險累計原保險保費收入僅同比增長0.5%，增速大幅收窄。

太保壽險、太保產險被罰825萬元

7月11日，國家金融監(jiān)督管理總局公布的行政處罰信息公示列表顯示，中國太平洋財產保險股份有限公司（簡稱“太保產險”）、中國太平洋人壽保險股份有限公司（簡稱“太保壽險”）均接到監(jiān)管罰單，多名責任人員被警告并罰款。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局

太保產險存在以下違法違規(guī)行為：未按照規(guī)定使用經批準或備案的保險條款、費率，投保信息管理不規(guī)范，報送的報告、數(shù)據(jù)不準確等。

金融監(jiān)管總局對太保產險警告并罰款472萬元，對安徽分公司罰款30萬元，對河南分公司罰款50萬元；對葉明滿、陳森等責任人員警告并罰款共計99萬元。

太保壽險的違法違規(guī)行為是：未按照規(guī)定使用經批準或備案的保險條款、費率，給予投保人合同約定以外的利益，報送的報告、數(shù)據(jù)不準確等。

金融監(jiān)管總局對太保壽險警告并罰款353萬元；對趙鷹、胡樂天等責任人員警告并罰款共計70萬元。

罰單公布當日，太保產險、太保壽險在其官網發(fā)布公告作出回應，稱相關問題發(fā)生在2022年6月和2023年3月之前，已全部整改完畢。

不過，風口財經記者注意到，今年以來，太保產險、太平壽險仍有多地分公司因相同問題被罰。

公開信息顯示，2025年2月，太保產險公告稱，其海南分公司因財務數(shù)據(jù)不真實問題，被海南監(jiān)管局罰款48萬元。6月，因給予投保人保險合同約定以外的其他利益，編制或者提供虛假的報告、報表、文件資料，太保產險浙江分公司、溫州分公司分別被罰款80萬元、56萬元，兩家機構時任副總經理被罰30萬元，公司及相關責任人共被罰166萬元。

另據(jù)2025年7月4日河南金融監(jiān)管局披露的消息，太保壽險河南分公司，因給予投保人、被保險人保險合同約定以外的利益，被處以15萬元罰款。太保壽險鄭州分公司，存在編制或者提供虛假的報告、報表、文件、資料的行為，還欺騙投保人、被保險人或者受益人，且未按規(guī)定使用經批準或備案的保險條款，被處以110萬元罰款。此外，還有多名責任人被處罰。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局

面對子公司頻繁的違規(guī)違法行為，中國太保如何守住監(jiān)管紅線？如何堵住內控漏洞？7月14日，風口財經記者聯(lián)系到中國太保方面，截至發(fā)稿，未獲得有效回復。

中國太保一季度凈利潤下降18.13%

合規(guī)問題頻發(fā)，與太保系業(yè)績壓力持續(xù)加大不無關系。

進入2025年，中國太保業(yè)績（凈利潤）出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑。財報顯示，一季度中國太保實現(xiàn)營業(yè)收入937.17億，較去年同期下降了1.79%；歸母凈利潤96.27億，同比下滑了18.13%。

而在2024年，中國太保剛剛交出史上“最賺錢”成績單。報告期內，公司實現(xiàn)營收4040.89億元，同比增長24.74%；歸母凈利潤449.60億元，同比增長64.95%，創(chuàng)下近十年營收、利潤同比增速新高。

究其原因，是中國太保對投資端收益的依賴。2024年中國太保實現(xiàn)總投資收益同比大增了130.5%至1203.94億。其中：

公允價值變動損益由2023年的-117.12億增長至2024年的377.13億，同比增長422.0%，增加了494.25億元；證券買賣損益由2023年的-113.11億元增長至2024年的13.38億元，同比增長111.8%，增加了126.49億元。

圖片來源：中國太保2024年年報

2024年，太?？偼顿Y收益率達5.6%，同比上升3.0個百分點。結合2024年的9.24行情，也就不難理解公司的資產管理業(yè)務有較高增長，并驅動公司營收、利潤高增以及凈利率創(chuàng)下歷史新高了。

到了2025年一季度，由于債券和股票市場的回調中國太保的公允價值變動收益錄得16.55億，相比2024年同期的151.04億大幅下降。

圖片來源：中國太保2025年一季報

可以佐證的是，2024年中國太保的保費規(guī)模約4420.7億元，同比增速僅4.4%，低于行業(yè)同比增速，與公司整體24.74%的營收增速差距頗大。

中國太保未來的業(yè)績增長，還是要依賴保險服務收入（2024年收入貢獻69%）。不過，據(jù)中國太保披露，今年前五月，太保壽險累計原保險保費收入為1347.87億元，同比增長10.2%；太保產險累計原保險保費收入為923.82億元，同比增長0.5%，增速大幅收窄。

圖片來源：中國太保公告

注：太保產險是中國太平洋保險（集團）股份有限公司（中國太保，601601.SH、2601.HK））旗下的專業(yè)子公司，提供財產保險產品和服務。太保壽險成立于2001年11月，是中國太保旗下專業(yè)壽險子公司。

（大眾新聞·風口財經記者 張亭旺）