這兩天市場(chǎng)的調(diào)整，我不擔(dān)心總體的行情，但局部的天差地別肯定存在。別的不說，今天新聞里說，一只高端裝備主題基金，在這么好的行情里還干虧了?？磥怼概Ｊ刑踪崱挂琅f是幻想。

其實(shí)前兩天，還有報(bào)道，130個(gè)基金面臨清盤。

雖然說，基金做的太差，不是普通人要關(guān)心的。但基金都可能折戟，別說普通人了。

現(xiàn)在炒股難點(diǎn)在哪里？顯然5000多只股票，不可能一起漲，牛市來了也不會(huì)齊漲，包括這兩天市場(chǎng)調(diào)整下去，后面也不會(huì)全都漲回來。機(jī)構(gòu)幫你捉迷藏，于是什么陷阱多來了。

行情現(xiàn)在有四大陷阱：

陷阱一：持股待漲

陷阱二：只做熱點(diǎn)

陷阱三：強(qiáng)者恒強(qiáng)

陷阱四：超跌反彈

一，不奢望全面牛市

現(xiàn)在股票5000多只，面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)，大多數(shù)人都把希望寄托在行情的轉(zhuǎn)暖，其實(shí)，從2015年之后，A股市場(chǎng)再也沒有所謂的全市場(chǎng)牛市，市場(chǎng)一直是結(jié)構(gòu)性的行情，但是印象中，只要行情好，大家就算吃不到肉，也能喝口湯，但事情的真相真的如此嗎？

根據(jù)上海交易所的相關(guān)數(shù)據(jù)，從2016年1月份到2019年6月份，個(gè)人股票投資者，上到1000萬，下到幾萬，平均收益全部為負(fù)，相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者的平均收益為13447655元。而東方紅基金統(tǒng)計(jì)了2014-2015年的牛市，發(fā)現(xiàn)，2015年，個(gè)人投資者的平均收益是-60%。這比2016-2019年沒有牛市的階段，虧損的更多。

二、數(shù)據(jù)照妖鏡下的生存法則

所以說，哪怕是牛市，上面四種陷阱不避開，做股票完全不行。

上交所數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年散戶平均收益全數(shù)為負(fù)，而機(jī)構(gòu)卻豪取1344萬平均盈利。這讓我想起格雷厄姆的警告："牛市是普通投資者虧損的主要原因。"但鮮少有人追問：為什么手握億萬資金的機(jī)構(gòu)總必散戶要表現(xiàn)的好？

答案藏在「亞輝龍」與「匯金科技」的對(duì)比中。前者在2024年10月后「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)斷崖式消失，后者則保持持續(xù)活躍。就像我常說的："股價(jià)會(huì)說謊，但數(shù)據(jù)不會(huì)。"

三、與機(jī)構(gòu)共舞的量化智慧

真正的投資藝術(shù)，在于識(shí)別那些用K線編織的謊言。我的系統(tǒng)曾捕捉到這樣一個(gè)細(xì)節(jié)：從數(shù)據(jù)可以看出，「亞輝龍」之所以表現(xiàn)不好，就是因?yàn)椤笝C(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)只有活躍了一小段時(shí)間，之后就幾乎消失了，最可怕的就是，股價(jià)不是一次性跌到位，而是跌一段時(shí)間橫盤一段時(shí)間，非常容易讓人誤判而進(jìn)場(chǎng)抄底，顯然越是抄底，輸?shù)迷綉K。

PS：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統(tǒng)觀察的「機(jī)構(gòu)交易特征」數(shù)據(jù)叫做「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」。

如果「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)越活躍，那就意味著參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多，機(jī)構(gòu)資金參與的時(shí)間也越長(zhǎng)。

如果機(jī)構(gòu)資金長(zhǎng)時(shí)間參與一只股票，那么它的態(tài)度其實(shí)很明確。

如果不看好的話，會(huì)持續(xù)參與一只股票的交易嗎？顯然是不會(huì)的！

反觀另一只股票「匯金科技」就不一樣了，看下圖：

市場(chǎng)永遠(yuǎn)在獎(jiǎng)勵(lì)那些愿意深挖數(shù)據(jù)的人。當(dāng)媒體還在討論次新基金業(yè)績(jī)分化時(shí)，聰明錢早已沿著數(shù)據(jù)指紋布局下一站。

好了，本篇就到這了，贈(zèng)人玫瑰手有余香，謝謝點(diǎn)贊。

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